內部審計對于中小股東權益保護的作用研究

于 丹

北京物資學院商學院

內部審計對于中小股東權益保護的作用研究

于 丹

北京物資學院商學院

有效的監督制衡機制對于限制公司中大股東及經理層的機會主義行為，進而減少對中小股東權益的侵害至關重要。因此，內部審計評價監督職能的發揮對于保護中小股東權益尤為關鍵。文中通過探究內部審計對中小股東權益保護的作用，為公司在相關方面的工作展開提供一定的借鑒意義。

中小股東權益；內部審計；評價監督

一.引言

隨著經濟的高速發展，我國資本市場不斷壯大，無論在速度還是規模上均取得了很大的成績。但是在經濟高速發展的同時，也積累了很多問題。公司頻繁出現中小股東權益受侵的現象。公司股權高度集中，少數股東獨斷專權，一股獨大，致使中小股東失去了自己應有的權利，進而嚴重打擊了中小股東的積極性。中小股東的權益得不到有效保護也嚴重打擊了投資者的信心，從而大大影響了證券市場的良好發展。因此，中小股東權益保護問題日益受到重視。與廣大投資者訴求相呼應，國務院也頒布了新“國九條”，對中小股東權益的保護提出了具體的措施和意見。國九條的出臺對于維護我國中小投資者的切身利益做出了具體的指導，同時也明確了加強我國中小投資者權益保護的必要性和緊迫性。

鑒于加強中小股東權益保護問題至關重要，學術界對于公司內部如何進行中小股東權益保護已展開了大量的研究。隨著資本市場的不斷發展，許多公司的制衡機制也將逐漸改變，股東之間的沖突將集中在股份、資金以及信息等方面。大股東及控股股東往往利用自己的控制權優勢對董事會、監事會等進行操縱，進行一些諸如關聯交易、資產置換、隱瞞虧損，虛假披露等違法行為。同時，管理層也常常憑借其信息優勢對中小股東的權益進行蠶食和侵吞。總而言之，大股東和經理層利用控制權和信息優勢對中小股東權益進行侵害。

由于公司里備受關注的委托代理沖突已由大股東與管理層之間轉移到大股東與中小股東之間。大股東及經理層常常憑借控制權以及信息不對稱的優勢侵害中小股東的利益。因此，在公司內部建立一套有效的監督制衡機制對于解決這一問題至關重要。審計委員會往往通過監督公司的風險管理以及財務報告信息質量等方面來降低公司的各方面風險，在規范公司的經營運作中扮演著及其重要的角色。但是由于審計委員的大多成員都是獨立董事，因獨立董事與公司管理層之間的信息不對稱將大大影響審計文員會監督功能的有效發揮。而內部審計往往能對審計委員會提供一定的信息支持，使其能更好的發揮監督職能。因此，內部審計在評價、監督公司的經營活動以保障各個利益相關者的權益，尤其是中小股東的權益免收侵害方面起著至關重要的作用。

二.文獻綜述

國內外在內部審計相關方面進行了大量研究。Carcello et al.（2005）經調查發現，只有59%的首席內部審計師承認審計委員會審核內部審計年度預算報告。Beasley et al.（2009）研究發現，審計委員會通過內部與外部審計對與財務報告相關的內控有效性進行評估。胡偉（2013）研究了內部審計、審計委員會、管理層三者之間的關系，認為內部審計通過給審計文員會提供一定的額信息支持以減少審計委員會與管理層之間的信息不對稱性。吳穎域（2015）通過探索內部控制內部審計兩者之間的關系，希望明確內部控制的作用與內部審計的職能，進而將兩者有機的結合，旨在為企業提供更加穩定的運營保障。而國內外對于中小股東權益保護的研究，主要集中在股權集中度、獨立董事、法律效應、企業價值等方面。

國內外學者對于內部審計以及中小股東方面均有了較為豐富的研究，但是將兩者結合的研究很少。而內部審計在評價、監督公司經營活動進而保障中小股東權益方面起著至關重要的作用。因此，為了彌補此方面的研究缺憾，本文探究了內部審計對于中小股東權益保護的作用。

三.內部審計的功能界定

內部審計是公司中一種保證工作與咨詢的以提高企業經營效率的活動，具有一定的獨立性與客觀性。內部審計通過對公司的治理及風險控制等方面進行規范管理與評價，以保證企業經營目標的實現。

內部審計在企業中有多種組織模式，包括股東大會領導下的組織模式，監事會領導下的組織模式，董事會領導下的組織模式以及公司經營內部有關機構領導下的組織模式。

由于在我國，公司的一些內部審計工作大都是為日常的經營運作服務，受制于公司的管理層，很少直接向董事會報告，所以這種內部審計只是管理層針對公司內部管理的一種監控，在此間管理層并沒有受到監控。而眾所周知，管理層往往會利用其控制權及信息優勢為自己謀取私利。因此，對于管理層的行為進行監督是極其必要的。隨著內部審計的作用逐漸引起公司的重視，內部審計的模式也逐漸由管理層領導演變為由董事會領導，這樣便使得管理層同樣也置于內部審計監督中，使內部審計的功能滲透至公司內部的方方面面，充分發揮著監督評價的作用，為各方利益的實現提供更大的保障。至此內部審計同時向董事會和管理層雙方進行報告，同時又保持與其他部門的獨立，向一種雙向報告的組織形式進行轉變。此外，內部審計由于受審計委員會的職能監督，可以通過審計委員會不受限制地接觸董事會。因此，內部審計同時充當著兩方的監控媒介，一方是董事會針對管理層實施的監控，另一方則是管理層對內部管理實施的監控。如此一來，便使內部審計的監督職能在各層級得到充分發揮。

根據COSO報告，內部審計作為內部控制的一部分，對內部控制的實施效果進行監督和評價，促進公司內部控制的有效實施，進而確保公司實現經營目標。同時，內部審計職責也包括對公司的項目與經營運作進行監督評價，以確保與公司價值保持一致。由此可知，內部審計的職能及其職責所在確保了其在維護各方利益方面起著至關重要的作用，進而也決定了內部審計對于公司各方股東利益的保護作用。

四.內部審計對中小股東權益保護的作用

在公司中，控股股東及管理層利用其權力通過侵占上市公司資金、與關聯公司進行關聯購銷、利用上市公司對外擔保，以及通過披露虛假信息以侵占中小股東的權益。分析可知，大股東及經理層主要依靠控制權和信息優勢進行利益侵占。中小股東的權益可以總結為知情權、決策權與收益權。而內部審計的職能發揮決定了其可以約束管理層和控股股東行為。

首先，董事會領導內部審計的這種審計委托關系確保了對經營者的監督控制。同時，由獨立董事負責的審計專門委員會確保了內部審計向董事會負責，確保其監督經理層的各項經營決策，進而避免去做出不利于中小股東權益維護的決策。而以經理層為監督對象的內部審計活動，如對經營業績的評價、經理層執行上級決議等等均可以為維護中小股東的決策權與收益權提供保障。因為評判監督經理層對董事會決議的執行可以避免經理層濫用職權，為謀取私利而肆意妄為，監督并限制其對剩余控制權的濫用，減少經理層的機會主義行為，降低代理成本。同時，對經營業績進行鑒證和評價，以確保公司經營收益的實現，進而維護中小股東的收益權。

其次，內部審計的職能決定了其能夠對企業的風險管理工作實施有效的監督與控制，確保企業通過控制風險以實現組織目標。而公司對于風險實現良好的控制，能夠大大的降低經營成本，從而實現更高的經營收益，進而確保中小股東收益權的實現。同時，健全的公司治理體系中包括四個部分，即董事會、管理層、內部審計與外部審計。這四個方面協同實現公司的有效治理。因此，內部審計作為公司治理系統的重要組成部分，協同實現企業的經營目標，對于企業各方利益的實現至關重要。而審計委員會作為企業的一大重要監督職能部門，要想實現對公司內部控制的評估還需要內部審計給予一定的幫助，因為審計委員會均來自于公司外部，其成員不一定是審計方面的專家。審計委員是隸屬于董事會的分會，通過對公司的財務舞弊等方面進行監督以確保注冊會計師的獨立性，進而提高公司財務報告的真實可靠性，進而減少中小股東的信息不對稱，使其能夠獲得充分的信息以做出正確的投資決策。而內部審計可以通過向審計委員會提供一定的信息支持，減少其與管理層之間的信息不對稱。同時向審計委員會推薦最新的審計技術及標準，確保其能夠及時運用技術進行監督工作。此外，還能幫助審計委員會制定相關的計劃、章程等，保證審計委員職能的發揮，從而保證企業的各部門與各層級處于全面的監督與控制中。由此可見，審計委員會的職能發揮大大有利于中小股東權益的保護，而內部審計對于審計委員會的功能發揮又能給予大量的幫助，因此內部審計對于中小股東權益的保護起著關鍵性作用。

此外，公司治理結構往往包括內部和外部系統。公司內部監控機制由主要股東、股東大會、董事會、監事會、管理層組成。在公司經營管理過程中，有一套自我調控機制，通過為公司的內外部監控提供一定的信息以確保監督控制的作用發揮。而內部審計作為公司自我調控機制的組成部分，其相對獨立性與公正性決定了內部審計機構不僅僅維護大股東的利益，同時也維護了眾多中小股東的利益。同時，獨立于企業經理人員和董事會，能夠對董事會和管理層進行良好的監督，限制其對剩余控制權的濫用，減少其機會主義行為，降低代理成本，進而減少對中小股東權益的侵害。

五.結語

經分析可知，作為企業內部重要的評價、監督角色，內部審計的職能決定了其對于企業中小股東權益的保護起著關鍵性的作用。而隨著內部審計的作用不斷擴大，內部審計會與企業的其他相關職能組織建立起相互評價、相互監督、相互合作、相互促進機制，實現公司治理內部監控與外部監控的有效組合，進而從方方面面監督并限制大股東及經理層的機會主義行為，確保中小股東知情權、決策權與收益權的實現。同時，本文通過探究內部審計對于中小股東權益保護的作用，也為公司此方面的工作提供一定的借鑒意義。

［1］胡偉.內部審計、審計委員會、管理層關系研究 ［J］.商業會計，2013 （7）：46-48

［2］吳穎瑜.內部審計與內部控制關系的思索 ［J］.企業改革與管理，2015 （5）：134-135

［3］張世增.加強我國上市公司中小投資者保護的思考［J］.金融論衡，2014（1）：27-32

于丹，女，河南信陽人，學歷：碩士，專業：會計學，單位：北京物資學院商學院，研究方向：資本市場中的財務、內部控制