上市公司財務舞弊審計失敗的原因與啟示
——基于萬福生科造假的案例分析

徐 丹

天津商業大學商學院

上市公司財務舞弊審計失敗的原因與啟示
——基于萬福生科造假的案例分析

徐 丹

天津商業大學商學院

由于財務舞弊現象頻發，注冊會計師審計風險日益增加，審計失敗案屢屢發生，本文基于萬福生科造假的案例，對萬福生科的造假手段、原因以及審計失敗原因進行了深入分析，并提出了相應的防范建議，從而保護投資者的利益，促進我國資本市場的發展。

萬福生科；財務舞弊；審計失敗

1.引言

近年來，我國股票市場 A股歷史上，上市公司造假頻發，前有主板的銀廣夏，近有中小板情節惡劣的綠大地。現在，頂著“稻米精深加工第一股”光環、集農產品加工、銷售及科研開發于一體的省級農業產業化龍頭企業萬福生科股份有限公司的萬福生科承認財務造假，成為創業板造假第一股。萬福生科的造假行使投資該股票的投資人損失幾億元的財富。

2.萬福生科案例回顧

萬福生科，全稱萬福生科（湖南）農業開發股份有限公司（股票代碼300268），成立于2003年，該公司是一家集產品生產銷售及科研開發為一體的省級農業產業化龍頭企業、省級高新技術企業。2009年萬福生科完成股份制改造后于2011年9月27日在在深圳證券交易所創業板掛牌上市。2012年9月19日，萬福生科被勒令停牌接受證監會的立案調查。2013年3月2日，萬福生科發布自查公告，承認2008年至2011年累計虛增收入7.4億元左右，虛增營業利潤1.8億元左右，虛增凈利潤1.6億元左右。

3.財務舞弊的手段

3.1 虛構銷售和虛增收入

萬福生科通過虛構大客戶來增加不實的交易從而以虛增營業收入。 從 2012 年報看，萬福生科僅半年總的經營收入增加16.23%，更正前主營業務收入為26 976萬元，更正后的主營業收入8 217萬元，虛增主營業務收入228.29%。凈利潤更正前2 655萬元，更正后-1 368萬元，虛增294.08萬元。而億德糧油使萬福生科獲得了 6，340 萬元銷售收入，占公司營業收入的 7.7% 。 根據調查，億德糧油根本不存在，萬福生科和湘盈糧油也根本沒有合作。 可見萬福生科通過虛構不實交易對象，以達到增加收入的目的。這足以說明萬福生科虛構銷售和虛增收入的證據和事實。

3.2 虛增在建工程

該企業2012年在建工程期初余額為8 675萬元， 半年間增至1.8億元， 增幅107.47%， 如此大的增幅實在可疑。事實證明， 萬福生科是利用在建工程進行資金體外循環從而大幅虛增收入。 從更正報告中分析得出， 該企業2012年在建工程期初余額僅為9 962萬元。虛增在建工程80.67%。對比萬福生科 2011 年度報告、 2012 年上半年報告以及 2012 年年度報告中在建工程重大項目有許多自相矛盾的陳述，具體有以下兩點：（ 1） 2012 年與 2011 年相比，工程的投入資金在不斷增加，但工程進度不增反降。如表1 所示，污水處理工程投入資金增加了 4000 萬元，但工程進度仍然為 50% 。（ 2）工程資金使用說明與年報中金額不符。

3.3 虛增預付賬款

萬福生科沒有采取“應收賬款”這一老套路來對應虛增的收入和利潤，而巧妙地選擇“預付賬款”來走賬。表中顯示，該企業2012年預付賬款更正前為14 570萬元， 更正后為10 101萬元， 虛增44.24%。上市前的2011年半年報顯示預付賬款只有2 000多萬元；上市后該科目余額迅速上升，2011年末就達到1.2億元，到監管部門2012年8月進場檢查時，萬福生科的預付賬款已經高達2億多元。這些預付款只有少數用在真實發生的交易，多數資金匯入了由萬福生科自己控制的銀行賬戶，隨后將其賬戶內的采購預付款作為銷售回款以現金支取方式轉入公司賬戶中，實現了資金的“體外循環”。經過數輪循環，萬福生科的營業收入便可快速放大。

4.萬福生科發生舞弊的原因

4.1 動機： “畫皮上市”

在湖南眾多糧食企業中，萬福生科并不出名，業內影響力較低，綜合競爭力不高。為了企業追求利益最大化已達到上市目的，萬福生科2011年招股書中就開始了財務造假行為。但它一路過關斬將，在2011年7月19日順利通過證監會發審委過會。雖然當時市場也出現種種質疑，但萬福生科仍然成功發行1700萬股，圈得4.25億元，并于2011年9月27日在深交所創業板掛牌上市。正是這個上市伊始的謊言，為日后的一連串彌天大謊和被戳破之后的股價雪崩埋下禍根。

4.2 注冊會計師缺乏職業道德和責任感

2011年7月26日，中磊所就萬福生科上市前三個年度（2008年度、2009年度、2010年度）和最近一期（2011年上半年）財務報表出具標準無保留意見的審計報告。經查明，中磊所及其注冊會計師在審計萬福生科IPO財務報表過程中，未能勤勉盡責，審計機構忽視了審計質量，出具的審計報告存在虛假記載。

4.3 審計方法存在缺陷

IPO審計階段，中磊事務所沒有全面充分了解被審計單位及其環境，未進行評估重大錯報風險。 根據風險導向審計原則，審計過程中必要程序就是了解被審單位及其所在環境。 中磊所未對評估的重大錯報風險實施恰當的風險評估審計程序，沒有識別其重大錯報風險，中磊所及其注冊會計師在評價萬福生科舞弊風險時，認為其管理層為滿足上市要求和借款融資需求，有粉飾財務報表的動機和壓力。

5.啟示

由于財務造假案件頻繁發生，必須引起我們高度重視。更重要的是，財務造假并非一日速成的，我們必須從源頭出發，思考如何充分利用上市公司的公開資料以及風險導向的審計模型，及早杜絕上市公司的財務造假，并做到：1）建立完善的公司內部控制管理機制。2）健全上市公司外部監管體系。3）提高事務所的審計質量。只有這樣才能從源頭杜絕上市公司的財務舞弊的發生。

［1］崔曉莉，武磊.萬福生科財務造假案例分析及啟示［J］.現代商貿工業，2013，15：151-152.

［2］孫曉立.注冊會計師審計失敗對策研究［J］.合作經濟與科技，2014，21：132-133.

［3］張婧婧.從萬福生科案件看注冊會計師審計的風險控制［J］.商業文化，2014，32：188-189.

徐丹；性別：女；年齡：26；籍貫：河北唐山；院校：天津商業大學商學院；專業：會計學；研究方向：財務管理