哪種黃金投資方式最適合你

張安立

自2016年年初以來，黃金價格上漲明顯，至2月11日高點漲幅已達到18.7%。

或許在目前股市不景氣的市場環境下，很多人又會將黃金投資納入配置范疇，那么，究竟哪種黃金投資方式比較合適呢？

實物金條投資算清價差

由于在銷售時，實物金條都會在實時金價基礎上收取一定的加工費、倉儲費等，因此從投資角度考慮，溢價相對較低、流通性也相對較好的投資型金條是優于藝術金條的投資工具。

目前，銀行渠道的投資金條升水在10元左右，中國黃金門店的升水在8元左右，而金交所的實物黃金產品則是市場上溢價最低的投資型金條。金交所實物金條的價格是以提取時實時更新的金交所相關黃金報價來確定，除此之外，投資者只需要支付金交所黃金賬戶的開戶費和2元/千克的提金費用就可以。

金交所支持實物黃金提取的金條品種主要有三種，一是Au100g，以100克的整數倍來提取；二是Au99.99，需按1000克的整數倍提取；三是Au99.95金錠，按照3DOO克的整數提取。由此可見，對有實物提取需求的投資者來說，門檻不低。

小貼士

由于金條有最低克數要求，因此資金門檻較高。

多數實物金交易雙向價差較大，投資成本較高，所以只有在金價浮動較大的情況下才能獲利。投資者當然還要注意橫向比較不同渠道的費用差異。

低門檻逐次買入避高價

想要最終收獲實物金，但又無力一次性投資，或是怕買在高點，想要分批入場怎么辦？新型的黃金賬戶有效解決了這些問題，投資者可以在很長一段時間里慢慢“籌金”了。

據了解，平安銀行推出了黃金賬戶，客戶可將所持有的黃金資產以黃金份額的形式存入黃金賬戶，并通過網上平臺統一管理，包括交易、存儲、購買、兌換、提取實物等。為了降低投資門檻，“黃金銀行”黃金份額打破了整數和金條克重的投資門檻限制，最低100元就可以投資黃金資產，不足1克的黃金也可以存入或變現。當你的黃金資產儲備逐步積累到一定克數時，可以憑“黃金提貨憑證”直接到平安銀行指定網點提取實物黃金。

另外，黃金賬戶能升息。據悉，平安“黃金銀行”一年期的收益率為2%，這意味著存100克黃金，一年后可得102克。當然，換算為實際價值，還要看當時的金價，也就是說，投資者最終是賺是賠，取決于金價的漲跌。

與之類似的還有工行的“積存金”、農行的“存金通”、廣發的黃金定投業務。其中，工行的“積存金”在購入時的手續費最高為交易金額的0.5%，投資者在選擇現金贖回時，贖回手續費最高為1.5%。當投資者積累資金滿20克價格時，可按賬戶累積克數提供同等數量的工行品牌金產品，不足部分補足差價。

廣發黃金定投業務，投資者購入的手續費為投資金額的0.5%，現金贖回費率為交易金額的1%。由于廣發的黃金定投所提供的黃金實物是金交所100克規格的AU99.99金條。因此，只有當投資者的定投賬戶上累積的黃金達到100克或其整數單位時，方可提取現貨。

與工行、廣發以金交所AU99.99金價報價不同，農行“存金通”圍繞農行“傳世之寶”標準貴金屬的價格報價，因此，這一價格已經囊括了手續費，提取時也無需再支付費用。

小貼士

由于黃金賬戶或是黃金定投的積累需要一定時間，因此，更適合對金價中長期看好的投資者。

雙向交易更靈活

如果你是一位比較專業的黃金投資者，對未來金價走勢有自己的判斷，那么工行的貴金屬雙向交易服務是比較合適的選擇。無論在上漲還是下跌行情中，都可以分一杯羹。

所謂賬戶貴金屬雙向交易，就是先賣出后買入交易，如果你預測未來金價有可能會出現下跌時，可通過這種新型的投資方式來操作，獲取價差收益，等到預測行情好轉時，再回歸傳統交易模式。

據了解，賬戶貴金屬雙向交易中，除需指定或開立資金賬戶和貴金屬交易賬戶外，還應開立保證金賬戶。賬戶貴金屬（盎司）兌美元和賬戶貴金屬（克）兌人民幣等不同業務類型的交易使用不同的保證金賬戶，同一交易幣種下的不同品種，比如黃金、白銀、鉑金、鈀金等共用一個保證金賬戶。

我們從工行了解到，這種雙向交易由于不進行實物交割，所以交易成本較低，省去了儲藏、鑒定、運輸等費用。美元賬戶黃金的交易起點和最小遞增單位是0.01盎司；人民幣賬戶黃金的交易起點是1克，最小遞增單位是0.1克。因此，對投資者資金量的要求也比較低。每周一上午7：00到周六上午4：00為交易時間，期間24小時不間斷交易。

小貼士

做多、做空雙向交易比較適合專業的黃金投資者，有一定的交易經驗、風險偏好較高者。

黃金ETF與QDII受關注

除以上幾種方式外，黃金ETF基金（指一種以黃金為基礎資產，追蹤現貨黃金價格波動的金融衍生產品）與黃金QDII（指在境內募集資金，投資于海外市場上的以黃金為主題的證券、基金）也是近來頗受關注的投資渠道。

目前，市場上已經成立4只黃金ETF，分別是國泰黃金、華安黃金、博時黃金ETF和易方達黃金ETF。

靈活操作、交易便捷是黃金ETF最大的優勢，可以在二級市場上買入或賣出，方法與股票投資沒有區別。尤其是實行“T+0”的交易規則，可令風險不過夜。

另外，黃金ETF還可與黃金實物掛鉤。以華安黃金ETF為例，1手黃金ETF其實就相當于1克黃金，每1克黃金都對應實物黃金，當積累ETF達到30萬份時，等同于國家認定的3公斤金磚，即可向上海黃金交易所申請提取實物金。

而黃金QDII則是一種與匯率波動相關聯的黃金投資渠道，現有產品包括諾安黃金、易方達黃金主題、嘉實黃金和匯添富黃金及貴金屬。其中，匯添富黃金除了投資黃金外，還涉及其他貴金屬，比如白銀、鉑金、鈀金等，所以相對來說沒有那么純粹。

從交易方式看，諾安全球黃金沒有在交易所掛牌，屬于場外基金。其他3只黃金QDII則是LOF（上市型開放式基金）基金，投資者可以利用股票賬戶買賣，而且是T+0交易，操作便利性更佳。

是選ETF還是。DII，投資者可以根據自己對人民幣匯率的貶值預期出發，如果未來人民幣仍會大幅貶值，那么選擇黃金QDII能獲得額外的匯兌收益，而如果預期人民幣不會大幅貶值，黃金ETF與黃金。DII的收益差異可能不會太大。從交易成本上看，ETF的相關傭金費率更低一些。

小貼士

兩種都是非常靈活的黃金投資方式，且投資門檻低，可滿足投資者短期投資需求。