農業上市公司財務造假原因分析及相關對策

朱俊辛

摘要：一直以來我國政府對于農業的發展都給予了持續的關注與大力的支持，一批優質的具有發展潛力的企業紛紛上市，但在借助資本市場不斷壯大的過程中，農業企業卻頻頻出現財務造假事件，嚴重擾亂了資本市場的秩序，動搖了投資者的信心。本文基于剛剛發生的遼寧振隆特產股份有限公司財務造假案，通過探尋農業類上市公司造假的深層次原因，給出有針對性的合理建議。

關鍵詞：農業上市公司 遼寧振隆財務舞弊

一、概述

農業上市公司，是指包括農林牧漁業以及其他涉及農業相關產業在內的上市公司。據統計，截至2014年底，我國滬深兩市的上市公司中僅有2.35%的為農業類上市公司，而在這些公司中，總股本在 5 億以上的更是只占到總數的23.33%。除此之外，257億的總股本數，也遠低于其他行業水平。而在2015年上市的兩百多家企業中，也僅僅只有11家農業類公司。從統計數據來看，農業類企業在我國資本市場上所占的份額微不足道，但鑒于農業是我國一直以來的基礎產業，特殊的地位使農業產業的發展一直備受關注。

由于較低的收益率和相對于其他行業更長的經營周期，農業企業往往難以獲得注資，其更需要好的財務業績來吸引更多的投資者。再加上生物資產的審計控制較困難等多種因素，對農業企業的監管往往難以到位，這些都使農業上市公司容易進行財務造假。近年來農業企業不斷出現的財務丑聞也引起了社會的廣泛關注。

二、遼寧振隆財務造假案件

遼寧振隆特產股份有限公司，主營籽仁、干果類產品加工和銷售銷售，是我國此類產品生產的龍頭企業。另一方面，振隆特產公司也是一家大型出口企業，統計資料顯示，我國籽仁類產品的出口量中，該公司占到很大的比重。在今年1月，證監會對組織的抽查卻查出了其財務舞弊的事實，該事件再次將農業企業財務造假這一話題推上風口浪尖。

振隆公司的造假手段是農業類公司造假案例中常見的通過存貨造假，即對于毀損的存貨不按照相應會計準則進行核銷處理，而是選擇隱瞞，不呈報財產清查中已得知損毀的存貨及原材料。由于存貨資產占到農業類企業資產的很大比重，這一造假可以很好的粉飾公司業績，營造出公司“美好的”發展前景。

這么一家優質企業卻突然出現這樣財務造假行為，加上近年來農業企業問題頻發，也引發了越來越多的人對于農業企業造假事件的思考。

三、農業上市公司造假原因分析

（一）低利潤

盡管我國政府一直大力支持農業的發展，制定了多項有利政策，但利潤率偏低仍然是農業類企業的普遍情況。統計數據顯示，2011—2013 年期間，農業企業平均凈資產收益率為 1.891，市場平均值為 13.27；平均主營業務利潤率為 4.223，市場平均值為 11.12；三年的平均每股收益為 0.231，市場平均值為 0.413，這三項指標均遠低于市場的平均標準，顯示農業企業羸弱的盈利能力。究其原因，一方面是由于行業壁壘較低，大多企業規模較小、很難在短時間內改造成配套齊全的產業鏈。另一方面，農業企業受到環境、氣候等因素的影響比較大，這些因素的波動會使得農業企業面臨很大的風險，對利潤穩定的提高造成了很大的負面影響。加上其生產過程有著明顯的周期性，很容易就會出現供求失衡的情況，由于農產品保存不易，在出現供大于求時，農產品在存儲期間內就會造成企業的損失。這些因素都不利于農業企業維持自身良好的業績。如遼寧振隆，其主要產品受到環境因素的影響，面臨著很大的不確定性，利潤低而且不穩定，為了維持公司“良好的”業績，在資本市場上吸引投資者，財務造假便成為了其粉飾公司業績的手段。

（二）稅收優惠

國家政府為了支持農業的發展，對于農業產品施行較低的稅率，其中更有一些領域實行免稅制度，這也使得農業企業虛增收入和利潤時只需要承擔很少的稅務成本。比如一家普通公司，如果其虛構了一億的收入，可能意味著要繳納幾千萬的稅款，此時企業所有者可能因為作假成本過大望而卻步，但作為農業行業而言，如果假設該企業受到政策扶持不需要繳納稅金，那么不論該公司虛增多少的利潤和收入，對其稅收都不會造成影響，企業的費用成本也不會變化，甚至還有可能因為虛增了利潤和收入滿足了其他更多的政府補助條件。本案中遼寧振隆，其多項產品享受免稅的優惠，造假成本相當低，也就更容易通過財務舞弊來粉飾報表。

（三）農業企業的生物資產不易核查

由于農業企業的特殊性，對生物資產進行審計核查時，往往存在著很大的困難。一方面是因為農業資產難以盤點，雖然在我國準則中有相關規定，但在實務中卻困難重重，如一個水塘中的魚苗總量成千上萬，難以準確計；另一方面，對資產價值的評估也十分不易，比如與工用土地不同，農用土地的價值與其土壤結構，土質情況等都密切相關，有關的監察或審計人員難以具備相應知識，難以較為準確評估其價值。

四、相關對策

（一）企業應完善自身內部控制

拋開客觀以及外部原因，要解決企業造假問題，根本解決之道還是在企業內部，其應當建立完善的內部控制制度。一方面，就組織架構來說，根據以往造假案例，很多情況都是大股東濫用職權進行操縱，因此優化股權制度，由股東共同控制企業，則可以避免企業的集權現象，也避免了大股東利用權力進行利潤操縱。另一方面，公司內部也應當在所有業務環節均建立起相關的行為準則和規范制度，同時加深企業員工的法律與誠信意識。通過相關的宣講、培訓，使得企業員工明確自身責任，樹立誠信的經營理念，在法律框架內尋求提高企業利潤的方法。

（二）加強監管、完善審計等相關制度

不同于金融、能源等行業，由于其極高的利潤率和特殊的社會地位，其監管相對比較到位，也有相關的行業規范進行約束。而對于農業類企業的監管，一直以來都存在很大的漏洞。監管部門應當充分履行責任，提高企業的財務信息質量，就具體措施來說，多進行實地走訪可能是最直接有效的措施。

另一方面，對農業企業審計制度的優化也必不可少。最重要的是進一步強化風險導向型審計理念，并在實際操作中加以運用，要充分了解農業類企業的內部控制，要對各項風險防范控制進行逐一測試，針對風險較高的審計領域應給予重點關注。另外相關審計人員應當學習必要的農業行業相關知識，使自己具備必要的勝任能力，而鑒于農業的特殊性，審計時可依賴相關專家，但在人員的選擇上一定要注意其是否具備相當水平的獨立性。除此之外，執行相應的審計替代程序，如當存貨難以盤點時執行問詢程序，或查詢存貨購買相應的憑證，還可向上游企業發函證查詢等，力爭搜集充分適當的證據，為最終的財務數據提供合理的保證。

（三）中介機構風險防范

對于如保薦機構等的中介機構，監管部門對其執業情況也應當提出更高要求，保證其在執業過程中的客觀和中立，立足于公共利益，為上市公司出具公正的報告。同時，監管機構要對相關執業人員專業勝任能力和職業道德提出要求并落實行動，對中介機構的重大過失乃至與上市公司合謀進行造假的行為要給予嚴厲的打擊。

五、結束語

農業一直是財務造假事件的高發領域，無論是投資者還是相關中介機構，隨著此類事件不斷發生，對農業企業的信心也不斷動搖，這對于正處于困境中的農業企業，無疑是發展的最大阻礙之一。因此，加大對農業類企業的監管，完善審計等相關制度刻已經不容緩。要逐步減少乃至杜絕此類事件的發生，需要企業自身、中介機構以及監管部門等各方的共同努力，才能使得農業企業回歸正軌，穩步發展。

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