管理企業必須要重視的四個財務指標

秦元臻

山西西山煤電德匯實業有限公司

管理企業必須要重視的四個財務指標

秦元臻

山西西山煤電德匯實業有限公司

隨著企業管理以及企業內部制度的不斷深入改革，企業在自主經營中對資金的籌集、分配和使用上極為慎重。企業的投資者和管理者也越來越重視企業的經營成果和財務狀況。企業的財務分析是企業財務管理的重要手段，也是主要的組成部分。現金凈流量， 利潤， 周轉率，資產收益率，這四個指標本身都從不同的方面反映了企業的經營狀況。

現金凈流量；利潤；周轉率；資產收益率

一、現金凈流量

同樣數量的金錢，一年前和現在就會有很大的價值差，并且時間差越大，價值差也就越大，甚至是一天、一小時都會有所不同。這也很直觀和具體地告訴了我們：如果能越早地并且越多地得到現金，然后通過明智的投資，那么你的收益會源源不斷而來。如果把這個說法用在管理一家企業中來，現金凈流量就顯得尤為重要，根據上面的說法，這個現金指標可以說是體現了這個企業創造價值的實際能力和自由度。這也是為什么在公司年終報表中，有現金流量表的一席之地了，可以說它是企業在日常運作中的“血液”。

說的更具體一些，對于零售行業而言，要做的就是盡快地賣出手中的商品，然后獲得現金來用于市場營銷以獲取更大的銷量，這樣下去企業的獲利能力才會漸漸增強；而不是讓存貨積壓導致占用大量資金，那這些所謂的資產不過是一堆廢品，無法為企業創造任何的價值。對于制造業來說，在與購貨方簽訂合同時，有遠見的商家會盡可能地爭取更短的付款期，因為越早地將這部分資金拿到手，可以越早地發揮它的時間價值，從而為企業創造更多的財富。

二、利潤

利潤是企業獲得各項經營收入，再減去成本、費用和稅金等所有支出后的所得，分為毛利潤、主營業務利潤、營業利潤、利潤總額和凈利潤：

毛利潤=主營業務收入-主營業務成本

主營業務利潤=主營業務收入-主營業務成本-主營業務稅金及附加

營業利潤=主營業務收入-主營業務成本+其他業務收入-其他業務支出-銷售費用-管理費用-財務費用

利潤總額=營業利潤+投資收益+補貼收入+營業外收入-營業外支出

凈利潤=利潤總額-所得稅

這其中毛利是企業獲利的基礎，凈利潤是最終成果。毛利潤反映了企業產品銷售的初始獲利能力，是企業凈利潤的起點，沒有足夠高的毛利率便不能形成較大的盈利。通過計算并關注毛利變化可以分析出：企業的生產技術水平，其集約化(產出量大)、自動化程度越高，產品的技術含量也越高；企業本身的優略，企業凈利潤是扣除期間費用(管理費用、銷售費用、財務費用)和稅金后的結果，如果企業期間費用大，就會蠶食掉產品和服務本身的盈利，不能反映產品的市場適應性，價格優勢等信息，造成假象，毛利潤越大，企業價格空間也越大，競爭能力越強。

凈利潤是指在利潤總額中按規定交納了所得稅后公司的利潤留成，一般也稱為稅后利潤或凈收入。它是一個企業經營的最終成果，凈利潤多，企業的經營效益就好；凈利潤少，企業的經營效益就差，它是衡量一個企業獲利能力的主要指標。相比毛利潤，凈利潤更具綜合性，一家企業如果只是毛利潤好，而凈利潤卻在下降，說明在管理上存在很大的問題，造成了很大的期間費用，影響了企業的獲利。

三、周轉率

是否企業的利潤很好，利潤率很高，就代表企業運營的很好，作為管理者就可以安枕無憂？當然不是，財務管理中，提到了兩個非常重要的分析方向——盈利能力和營運能力，利潤只代表了前者，而后者的分析則需要引入另一個概念——周轉率。周轉率分應收賬款周轉率、存貨周轉率、資產周轉率等。對于不同的行業，每種周轉率的重要程度都不同。

應收賬款周轉率是用來反映企業在某一會計期間收回賒銷款項能力的指標。它是某一會計期間的賒銷凈額與應收賬款全年平均余額的比率關系，可以說明年度內應收賬款轉為現金的平均次數，體現應收賬款的催款進度和周轉速度，反映公司從取得應收賬款的權利到收回款項，轉換為現金所需要時間的長度，表達年度內應收帳款轉為現金的平均次數。資產周轉率是用來衡量企業資產的營運效率，該指標越高，說明同樣的資產取得的收益越多，營運效率越高。存貨周轉率對銷售業而言是關鍵，它描述的是貨物周轉的時間長度，也就是一年中存貨周轉的次數。存貨周轉率越高，代表企業存貨的流動性強，說的通俗點就是銷售的好。

四、資產收益率

在衡量一家公司的運營狀況是否良好時，一個好的CEO并不能只關注精確性的現金流量、利潤、周轉率這些指標，它們只能詮釋企業在不同方面的情況。這時就需要一更具綜合性的分析指標——資產收益率來對運營情況做出直觀的判斷：了解今年的狀況是不是好于去年和前年，是不是好于它的競爭對手，是不是在它應該處于的范圍內。并且該指標通用性強，適應范圍廣，不受行業局限。

資產收益率分為總資產收益率和凈資產收益率。它們的計算公式分別為：

總資產收益率=凈利潤／資產總額(負債+所有者權益)×100%

凈資產收益率=凈利潤／凈資產(所有者權益)×100%

從公式中可以看出兩者的差別只是在分母上，但是企業的凈利潤并非凈資產單獨產生的，而是負債和所有者權益共同創造的。以總資產收益率指標來考核，無論是企業的權益性資金，還是借入資金，均納入資金利用效果的考核范圍，企業不可能通過調節負債率來提升指標，這樣既有利于企業的橫向比較，也能比較真實地反映企業資金利用效果，避免凈資產收益率指標的片面性。

五、結論

作為一個企業管理者，必須要懂得關注四個財務指標。現金凈流量反映了企業的償債能力，利潤反映了企業的獲利能力，周轉率反映了企業的運營能力，資產收益率是利潤與周轉率的乘積，綜合全面地反映了企業的經營狀況。作為一個企業CEO，可以從這這些數據中了解企業經營的現狀，然后通過各方面的努力，占領市場的優勢地位，使企業在發展競爭中立于不敗之地。

[1]財政部注冊會計師考試委員會辦公室 .財務管理[M].沈陽：東北財大出版社.2002.7

[2]顏光華.企業財務分析與決策[M].上海：立信會計出版社.2008.3

[3]拉姆·查蘭，《CEO說：像企業家一樣思考》，2012.7

秦元臻，出生年月： 19910524，性別： 男，民族：漢，籍貫：山西省運城市，單位：山西西山煤電德匯實業有限公司，職務：會計員，職稱：會計員，學歷：本科，研究方向：會計