淺談我國國際儲備的結(jié)構(gòu)管理及對進出口貿(mào)易的影響

西北工業(yè)大學(xué) 毛伊新

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淺談我國國際儲備的結(jié)構(gòu)管理及對進出口貿(mào)易的影響

西北工業(yè)大學(xué) 毛伊新

摘 要：進入21世紀后，由于科技革命的進一步發(fā)展，使得全球范圍內(nèi)各國之間的關(guān)系越來越密切，尤其是經(jīng)濟、文化、旅游等多方面的國際交流越來越頻繁，地球村化進一步向前推進。在這樣的環(huán)境下，國際儲備成為各國應(yīng)對各種經(jīng)濟問題的重要舉措。本文主要研究我國的國際儲備結(jié)構(gòu)管理，以及我國的國際儲備對進出口貿(mào)易的影響，文章首先介紹了國際儲備的意義，然后對我國當前的國際儲備結(jié)構(gòu)管理進行深入分析，最后指出我國國際儲備對進出口貿(mào)易的若干影響。

關(guān)鍵詞：國際儲備 進出口貿(mào)易 國際貿(mào)易

1　國際儲備的重要意義

國際儲備是每一個國家為了穩(wěn)定國內(nèi)經(jīng)濟以及拓展國際間貿(mào)易的重要措施，因此，在目前的世界各國中，尤其是世界大國，國際儲備成為國家經(jīng)濟、政治穩(wěn)定的重要基石。具體分析國際儲備的作用，可以從以下四個方面來討論。

1.1適度緩解國際收支不平衡對本國經(jīng)濟的沖擊

由于各國的具體原因會導(dǎo)致國際收支失衡，比如戰(zhàn)爭、經(jīng)濟制裁等，比如，現(xiàn)在的俄羅斯受到以美國為首的西方國家制裁，加上其參與對敘利亞境內(nèi)IS的打擊，這使俄羅斯一邊面臨著西方國家的經(jīng)濟制裁，一邊又面臨著戰(zhàn)爭的巨大開銷，使得俄羅斯的國際收支開始失衡。再如目前的沙特阿拉伯，由于沙特阿拉伯是以出口石油為主要經(jīng)濟來源的國家，堪稱石油王國，但由于近年來世界石油價格一跌再跌，加上沙特與也門陷入戰(zhàn)爭當中，這也使得沙特的國際收支開始失衡。

從經(jīng)濟的角度來看，當國家的國際收支開始失衡時，將會沖擊到本國的經(jīng)濟，主要表現(xiàn)為當國際支出大于國際收入時，這將會影響到國家政府資金的流失，從而影響到市場的經(jīng)濟狀況，導(dǎo)致通貨膨脹、財政赤字等問題。如果國家有一定的國際儲備，當本國的國際收支開始呈現(xiàn)失衡狀態(tài)時，國家可以先動用國際儲備來緩解國際收支不平所帶來的沖擊，從而使得國內(nèi)的經(jīng)濟正常運行，或者為政府和企業(yè)爭取更多的時間來對本國的經(jīng)濟進行調(diào)整，保證國內(nèi)的經(jīng)濟不至于陷入較大的混亂之中。

1.2維持本國貨幣匯率的穩(wěn)定

匯率是國際貿(mào)易的重要參數(shù)，由于世界大多數(shù)國家和地區(qū)都有屬于自己國家的通用貨幣，比如中國的人民幣、美國的美元、英國的英鎊、歐洲的歐元等。由于各國的貨幣都不一樣，那么要進行跨國的貿(mào)易時，就要有一個固定的匯率來進行衡量各國貨幣的價值，比如，根據(jù)中國銀行2016年1月提供的數(shù)據(jù)，1美元就相當于6.59元的人民幣，當要買美國的1美元的商品時，我們可以用6.59元的人民幣進行支付。外匯不穩(wěn)定能夠在一定的程度上沖擊本國的經(jīng)濟，如2015年俄羅斯幣相對美元的匯率被貶值近一半，這相當于俄羅斯民眾要買美國原本1美元的東西要多付一倍的價錢，而美國要買俄羅斯的東西則少花一半的錢，由于貨幣的大幅貶值，這使得俄羅斯的經(jīng)濟更加困難。

國際儲備能夠有利于維持著本國貨幣匯率的穩(wěn)定，如我國持有大量的美元外匯，這就相當于我國的匯率在一定程度上將我國的人民幣與美元進行掛鉤，當我國的外匯波動時，對于雙方都會造成影響，那么，為了保持一個較為穩(wěn)定的外匯環(huán)境，這就需要多國共同衡量其中的利害關(guān)系。當擁有一定的國際儲備時，就能夠使本國的匯率處于一個相對穩(wěn)定的狀態(tài)，從而有利于對外貿(mào)易的健康發(fā)展。

對外借債可分為購買他國發(fā)行的國債、給其他國家相關(guān)的貸款金額等。對外借債有著多層次的意義，通常情況下，對外借債是國際合作的組成方式之一，屬于共贏的合作關(guān)系。如對外借債可以進一步提升兩國之間的關(guān)系、促進借債國的經(jīng)濟發(fā)展、得到本國借債所獲得的利息等。對外借債就要擁有相對足夠的資金才可以對外借債，當一個國家較窮時還對外借債，這不僅使得借債國承擔(dān)著隨時被討債的風(fēng)險，也會使本國的經(jīng)濟陷入混亂。因此，當擁有相對份額的國際儲備時，這就給國家對外借債帶來了基本保證，即使出現(xiàn)相應(yīng)的經(jīng)濟危機也不至于被違約討債，而是選擇臨時利用國際儲備來進行調(diào)整。

1.4影響貨幣發(fā)行量

通常情況下，貨幣的發(fā)行量與本國經(jīng)濟貨幣流通所需要的數(shù)量以及貨幣流通速度等多方面的因素有關(guān)。但從整體上考慮，國際儲備也影響著本國貨幣的發(fā)行量，從全球范圍內(nèi)來看，本國的國際儲備增加時，貨幣的發(fā)行量也會進一步地增加，這主要是考慮到當國家的國際儲備達到一定的程度時，為應(yīng)對緊急情況，本國也應(yīng)當有足夠的貨幣進行兌換，從而保證儲備的正常運行，因此，當國際儲備增加時，貨幣的發(fā)行量也要相應(yīng)增加。

2　我國當前國際儲備的結(jié)構(gòu)管理

我國的國際儲備主要由四個部分組成，其分別是外匯儲備、黃金儲備、債基資金儲備和特別提款權(quán)。根據(jù)我國目前的儲備狀況來看，外匯儲備占據(jù)著我國國際儲備的大部分份額，達到國際儲備總數(shù)的90%以上，而其他的儲備則相對較少。

2.1我國外匯儲備結(jié)構(gòu)管理

根據(jù)國際儲備的相關(guān)定義，外匯儲備通常表現(xiàn)為購買持有他國的國債以及他國貨幣所表示的不動產(chǎn)。在特殊情況下，本國有權(quán)將外匯儲備兌換成現(xiàn)金等其他形式價值的產(chǎn)品，有利于國家對外的發(fā)展。我國目前的外匯儲備中，主要以美元居多，這主要是考慮到中國與美國的特殊關(guān)系，以及美元在當今世界貨幣中的主導(dǎo)地位。美國財政部表示，2015年3月我國持有美國國債總額達到1.261萬億美元，成為美國最大債權(quán)國。2016年我國國家外匯管理局公布了我國2015年末的外匯儲備數(shù)據(jù)中顯示，我國當前的外匯儲備為3.33萬億美元，穩(wěn)居世界第一的位置。

外匯作為我國國際儲備的最重要部分，其對我國經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展起著重要的作用，一旦人民幣出現(xiàn)貶值，那么這將刺激我國的進出口貿(mào)易，從而使進出口貿(mào)易量增加；如果人民幣相對升值，那么可以賺取外匯的收入。在龐大的外匯儲備面前，我國的人民幣匯率具有較為穩(wěn)定的彈性，從而保證我國貨幣的正常流通。

《三國志》《后漢書》中，只說呂布這個人的毛病是：有勇無謀，性情反復(fù)，不聽謀士，隨性決斷。也就是說，他逞匹夫之勇，又任性，凡事不好好思量，就輕率做決定，故而總是反復(fù)再三。說到底，他既沒有劉備的城府心機，也沒有曹操的雄才大略。若在和平時期，憑其一身好武藝，可領(lǐng)一方土地，遵循上意，做一個好將領(lǐng)。偏偏的，他生逢亂世、群雄角逐之時。呂布之所以死得快，有四個原因：一是武藝高強，令人顧忌；二是有野心，不肯死忠跟隨一個人，想要單干；三是沒有家族背景做支撐；四是缺乏謀略，不曉得如何用人、如何駕馭部下。說到底，還不夠狡詐。

2.2我國黃金儲備結(jié)構(gòu)管理

黃金在一定意義上與貨幣有著直接的聯(lián)系，也就是黃金可以在很多情況下可以直接兌換成貨幣進行使用，其擁有著貨幣的相應(yīng)價值，相對于貨幣而言，黃金則是世界統(tǒng)一的具有商品交換價值性的產(chǎn)品。從另一個角度看，黃金也就相當于世界通用的貨幣。正因如此，黃金儲備也成為了各國國際儲備的重要組成部分。截至2015年10月末，我國的黃金儲備總價值總量632.61億美元。根據(jù)這這種現(xiàn)狀來看，雖然黃金儲備能夠直接代表著貨幣的職能，但根據(jù)世界經(jīng)濟的發(fā)展現(xiàn)狀和我國的具體國情來看，我國的黃金儲備要少于世界平均水平，但這并不會影響我國的經(jīng)濟發(fā)展，因為以黃金來充當貨幣職能并不符合當前世界經(jīng)濟的發(fā)展要求。

2.3我國特別提款權(quán)結(jié)構(gòu)管理

截至2015年10月末，國際貨幣基金組織給我國提供的特別提款權(quán)為103.61億美元。特別提款權(quán)是國際貨幣基金組織綜合評價會員國，然后提供給會員國隨時使用其基金組織資金的權(quán)利，從而彌補各國市場或政府的需要。特別提款權(quán)的主動權(quán)主要掌握在國際貨幣基金組織的手中，由于此特別提款權(quán)直接與貨幣相掛鉤，數(shù)額相對較大，因此，特別提款權(quán)也成為我國國際儲備的組成部分。但相對于美、英、日等發(fā)達國家，我國的特別提款權(quán)數(shù)額還相對較少，隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，我國特別提款權(quán)數(shù)額也將會進一步上升。

2.4我國在基金組織的儲備頭寸結(jié)構(gòu)管理

2015年10月末，我國在國際貨幣基金組織的儲備頭寸為46.38億美元，也就是我國目前在國際貨幣基金組織能夠提取的金額數(shù)量。根據(jù)此次數(shù)據(jù)，我國在基金組織的儲備頭寸要遠遠小于其他三個國際儲備的數(shù)額，出于對我國的特殊國情以及國內(nèi)的基金組織考慮，我國并沒有在國際資金組織投入較大的資金，從整體上來講，我國的外匯儲備完全可以解決在基金組織儲備頭寸的相關(guān)經(jīng)濟問題。

3　我國的國際儲備對進出口貿(mào)易的影響

我國現(xiàn)有的國際儲備在全球范圍內(nèi)來講還是比較充裕的，這就展現(xiàn)了我國在當今世界中具有的重要經(jīng)濟地位，同時也給世界各國展現(xiàn)了中國的經(jīng)濟實力，很大程度上促進了我國進出口貿(mào)易的發(fā)展。

3.1拓展國際貿(mào)易

國際貿(mào)易是經(jīng)濟貿(mào)易的組成部分，隨著經(jīng)濟、科技、文化的發(fā)展，國家之間的貿(mào)易也將會越來越頻繁。從當前的社會發(fā)展形勢看，只有加大國際間的貿(mào)易才能促進本國經(jīng)濟的快速發(fā)展，也能在一定程度上消耗本國過剩的產(chǎn)能、找出新的消費熱點。正是由于看到國際間貿(mào)易往來的重要性，我國從開始改革開放至今，我國的國際貿(mào)易大幅度提升，2001年我國加入世界貿(mào)易組織后，我國的國家貿(mào)易得到進一步發(fā)展。近幾年來，由于我國的經(jīng)濟高速發(fā)展以及國際地位的不斷提高，我國提出了建設(shè)“一帶一路”的戰(zhàn)略，這使得我國的國際貿(mào)易將進一步擴大。

我國持有這龐大的外匯儲備，其中包括美元、歐元、英鎊、日元等多個幣種，由于我國的外匯儲備可以直接與國家間其他國家進行兌換，這使得越來越多的國家開始愿意與中國進行合作，從而加大了我國與其他國家的貿(mào)易往來。目前我國國內(nèi)經(jīng)濟放緩以成為一種必然趨勢，在這樣的環(huán)境下拓展國際貿(mào)易，能夠有力地保持我國經(jīng)濟的不斷增長，有利于提高人民的生活水平，同時，由于國際貿(mào)易的擴大，也能夠為世界經(jīng)濟的發(fā)展做出相應(yīng)的貢獻，有利于提升我國的國際地位。

3.2吸引外國投資

外國投資主要考慮兩個因素：一是經(jīng)濟發(fā)展的環(huán)境，二是經(jīng)濟發(fā)展的潛力。對于中國來說，中國擁有著13億的人口，由于中國經(jīng)濟水平已經(jīng)得到較大的提高，人們對經(jīng)濟的發(fā)展和期待也越來越高，這使得中國成為全球最具潛力的投資市場之一。

擁有龐大的外匯儲備，對外國投資者來說就相當于中國已經(jīng)具備了較好的投資環(huán)境。首先，中國能夠擁有龐大的外匯儲備就證明中國的經(jīng)濟發(fā)展處于一個相對穩(wěn)定的狀態(tài)，并且在不斷的發(fā)展之中；其次，中國有美元、歐元等大量外匯儲備，這使得這些國家的投資者在進行投資時更加放心；最重要的一點是，投資者首先是為了獲利而來，中國這么有錢，當然能夠吸引更多的外國投資者。

3.3降低國內(nèi)企業(yè)融資成本

在國際貿(mào)易中，有進口投資中國的企業(yè)，那也就存在有我國的企業(yè)出口進行投資。由于我國的企業(yè)要走出國外，大部分都要向其他銀行機構(gòu)進行貸款或以其他形式向社會進行融資，對于走出去的企業(yè)來說，企業(yè)融資所需要的成本偏高，具有一定的風(fēng)險。我國的國際儲備并不是固定的一成不變，在我國企業(yè)紛紛出國投資的環(huán)境下，為確保走出去的企業(yè)能夠獲得更好的發(fā)展以及低息融資的需要，我國的國際儲備可以活用起來，外匯儲備的相關(guān)部門應(yīng)當增加一部分的外匯儲備作為企業(yè)走出去的資金支持，以低息的貸款支持企業(yè)的發(fā)展，從而有利于降低我國國內(nèi)企業(yè)走向世界的融資成本。

3.4防范和化解國際金融風(fēng)險

國家間的貿(mào)易并非穩(wěn)定可靠，國際間的金融危機也時有發(fā)生。我國擁有著巨大的國際儲備，金融風(fēng)險在初始階段是可以察覺的，它并不會一下子影響到全球范圍。通過我國外匯體制的改革與完善，我國在一定程度上對國際的金融危機已經(jīng)做出了相對的防范措施，比如限制投機資本對我國的入侵，從而防止或降低了我國受到資本金融風(fēng)險的影響。同時，由于擁有著較大的國際儲備，當我國與其他國家貿(mào)易已經(jīng)達到白熱化階段時，若這時候發(fā)生金融危機，通過這一部分的外匯儲備，可以為國內(nèi)的風(fēng)險調(diào)整獲得更多的調(diào)整空間，從而化解風(fēng)險，保障國際間的進出口貿(mào)易安全。

參考文獻

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作者簡介：毛伊新（1996-），女，漢族，本科，西北工業(yè)大學(xué)，主要從事國際經(jīng)濟與貿(mào)易方面的研究。

中圖分類號：F752

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298(2016)01(b)-108-03