我國物流金融業務模式創新思考

■ 潘衛紅 副教授（河南財政稅務高等專科學校金融系 鄭州 451464）

?

我國物流金融業務模式創新思考

■ 潘衛紅 副教授（河南財政稅務高等專科學校金融系 鄭州 451464）

內容摘要：目前國內可以提供物流金融服務的物流企業數量較少，物流金融業務模式停留在傳統的基本模式上，在具體運作過程中缺少有效的風險防控機制，物流金融風險較大。大力發展我國的物流金融業務，既可以滿足我國數量眾多的中小企業融資需求，又可以擴展第三方物流企業的業務范圍，同時也可以降低銀行等金融機構的信貸風險。

關鍵詞：物流金融 模式創新 保兌倉

我國物流金融業務基本運作模式介紹

目前我國物流企業數量眾多，但是大部分物流企業都是以運輸、倉儲等物流業務為主，隨著物流企業之間的競爭越來越激烈，運輸、倉儲等傳統物流業務的利潤越來越少，很多物流企業只好將企業發展戰略轉向壓縮成本，尤其是那些中小型物流企業更是只能靠壓縮物流成本來獲取利潤。由于我國大部分物流企業的規模都不大，在資金等方面實力不足，因此很少有物流企業涉足物流金融業務。而且很多物流企業缺乏將供應鏈和物流業務整合發展的意識，對通過物流業務來完成資金流和信息流的服務的這項功能并不注重，這就造成我國大部分物流企業的業務范圍非常狹窄。

從我國第三方物流企業提供的物流金融服務的內容來看，目前主要有兩種基本運作模式，分別是代客結算業務和融通倉業務。

代客結算業務主要是指第三方物流企業負責墊付和代收貨款。墊付貨款業務目前在實踐中主要指由第三方物流企業在提貨時向發貨方預先墊付部分貨款，收貨方提貨時再向第三方物流企業付清全部貨款。代收貨款業務主要是隨著我國電子商務的發展而逐步被采用的一種付款方式。由于電子商務交易中買賣雙方缺乏信任，由第三方物流企業通過提供貨到付款服務來保障買賣雙方的利益，第三方物流企業從中收取物流費用。

融通倉業務主要包括兩種模式：倉單質押和保兌倉。倉單質押是權利質權中的一種，具體是指貨主將貨物放入倉庫之后，倉庫保管人向貨主開具貨物存單，貨主再依據該倉單向銀行進行權利質押而獲得貸款。保兌倉業務與倉單質押的形式正好相反，是以銀行的承兌匯票作為結算工具，由銀行委托第三方物流企業對該貨物進行保管，賣方對承兌匯票保證金以外的部分以貨物回購作為擔保手段。

我國物流金融業務模式創新分析

物流企業要想獲得長久發展，就必須積極進行業務創新，其中主要的方式就是開拓物流金融業務，使物流和資金流、信息流緊密結合在一起。目前傳統物流業務的利潤已經非常低了，而物流金融業務的發展空間非常大，物流企業如果在提供基本物流服務的基礎上也提供物流金融服務，將會為企業帶來更多的客戶和利潤。但是，現有物流金融的范圍較小，無法充分發揮物流金融的作用，需要對物流金融業務模式加以創新，使整個物流供應鏈可以保持良性運轉。目前，在我國的物流金融實踐中主要是開展基于存貨的質押融資，其中最關鍵的環節就是對企業進行資信評估。盡管這種方式操作程序簡單，確定責任也相對容易，但是由于這種方式對于企業的信用評級要求沒有貸款評級那么嚴格，因此在對質押物品的管理和控制等方面很容易出現問題。因此，需要結合物流實踐對我國物流金融業務模式創新進行分析，選擇更適用我國物流金融發展的業務模式。

圖1　金融倉儲模式流程圖

我國物流金融業務模式創新內容

（一）基于動產質押的物流金融業務模式創新—金融倉儲模式

金融倉儲是指為金融機構相關業務提供第三方動產抵押和質押管理的專業倉儲服務業務。金融倉儲與一般物流業務中的倉儲不同，一般物流業務中的倉儲服務主要是為客戶提供保管、存放、運輸和配送等服務，而金融倉儲是專門為金融機構提供的服務，除了具備一般物流業務中的倉儲服務功能以外，還具備對質押和抵押物品的變現與保值等功能，具體流程可以參見圖1。

在實踐中，銀行等金融機構在向企業發放貸款過程中為了有效控制風險，需要對企業所提供的抵押物和質押物的具體信息進行詳細了解，這些工作專業性要求非常強，而且手續繁瑣，嚴重影響銀行等金融機構向企業發放貸款的速度。如果銀行等金融機構與第三方物流企業合作，由第三方物流企業負責這些工作，比如質押動產的價值評估和信息審核等，就會大大提高銀行等金融機構的工作效率。

（二）基于供應鏈的業務模式創新—供應鏈金融模式

供應鏈金融模式具體指在整個供應鏈系統中確定一個實力較大的核心企業，銀行等金融機構以該核心企業為出發點，將核心企業與供應鏈上其他企業聯系在一起，提供能夠靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式。這樣，只要處于供應鏈上的核心企業獲得金融機構的信貸支持，就可以讓整個供應鏈的運轉激活，帶動整個供應鏈的發展，尤其是供應鏈上的中小企業由于獲得了金融機構的信用支持還可以帶來更多的客戶和利潤。

在供應鏈系統中，大企業的現金流一般不會出現問題，但是對于中小企業來說卻很容易產生現金流缺口，比如在存貨、預付賬款等環節都容易出現問題。在供應鏈金融模式中，為了充分利用供應鏈的資金，針對中小企業在供應鏈中的特殊性，銀行等金融機構可以為其提供以下三種模式的金融服務：

1.應收賬款融資模式。由于大部分中小企業在運營過程中都會存在應收賬款的問題，因此這種模式非常適于解決中小企業在實際運營中的問題。具體操作流程為從整個供應鏈出發，確定核心企業，再將該核心企業上游的中小企業對其應收賬款憑證作為質押或者轉讓的標的物，金融機構向該核心企業上游的中小企業提供授信服務，該授信服務的期限比應收賬款的期限要短。金融機構在向中小企業提供貸款時可以將核心企業視為擔保人，金融機構無須過多考量中小企業的還款能力，而可以選擇對核心企業的運營情況和交易風險等加以審核。這樣，中小企業就可以借助核心企業的良好信用等級以及雄厚的資金實力來獲得金融機構的信貸支持。

2.融通倉融資模式。融通倉融資是指供應鏈中的中小企業為了獲得金融機構的信貸支持，可以將企業的存貨作為質押物來向金融機構提供擔保，但是這些存貨并不是直接交給銀行等金融機構，而是將這些質押物放入第三方物流企業的融通倉，由其提供保管并向銀行提供價值評估和信用擔保。融通倉融資模式與金融倉儲模式不同的地方在于是從整個供應鏈來考慮中小企業的信用資質和資產狀況，先確定供應鏈的核心企業，再由核心企業與金融機構簽訂回購合同，然后由核心企業向其下游中小企業供貨。在這種模式中，金融機構只需對企業的存貨情況進行考查和評估，進而確定是否向其提供貸款。金融機構也可以對第三方物流企業的實力進行評估，賦予第三方物流企業一定的授信額度，將中小企業融資風險部分或者全部轉移給第三方物流企業，這樣就可以降低銀行等金融機構的信貸風險，有利于中小企業獲得金融機構的資金支持。

3.保兌倉融資模式。在供應鏈中，處于下游的中小企業由于資金實力較弱，在向上游企業發出采購訂單之后還需要向其支付預付賬款。這些處于供應鏈下游的中小企業可以通過保稅倉融資模式取得金融機構的信貸支持來支付核心企業的預付賬款。保兌倉融資模式流程指在確定供應鏈的核心企業之后，以核心企業承諾回購為前提，將核心企業在金融機構指定倉庫中的既定倉單作為權利質押，將中小企業向核心企業采購的提貨權加以控制，中小企業由此獲得金融機構的信貸支持。在保兌倉融資模式下，除了供應鏈中的上游供貨方和下游生產商以及金融機構以外，還需要倉儲方參與，對相應的質押物品進行倉儲和保管，因此也屬于物流金融中一個非常重要的環節。

我國物流金融業務模式創新的策略分析

第一，政府應當大力支持物流金融模式創新。我國服務業整體發展水平并不高，而制造業也處于整體競爭力不強的狀況，推動物流金融模式創新，就可以使制造業與服務業結合在一起，充分發揮各自優勢，既可以為制造業的發展提供資金保障，又可以進一步提高我國金融服務業的整體水平。我國的中小企業數量眾多，但是整體競爭力較弱，除了自身資金實力不強以外，我國在金融制度和環境等方面并沒有為其提供良好的發展空間。我國政府應當充分認識到我國中小企業的融資困難，在立法和政策上鼓勵銀行等金融機構積極開展物流金融業務，為中小企業提供更多的信貸支持。同時，政府需要對現有的物流金融業務進行有效規范和引導，加強中小企業和金融機構對物流金融風險的防范意識，建立公開的質押存貨信息網絡，降低物流金融業務的風險。

第二，完善物流金融法律法規。我國沒有專門的物流立法，對物流業務的各個環節的立法規定散見于不同層級的法律法規中，對于物流金融業務并沒有專門的立法制度。從整體法律體系來看，我國出臺專門的物流金融立法并不現實也沒有必要。在這個方面我國可以借鑒歐美國家在物流金融立法方面的經驗，將物流金融的相關規定在我國的《物權法》中加以完善。目前，我國針對抵押權和質權的內容主要規定在《物權法》和《擔保法》中，我國可以將這兩部法律中對于動產質權的規定加以完善，將物流金融的相關內容寫入《物權法》中，并在行政法規以及地方性立法中加以補充規定。這樣既可以使物流金融的基本內容加以統一，又可以使各個地方根據自己的物流金融實踐制訂補充性規定，形成一個從上至下的物流金融法律體系。

第三，建立風險防控體系。信貸服務本身就是存在信用風險的，而物流金融主要面向中小企業，風險會更大，所以非常有必要建立一套合理有效的風險防控體系，降低金融機構、第三方物流企業以及中小企業的風險。首先，銀行等金融機構在向中小企業提供信貸服務時，要對中小企業的經營狀況等進行有效的評估和審核，同時，作為物流金融中發揮重要作用的第三方物流企業的資質也要認真審核，尤其是第三方物流企業的倉儲能力和經營狀況要嚴格審核。其次，金融機構針對物流金融業務建立風險防控體系，對提供貸款的中小企業的運營情況要做到動態監控，及時了解各項信息，掌握內外部環境的變化，在出現可能存在資金風險的情況下設立預警機制并建立風險應急預案。

第四，銀行等金融機構要與第三方物流積極展開合作，針對物流金融業務構建共贏的長期合作平臺。銀行等金融機構受到自身業務范圍的限制，在向企業提供信貸業務時無法對相應的質押物品進行倉儲和保值，而第三方物流企業在這些方面卻具備軟硬件方面的優勢。雙方如果長期合作，既有利于降低金融機構的信貸風險，又可以擴展第三方物流企業的業務范圍，實現雙贏。不僅如此，隨著第三方物流企業客戶信息管理系統的不斷完善，銀行等金融機構也可以通過這個信息平臺獲得客戶企業的資信信息，既可以降低金融機構在客戶信息系統開發和管理方面的成本，又可以通過了解客戶真實的信息資料降低信貸風險。

綜上，隨著我國物流行業的不斷發展，物流金融業務也正在逐漸被大多數物流企業選擇和接受。大力發展我國的物流金融業務，既可以滿足我國數量眾多的中小企業融資需求，又可以擴展第三方物流企業的業務范圍，同時也可以降低銀行等金融機構的信貸風險。因此，需要對我國物流金融業務模式不斷創新，政府也應在政策和立法等方面予以支持，為我國物流金融的發展創造良好的環境。

參考文獻：

1.宋焱，李偉杰.物流金融：出現動因、發展模式與風險防范[J].金融會計，2010（2）

2.郭延安.金融倉儲業務模式及風險防范探析[J].浙江金融，2010（3）

3.吳金旺.我國金融倉儲業務發展的環境分析與對策建議[J].浙江金融，2010（3）

中圖分類號：◆F830

文獻標識碼：A