我國碳交易市場建設(shè)及發(fā)展路徑探析

高清霞　趙天馳

(對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)，北京　100029)

?

我國碳交易市場建設(shè)及發(fā)展路徑探析

高清霞趙天馳

(對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)，北京100029)

【摘要】碳排放權(quán)交易是少數(shù)能夠有效解決經(jīng)濟發(fā)展與節(jié)能減排問題的新興方式。而作為碳排放權(quán)的重要載體，碳交易市場有著巨大的發(fā)展空間。我國由于技術(shù)理念、配套制度和金融工具等方面的限制，遲遲未能建立起統(tǒng)一的全國碳交易市場。本文將在梳理我國碳交易市場建設(shè)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，分析全國碳交易市場建設(shè)的優(yōu)勢、機遇、劣勢與挑戰(zhàn)，進而從政策保障、經(jīng)濟支持、監(jiān)管機制等方面探析我國碳交易市場建設(shè)的方法和路徑，為相關(guān)部門提供具有針對性的政策建議。

【關(guān)鍵詞】碳交易市場；建設(shè)與發(fā)展路徑；中國

為確保我國2017 年能夠啟動全國碳排放權(quán)交易，2016年1月，發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于切實做好全國碳排放權(quán)交易市場啟動重點工作的通知》，將全國碳排放權(quán)交易市場建設(shè)工作進一步提上日程。但根據(jù)最新報道，原本應(yīng)于今年6月底完成的全國碳市場啟動重點工作卻未能如期完成。我國已多次重申將在明年啟動全國碳交易市場，2016年作為全國碳交易市場建設(shè)籌備的關(guān)鍵一年，正確分析市場建設(shè)過程中面臨的機遇和挑戰(zhàn)，探析碳交易市場建設(shè)的有效途徑具有重要意義。

1我國碳交易市場發(fā)展現(xiàn)狀

1.1碳交易、碳金融定義

碳交易全稱為碳排放權(quán)交易，是一種旨在減少溫室氣體排放，尤其是碳排放而采取的市場交易機制。其操作方法本質(zhì)上就是將以二氧化碳為主的溫室氣體排放量作為一種商品進行買賣，從而形成碳排放權(quán)交易，簡稱碳交易。碳交易市場是指將碳排放的指標(biāo)運用金融方式在開放市場中進行交易的制度和機制，一般分為配額交易市場和自愿交易市場。目前，碳交易市場主要有三種相對成熟的交易機制，分別為IET國際排放貿(mào)易機制、CDM清潔發(fā)展機制和JI聯(lián)合履行三種機制。

環(huán)境金融是指金融業(yè)在日常經(jīng)濟活動中注重前期和中期的環(huán)境保護和后期對環(huán)境破壞的治理，同時通過各類金融工具的運用協(xié)調(diào)社會資源重新配置，從而實現(xiàn)金融發(fā)展與生態(tài)文明的和諧共生。碳金融作為環(huán)境金融的重要形式，目前業(yè)內(nèi)常用高建平提出的定義，他指出：“碳金融”指一切服務(wù)于限制溫室氣體排放的金融類活動，包括直接投資與融資、碳排放權(quán)交易、銀行貸款、碳金融衍生產(chǎn)品運用等金融中介形式。

1.2國內(nèi)碳交易市場現(xiàn)狀

2005年2月《京都議定書》正式生效；2014年國家發(fā)改委頒布《碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》；2015年10月國家公布“十三五”規(guī)劃任務(wù)目標(biāo)，加強生態(tài)文明建設(shè)首次被納入五年規(guī)劃；2016年1月發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于切實做好全國碳排放權(quán)交易市場啟動重點工作的通知》；2016年4月中國正式簽署《巴黎協(xié)定》。這些舉措都表明當(dāng)前我國對于節(jié)能減排和碳交易市場建設(shè)的高度重視。

在此背景下，我國為推動綠色、低碳的經(jīng)濟發(fā)展采取了多項措施，探索建立全國碳排放交易市場是其中一項不可或缺的重要手段。2011年年底，國務(wù)院聯(lián)合各部委印發(fā)《“十二五”控制溫室氣體排放工作方案》，首次提出探索和建立全國碳排放交易市場的構(gòu)想，同時在北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東和深圳開展七個碳排放權(quán)交易市場試點。2013年6月，深圳碳排放權(quán)交易所開市，成為我國首家碳排放權(quán)交易所。截止到2014年底，七個碳交易市場試點已全部啟動并進行了線上交易。根據(jù)國家發(fā)改委提供數(shù)據(jù)，目前共納入排放范圍的單位企業(yè)合計達2000余家，碳排放配額總量累計為12億噸。試點地區(qū)從東部沿海到中部內(nèi)陸，覆蓋面積達到48萬平方公里，影響人口數(shù)目3億人次，創(chuàng)造GDP總值合計約16萬億元。截至2015年底，七大試點累計碳排放市場成交量近8000萬噸，成交金額超過25億元。當(dāng)前我國碳排放交易中，CDM清潔發(fā)展機制為主要運行模式。同時，該機制是我國獲得其他發(fā)達國家技術(shù)支持和資金關(guān)注最多的項目。CDM項目可以有效幫助我國實現(xiàn)高能耗產(chǎn)業(yè)的行業(yè)轉(zhuǎn)型與技術(shù)升級，進而減少二氧化碳等溫室氣體的排放，從而實現(xiàn)國民經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。自2005年我國政府首次批準(zhǔn)設(shè)立CDM以來，截至目前為止已經(jīng)有4000余個項目獲批運行，其中由聯(lián)合國批準(zhǔn)的我國CDM項目總數(shù)已超過全球同類獲批項目數(shù)的50%。

2我國碳交易市場建設(shè)面臨問題與挑戰(zhàn)

2.1碳交易市場分割嚴重，難以與全國碳市場銜接

2008年至今，上海、北京、天津等地的碳排放權(quán)交易所試點相繼揭牌，標(biāo)志著全國碳交易市場建設(shè)邁出了第一步，然而我國尚未建立起真正意義上全國統(tǒng)一的碳交易平臺。首先，這會導(dǎo)致區(qū)域性碳交易平臺只能進行國內(nèi)排污權(quán)和減排技術(shù)的轉(zhuǎn)讓交易，卻對配額交易中CDM清潔發(fā)展機制沒有定價權(quán)。其次，由于尚未建立統(tǒng)一的碳交易市場，當(dāng)前我國的碳交易中的減排額度一般先由具有交易資質(zhì)的中介機構(gòu)獲得，再由中介方出售給有需要的企業(yè)，這也在一定程度上造成國內(nèi)交易價格與國際價格的脫節(jié)。最后，七家碳交易試點市場尚屬于區(qū)域分割狀態(tài)，碳排放交易的標(biāo)準(zhǔn)和定價手段不一，尚未開放試點間相互交易；碳限額分配機制完全由政府主導(dǎo)，尚未建立起頂層監(jiān)管體系；市場信息披露不足，碳交易市場價格尚未開放。綜上所述，國內(nèi)的碳交易市場參與主體在范圍、數(shù)量和規(guī)模上都存在局限，全國統(tǒng)一碳交易市場的建立迫在眉睫。

2.2全國性市場發(fā)展滯后，難以與國際碳市場接軌

隨著碳交易的迅速發(fā)展，發(fā)達國家和經(jīng)濟體已形成較為成熟的統(tǒng)一性碳交易所。目前國際碳交易所以發(fā)達國家為核心輻射全球，已形成歐盟統(tǒng)一排放權(quán)交易體制、英國統(tǒng)一排放權(quán)交易體制和美國芝加哥碳交易所和澳大利亞國家信托體制等四大統(tǒng)一交易體制。這四大國際碳交易所依托經(jīng)濟體內(nèi)成熟的環(huán)境市場平臺或能源交易平臺，在各自體制內(nèi)對排放配額的制定、配額的分配方式、減排單位的認定和交易機制等都有規(guī)范成熟的界定。

相較于此，我國統(tǒng)一碳交易平臺建設(shè)起步較晚、發(fā)展較慢，而全國性市場遲遲不能建立就會導(dǎo)致國內(nèi)不同市場之間難以直接進行場內(nèi)交易，各區(qū)域間不同的交易規(guī)則又會導(dǎo)致無法以統(tǒng)一口徑接軌國際碳交易市場。鑒于CDM清潔發(fā)展機制市場在很長一段時間內(nèi)為買家市場，但我國碳交易市場發(fā)展相對滯后，尚處于國際碳交易產(chǎn)業(yè)鏈的低端，導(dǎo)致很多國際買家都會選擇更為成熟的歐美統(tǒng)一市場交易。而我國企業(yè)在與國際買家談判也往往處于劣勢，成交價格與國際公開市場價格相去甚遠。以歐盟排放權(quán)交易市場為例，其交易價格一般為17歐元每噸，而與我國企業(yè)最終的成交價卻很難超過10歐元。缺乏全國統(tǒng)一碳交易市場使得我國喪失了碳交易市場的主動權(quán)和定價權(quán)，在碳交易中只能處于被動地位。

2.3碳金融參與度不高，現(xiàn)有碳金融工具利用不足

碳金融作為一種重要的交易媒介，可以為買賣雙方搭建公開透明的交易橋梁，促進碳交易的實現(xiàn)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的升級更新，促進碳市場健康有序的發(fā)展，最終促進經(jīng)濟向低碳模式更好更快的轉(zhuǎn)變。當(dāng)前條件下，眾多跨國減排項目由于技術(shù)要求高，資金需求大，更需要有專門的碳金融機構(gòu)和產(chǎn)品給予有力支持。國際市場中碳金融發(fā)展較早且相對成熟，而在我國尚處于起步階段，碳金融的關(guān)注度不高，專業(yè)人才匱乏，而碳證劵、碳期貨、碳基金、綠色信貸等碳金融產(chǎn)品和碳金融衍生品更為鮮見。

同時，企業(yè)也需要大量資金和相應(yīng)的技術(shù)支持來完成低碳轉(zhuǎn)型，而技術(shù)的升級更新也需要強大的資金支持，因而資金就成為了發(fā)展低碳經(jīng)濟的重中之重。因此，建立全國統(tǒng)一的碳交易市場就必須發(fā)展好碳金融。而國內(nèi)當(dāng)前的碳金融市場尚處于初創(chuàng)期，各區(qū)域試點競爭發(fā)展，無法形成統(tǒng)一的業(yè)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)，相關(guān)產(chǎn)品和專業(yè)人才稀缺，金融機構(gòu)由于政策因素、市場環(huán)境和信息壁壘等很難參與到碳交易市場中。以綠色信貸為例，其利息收入在信貸總額中的比例仍然很低，外部環(huán)境需求仍很難衡量；關(guān)于適用綠色信貸項目的工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不清，國家尚未出臺統(tǒng)一的評定標(biāo)準(zhǔn)；此外，金融機構(gòu)缺乏專業(yè)人才，相關(guān)咨詢機構(gòu)也無法提供系統(tǒng)和專業(yè)的服務(wù)。種種因素限制了碳金融對碳交易市場發(fā)展建設(shè)的有力幫助。

3我國碳交易市場發(fā)展前景及發(fā)展路徑

3.1健全碳交易市場法規(guī)，完善監(jiān)督監(jiān)管機制

當(dāng)前，我國對于碳交易市場的政策法規(guī)主要起引導(dǎo)約束作用，實際操作意義不大，建立健全碳交易市場的政策法規(guī)體系對碳交易市場建設(shè)及發(fā)展尤為關(guān)鍵。我國于2002年制定了《中華人民共和國清潔生產(chǎn)促進法》(2012年2月修訂)，同時分別在2007年和2009年修訂了《節(jié)約能源法》和《可再生能源法》，《能源法》制訂也進入最后階段。但該類法律法規(guī)均屬于對行業(yè)的引導(dǎo)和約束，無法從根本上解決碳交易市場中的實際問題。最具有實際操作意義的是我國于2005 年頒布的《清潔發(fā)展機制項目運行管理暫行辦法》，該辦法的出臺根據(jù)是我國批準(zhǔn)的《聯(lián)合國氣候變化框架公約》和核準(zhǔn)的《京都議定書》。但由于其自身性質(zhì)僅為部門規(guī)章，使其發(fā)揮的作用十分有限。

對此，筆者建議我國應(yīng)參考歐美等成熟市場的先進做法，包括歐洲、美國、澳大利亞等在內(nèi)的發(fā)達國家具有關(guān)于碳交易較為完善的法律法規(guī)體系。英國先后出臺的法案包括《氣候變化法》、《2004能源法案》和《2010能源法》；美國國會則先后通過了《2007清潔能源法》、《清潔空氣法》等；澳大利亞聯(lián)邦政府制訂了《2011清潔能源法案》、《可再生能源目標(biāo)(RET)法案》等。我國應(yīng)積極借鑒該類法律法規(guī)，完善監(jiān)督監(jiān)管機制，保證新法的有效實施，從而達到規(guī)范和引導(dǎo)碳交易市場健康發(fā)展的長遠目標(biāo)。

3.2加快建立統(tǒng)一交易市場，改善碳交易市場環(huán)境

我國已確定將在十三五規(guī)劃期間打造統(tǒng)一的全國碳交易市場，但由于各試點發(fā)展不均，地方企業(yè)存在瞞報漏報自身數(shù)據(jù)等原因，碳交易市場統(tǒng)一工作并非一帆風(fēng)順。分割的區(qū)域化市場存在交易規(guī)模小、市場流動性差、信息不匹配等嚴重問題。對此，筆者建議在七個相對成熟的試點中培育起全國統(tǒng)一的碳交易市場。其中，上海和北京具有很強的競爭性。上海具有雄厚的金融實力和國際市場參與性，轄區(qū)內(nèi)的環(huán)境能源交易所和成熟的期貨交易所為打造全國乃至全球碳交易市場奠定了堅實基礎(chǔ)。與上海相比，北京的優(yōu)勢在于得天獨厚的政治、經(jīng)濟聚集效應(yīng)和規(guī)模優(yōu)勢。由于節(jié)能減排問題和碳交易市場建設(shè)具有高度的政治經(jīng)濟意義，需要中央到地方各級政府的主導(dǎo)和參與，北京集政治中心、 經(jīng)濟中心和文化中心等多重優(yōu)勢，是全國碳交易市場建立的有力競爭者。

此外，為保證我國碳交易市場健康有序發(fā)展，政府要積極統(tǒng)籌各方職能部門，為碳交易打造公平透明的市場環(huán)境，從交易的各環(huán)節(jié)入手，確保交易主體的行為規(guī)范有序，堅決打擊地下交易和市場壟斷等現(xiàn)象，通過建立起統(tǒng)一的全國碳交易市場，為買賣雙方提供充分有效的市場信息，從而降低交易成本，掌握碳交易的定價權(quán)和主動權(quán)。

3.3完善碳金融運行機制，充分利用碳金融工具

2020年后，鑒于《巴黎協(xié)定》的實施，我國也將承擔(dān)強制減排任務(wù)。在此背景下，完善碳金融運行機制，服務(wù)國家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級便成為打造全國碳交易市場的重要手段。首先，國家應(yīng)積極出臺關(guān)于碳交易的優(yōu)惠政策，引導(dǎo)金融機構(gòu)加強對碳金融的關(guān)注度。其次，要同步建立與全國碳交易市場相匹配的碳金融市場，培養(yǎng)碳金融的專門人才，形成人才與市場的良性互動。最后，要與國際接軌，積極開發(fā)和使用碳金融工具及衍生工具，為碳交易市場提供有力的資金支持。例如，北京環(huán)境交易所最近聯(lián)合中信證券等金融機構(gòu)推出了一系列碳金融產(chǎn)品，具體包括碳配額回購、碳排放權(quán)的場外掉期業(yè)務(wù)、PPP、綠色租賃、綠色信貸、綠色股權(quán)投資基金等業(yè)務(wù)，進行了碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新的積極嘗試。

從長遠來看，碳金融產(chǎn)品和衍生品創(chuàng)新已經(jīng)成為趨勢，并在不斷向多元化方向發(fā)展。國家層面上，我國已決定建立統(tǒng)一的碳交易市場推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。對此，國內(nèi)首批碳交易試點都在開展碳金融產(chǎn)品的可行性研究，碳基金、借碳機制、CCER質(zhì)押貸款、碳債權(quán)、碳信托、法人賬戶透支、配額融資抵押等碳金融產(chǎn)品和衍生品正紛紛涌現(xiàn)。碳交易市場的金融創(chuàng)新也已吸引包括銀行、證券、保險和基金等眾多金融機構(gòu)的關(guān)注，相信金融機構(gòu)的加入和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新將進一步增加我國統(tǒng)一碳交易市場的活力。

參考文獻：

[1]高清霞，王謙.新常態(tài)下我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展對策探究[J].環(huán)境與可持續(xù)發(fā)展，2015，40(4)：7-9.

[2]張明順，王義臣.城市地區(qū)氣候變化脆弱性與對策研究進展[J].環(huán)境與可持續(xù)發(fā)展，2015，40(1)：28-32.

[3]吳恩濤，馬靖.關(guān)于氣候金融問題的回顧與展望[J].環(huán)境與可持續(xù)發(fā)展，2015，40(6)：54-55.

[4]萬怡挺，常捷.全球氣候變化談判的回顧與展望[J].環(huán)境與可持續(xù)發(fā)展，2015，40(2)：30-32.

[5]楊姝影，蔡博峰，肖翠翠等.國際碳金融市場體系現(xiàn)狀及發(fā)展前景研究[J].環(huán)境與可持續(xù)發(fā)展，2013，38(2)：27-29.

[6]王一鳴.中國碳金融市場發(fā)展回顧及政策建議[J].環(huán)境與可持續(xù)發(fā)展，2014，39(5)：52-56.

[7]陳穎，王亞男，張戰(zhàn)勝.通過環(huán)評制度創(chuàng)新應(yīng)對氣候變化的對策建議[J].環(huán)境與可持續(xù)發(fā)展，2016，41(2)：17-20.

[8]文春波，徐夏楠，李香麗，等.河南省溫室氣體排放評估和應(yīng)對氣候變化策略研究[J].環(huán)境與可持續(xù)發(fā)展，2014，39(5)：180-182.

作者簡介：高清霞，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院副教授，主要研究方向為投資、公司金融

中圖分類號：X21

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1673-288X(2016)04-0071-03

The Construction and Development Path Analysis on CarbonTradingMarketinChina

GAO QingxiaZHAO Tianchi

(University of International Business and Economics，Beijing 100029)

Abstract：Carbon emissions trading is one of the few way which can effectively solve the problem of economic development and energy conservation and emissions reduction emerging. And as the important carrier of carbon emissions，carbon trading market has huge space for development. Due to a technical concept，form a complete set of system in our country and the limitation of financial instruments，etc，has failed to establish a unified national carbon trading market. This paper in combing the current situation of the construction of carbon trading market in China，analyzes the construction path of the carbon trading market from the policy support，financial support，supervision mechanism and so on，based on the analysis on the advantages，opportunities，weaknesses and challenges of the national carbon trading market construction，to provide the corresponding policy suggestions in China.

Keywords：carbon trading market；construction and development path；China

引用文獻格式：高清霞等.我國碳交易市場建設(shè)及發(fā)展路徑探析[J].環(huán)境與可持續(xù)發(fā)展，2016，41(4)：71-73.