我國互聯網金融發展的監管問題與對策

張丹寧

[摘要]近年來，互聯網金融發展勢頭迅猛，但存在監管缺位、網絡金融虛擬化等風險問題，亟須我國加強對互聯網金融的監管。文章根據我國互聯網金融的現狀，結合理論與實證數據，集中分析了當前存在的風險問題，重點討論了我國互聯網金融目前的監管問題。借鑒歐美等發達國家互聯網金融監管方式，提出適合我國互聯網金融的監管對策與建議，從而促進我國互聯網金融穩步發展。

[關鍵詞]互聯網金融；P2P網貸平臺；風險；監管問題；國際經驗

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.01.114

1 互聯網金融存在問題與風險

1.1 我國互聯網金融的發展現狀

我國的互聯網金融近來穩步發展，以第三方支付、P2P網絡借貸等互聯網金融運行模式風起云涌。在把握機遇的同時，我們也應關注其對金融體系的風險沖擊。

1.2 當前我國互聯網金融發展中面臨的主要問題

（1）法律規范缺失，制度約束滯后，缺乏行業自律。目前，針對互聯網金融的法律欠缺，存在制度性風險隱患。我國與之相關的法規至今僅有五個。我國互聯網金融行業自律制度也有缺失，中國小額貸款聯盟曾于2013年頒布《個人對個人小額信貸信息咨詢服務機構行業自律公約》，并未取得良好反響。[1]

（2）業務邊界模糊，缺乏有效監督機制。互聯網金融處于互聯網與金融之間，業務邊界模糊。不少從事互聯網金融的企業違法違規現象突出。

（3）風險潛伏性大，存在技術隱患。互聯網金融在提高業務便利的同時也存在風險隱患。互聯網金融公司的信用信息審核、風險管理等環節依托其網絡平臺，與正規金融機構相比，技術風險大大增加。

1.3 互聯網金融的風險分析

我國互聯網金融在發展中存在以下風險隱患：

（1）市場監管風險。我國互聯網金融仍存在著監管主體尚不明確。如銀行的互聯網金融業隸屬銀監會監管范圍，以阿里金融為代表的小額貸款公司歸屬于地方政府監管，但余額寶等則無明確監管部門，容易引發風險。

（2）欺詐與信用風險。互聯網金融易為不法分子斂財、詐騙提供契機。部分互聯網金融公司片面強調利益而弱化風險，交易雙方的信息不對稱使得欺詐和信用風險增加。

（3）法律風險。目前我國很多相關規則不能適用于互聯網金融。交易中投資者信息保護、身份認證、市場準入等未有明確規定。部分產品處于法律真空地帶，使交易者面臨不確定性。

（4）技術與信息泄露風險。目前，互聯網金融公司系統安全性尚未經過權威部門認證，潛藏風險隱患。此外，互聯網金融公司依托網絡平臺進行信息收集、信用審核、資金管理，更增大了平臺脆弱性與風險高發性。

2013年下半年，全國因信息安全遭受的經濟損失高達196.3億元，在遭受損失的人群中，平均每人損失509.2元。[2]

2014年3月20日，網貸之家發布公告：自2014年3月16日起，網貸之家官網持續多日受到黑客的嚴重惡意攻擊，持續十分鐘的30G流量攻擊，同時數萬IP的CC攻擊，短短幾小時內6億次的連續攻擊。[3]

2 我國互聯網金融監管現狀與評價

2014年，移動支付突飛猛進，眾籌規模快速增長，銀行大舉涉足小微貸款，P2P平臺迅猛發展。互聯網金融更是在2014年寫入政府工作報告。互聯網金融得到中國政府高層的重視，但仍存在監管現狀問題。

2.1 金融創新監管機制不能適應金融創新的步伐

我國互聯網金融行業監管始終難以符合發展的要求。監管與創新的不匹配導致進步與風險并存。

2.2 互聯網金融監管立法滯后缺失、效力有限

我國互聯網金融的法律環境略顯僵硬與滯后。盡管我國正積極探討互聯網金融監管問題，法律環境仍不成熟。

2.3 互聯網金融監管主體混亂，監管隊伍欠缺

整個互聯網金融行業涉及多個監管部門，監管主體眾多，跨市場的交易活動監管主體并不明確。由于互聯網金融行業的新興性，現有監管隊伍遠不能適應實際監管，面臨人才隊伍欠缺的問題。

2.4 互聯網金融監管取證難，挑戰傳統取證制度

互聯網金融因其虛擬性，使得交易雙方的身份認證與違約后的責任追究等問題切實存在。交易以電子證據為依據，存在被篡改與偽造的風險，使得我國互聯網金融監管取證難度增大。

2.5 互聯網金融監管國際合作機制尚未形成

互聯網金融交易的虛擬性、范圍廣、對象全球化，依靠單個國家的監管部門對其進行監管并不現實，必須進行國際監管交流與合作。但我國與其他國家的互聯網金融監管合作機制尚未形成。

3 英美等國對互聯網金融監管的國際經驗借鑒

世界各國對互聯網金融的監管尚處于起步階段，還未形成系統完整的互聯網金融監管體系。但歐美等主要發達國家已著手采取措施來加強對互聯網金融的監管。

3.1 美國的監管

（1）對第三方支付的監管。美國對第三方支付的監管側重于整個交易過程，即實行功能監管。美國視第三方支付為貨幣轉移業務，監管機構涉及財政部、美聯儲等多個部門。同時，實行州和聯邦分級監管。[4]

（2）對P2P平臺的監管。美國兩大代表性P2P平臺是Prosper和Lending Club。美國對P2P平臺實行聯邦與州雙重監管。監管由美國聯邦證券交易委員會（SEC）負責，其從市場準入、信息披露以及對消費者保護三方面對P2P平臺進行監管，聯邦證券交易委員會以《證券法》為依據，要求P2P平臺注冊為證券經紀商，并將P2P平臺出售的憑證認定為證券。[5]

（3）對眾籌融資平臺的監管。美國十分重視對眾籌融資平臺的監管。在2012年4月通過了《創業企業融資法案》，實現了眾籌融資的合法化與規范化。[6]

3.2 英國與歐盟的監管

（1）對第三方支付的監管。歐盟對第三方支付實行機構監管。立法表明第三方支付機構必須是金融企業。只有獲得營業執照時才能從事相關業務。

（2）對P2P平臺的監管。英國強調行業自律組織即英國P2P金融協會對平臺進行規范化引導，對此英國出臺了一系列具體細則，例如“P2P融資平臺操作指引”等，切實保護金融消費者權益。[7]

歐盟對P2P平臺的監管主要是出臺一系列指引性文件。

3.3 國外互聯網金融監管的特點與啟示

（1）強調監管與創新并重。各國對于互聯網金融的監管與對傳統金融機構的監管相比仍過于寬松，以鼓勵創新為主，沒有對其進行過多限制與約束。

（2）注重完善相關法律法規。法律法規是互聯網金融交易運行的重要制度基礎，各國在立足于現有法律法規的基礎上對相關制度進行補充與完善，以保證互聯網金融規范發展。

（3）發揮行業自律性團體的作用，對互聯網金融的硬性約束較低。發揮行業自律團體的作用可節約監管成本。堅持適度審慎原則，也降低了對互聯網金融的硬性約束。

（4）注重信息公開透明及安全保護。采取嚴格的注冊登記及審核準入制度，構建信息安全網絡，注重技術保障。

4 我國互聯網金融監管的對策

（1）建立完善相關法律體系，加快立法進程，規范互聯網金融行業發展。

首先，應加大互聯網金融立法力度，制定專門的《互聯網金融法》[8]，以立法的形式明確互聯網金融的法律地位。其次，應修訂完善現行的金融業法律法規，對互聯網金融業進行修訂與補充。

（2）構建互聯網金融監管體系，加強部門間協調配合。互聯網金融應以功能與行為監管并重，而非單一監管主體的監管。

首先，應明確我國互聯網金融的監管主體與監管部門。加強部門之間的協調配合，適時適度地進行監管。其次，應設立市場準入門檻，制定嚴格的市場準入標準，確保交易者的合法性。最后，應加強國際監管合作。互聯網金融交易擺脫了地域限制，建立健全監管協調機制，從而降低風險。

（3）建立健全互聯網金融業務風險管理體系，降低互聯網金融風險。首先，要求加強內部風險控制。相關機構應從內部組織和規章制度入手，制定健全風險防范制度，培養技術人才，建立高效可靠的技術隊伍。其次，我國應加強社會信用體系建設，建立客觀全面的身份認證體系。建立信用評價體系，良好的信用是交易雙方合作的基礎。

（4）加強行業自律，突出互聯網金融行業自律組織的地位。建設行業自律組織，填補監管空白。規范相關企業行為，引導互聯網金融行業良性發展。

（5）加強互聯網金融消費者權益保護，保護金融消費者權益。

首先，應推動建立互聯網金融消費者權益保護的法律制度框架，制定相關的權益保護辦法。其次，可以成立互聯網金融消費者保護機構，及時受理糾紛與投訴。最后，應加強對互聯網金融消費者教育，普及相關知識，提高風險防范意識，充分保護金融消費者合法權益。

5 結 論

綜上所述，本文通過對我國互聯網金融當前存在的問題與風險進行研究，歸納評價了我國互聯網金融的監管現狀，并通過借鑒英美等發達國家對于互聯網金融監管的經驗，提出了針對于我國的監管建議。總之，對于我國互聯網金融的監管，要充分考慮到我國經濟發展的實際需求，同時又要在借鑒發達國家合理經驗的基礎上開辟出適合我國的監管道路，不斷完善相關法律法規，強化部門之間的協調合作，堅持創新與監管并行，從而促進我國互聯網金融的長久、健康、可持續發展。

參考文獻：

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[3]謝平，鄒傳偉.互聯網金融模式研究[J].金融研究，2012（12）：11-22.

[4]薛曉倩.美國互聯網金融發展與監管的啟示[J].國際金融，2014（9）：69-70.

[5]龔明華.互聯網金融：特點、影響與風險防范[J].新金融.2014（2）：56-59.

[6]陶婭娜.互聯網金融發展研究[J].金融發展評論，2013（11）：58-73.

[7]葉湘榕.P2P借貸的模式風險與監管研究[J].金融監管研究，2014（3）：71-83.

[8]謝平.互聯網金融的現實與未來[J].新金融，2014（4）：4-8.