全國政協委員、中民投董事長董文標：要警惕投貸聯動中的道德風險

謝瑋

伴隨著全國兩會的召開，深化金融體制改革的問題再次成為輿論焦點。政府工作報告提出，加快改革完善現代金融監管體制，提高金融服務實體經濟效率，實現金融風險監管全覆蓋。

全國政協委員、中國民生投資股份有限公司（下稱“中民投”）董事長董文標在兩會現場接受了《中國經濟周刊》記者的采訪。作為一名銀行業高管，他表達了自己對深化國有銀行改革的觀點。

董文標是中國資本市場的“明星人物”，他曾掌舵民生銀行長達8年之久。2014年，董文標辭去民生銀行董事長一職，轉任中民投董事長。中民投于2014年5月9日在上海注冊成立，注冊資本500億元人民幣。董文標任董事局主席，董事局副主席包括盧志強、史玉柱、孫蔭環、李銀珩。

“應建立更多小規模的專業銀行”

董文標認為，深化中國銀行業改革，其重頭還是在商業銀行改革。中小銀行改革，需要推進民營化、市場化戰略。他建議，12家股份制商業銀行可以將股權賣給當地的民營企業家，使其充分市場化。此外，對于城商行和農商行等小型銀行，政府在主導改革的時候，不要考慮國有化，可以完全按照民營化來推動。同時，要建立更多、更專業的小型銀行，從而解決銀行業供給側改革的問題，滿足多種多樣的金融需求。

董文標對《中國經濟周刊》記者表示，中國銀行業最大的毛病就是同質化，未來隨著企業直接融資比例加大，市場競爭將更加激烈，“必須要走出自己的路子，搞出自己的特色”。

“許多商業銀行的業務都是同質化的，所以應當建立更多小規模的專業銀行，比如說社區銀行。民營企業只要愿意做，貸款在三五千元或者一兩萬元的小銀行，都值得去推動。另外還可以搞一些其他的比較專業的銀行，通過這種方式來推動中國普惠金融的發展，滿足社會對金融的需求，改變社會對中國銀行業的抱怨。”他表示。

“不管怎么討論，就是要解放思想，相信中國的民營經濟，也相信中國市場的力量。要把步子走得更大一些，把路子搞得更寬一些，讓更多人參與中國的金融改革。”董文標說。

“投貸聯動當從試點推進”

銀行界躍躍欲試的投貸聯動試點有了新進展。繼1月份銀監會在2016年全國銀行業監管工作會議上提到要推進相關試點工作后，“啟動投貸聯動試點”首次被寫入2016年的政府工作報告中。

董文標表示，如今投貸聯動已被國家提到議事日程上，但還應當先從試點開始。在他看來，銀行做投貸聯動，容易產生道德風險問題。他舉例稱，掌握著貸款資源的銀行容易向企業尋租，“我要多少，你必須給我，否則不貸款”，從而強制分配好的企業的利益。此外，中國銀行業長期利潤來源是存貸業務，要做好投貸業務，積累人才隊伍和經驗，需要一個較長的過程。

“投資和做貸款完全兩碼事兒，國外的銀行如美洲銀行，都實行嚴格的分業管理。”董文標說，投資必須使用資本金而不是存款，資本金降低后，其他業務就會受到影響。未來，政府應當出臺一些配套政策，所以應當通過試點展開探索，形成經驗。

“目前討論投貸聯動的背景是企業的高杠桿問題，銀行可能被動地將部分貸款轉為投資，重塑資產負債表。”董文標對《中國經濟周刊》記者表示，“中國的銀行和實體經濟結合比較密切，容易被經濟周期綁架。經濟周期出問題，銀行就成為買單者。”

兩會期間，提高直接融資比重、建設區域性股權市場，也是代表委員們討論較多的熱點。董文標認為，經過過去幾年的改革，企業間接融資的比例在下降，直接融資的比例在增加。但由于資本市場并不健全等種種原因，企業上市仍存在很多困難。要想改變現狀，以直接融資為主導，仍需要一個漫長的過程。

中民投瞄準三大領域

作為中國最大的民營投資公司，中民投成立后，董文標曾表示將把中民投做成民生銀行的母公司，借以整合民生銀行、民生金融租賃等，形成一個類似平安、中信、光大這樣的金融控股平臺。下一步，中民投將如何發展？董文標對《中國經濟周刊》記者稱，未來，中民投將做好三件事：新能源產業、醫療健康養老產業以及金融互聯網。

據董文標介紹，過去一年，中民投在三個板塊手筆都“很大”：在新能源領域，中民投寧夏新能源綜合示范區的光伏發電項目已經實現并網；在醫療健康養老領域，公司計劃以物業管理為入口，探索居家養老為主導的私人管家模式，逐步推行金融理財服務。目前已經收購1.7億平方米的管理面積，未來希望將管理面積擴充到10億～15億平方米，覆蓋5000萬人；金融互聯網方面，中民投金融互聯網平臺已在浦東落地，今年四五月份將正式對外開業。

“平臺注冊資本為10億美金，3年募集30億美金，來搞互聯網。我的搞法是，把金融機構好的業務拿來，然后放大。”董文標稱，未來，中民投將整合部分銀行和金融機構在手機銀行、信用卡業務和財富管理等領域的優質資源，打造一個金融互聯網平臺。

董文標表示，目前中民投的主要業務仍集中在國內，國外國內投資占比大致為“三七開”，即30%在國外，70%在國內。

“去年，光伏行業投了80億，房地產也投資250億，住房工業化領域投資數十億，中民物業收購了1.7億平方米的管理面積，業務主要還是在國內。”他說。