財務比率分析若干問題的研究

秦 琳 邢 瑋 陳欣欣

(云南民族大學管理學院 云南 昆明 650031)

財務比率分析若干問題的研究

秦 琳 邢 瑋 陳欣欣

(云南民族大學管理學院 云南 昆明 650031)

由于財務比率顯著的不可替代的優點,運用財務比率分析并據以評價企業財務狀況和經營業績仍是應用范圍最為廣泛、使用頻率最高的財務分析方法。多年來，企業財務分析指標體系作為企業信息分析的重要資源，揮了支撐和保障作用。通過對福田公司財務比率的分析，包括盈利能力分析，營運能力分析等，總結出我國財務指標分析體系現實狀況。探討使用財務比率這種分析方法所存在的局限性，并進一步得出改善對策。

財務比率；局限性；對策

1 財務比率分析

財務報表中有大量的數據，可以組成涉及企業活動各個方面的許多財務比率。為便于說明財務比率的計算和分析方法，本文將以上海第一醫藥股份有限公司的財務報表數據針對企業的營運能力、盈利能力為例來做具體說明。

資產負債表

編制單位：第一醫藥 2013年12月31日 單位：元

指標/年份20132012貨幣資金(元)155,432,369.74163,741,286.79結算備付金(元)00拆出資金(元)00交易性金融資產(元)00應收票據(元)320,000500,000應收帳款(元)127,346,748.30106,583,112.81預付帳款(元)6,093,424.946,836,714.06應收保費(元)00應收分保賬款(元)00應收分保合同準備金(元)00應收利息(元)00應收股利(元)00其他應收款(元)2,313,049.342,503,134.33買入返售金融資產(元)00存貨(元)235,335,513.91235,222,048.28一年內到期的非流動資產(元)00其他流動資產(元)00流動資產合計(元)526,841,106.23515,386,296.27發放貸款和墊款(元)00可供出售金融資產(元)199,461,756.32181,985,553.18持有至到期投資(元)00長期應收款(元)00長期股權投資(元)17,944,206.2717,990,400.71投資性房地產(元)00固定資產凈額(元)0100,001,609.80在建工程(元)509,524.2743,087工程物資(元)00固定資產清理(元)00生產性生物資產(元)00油氣資產(元)00

1.1 營運能力

營運能力是以企業各項資產的周轉速度來衡量企業資產利用的效率。周轉速度越快，表明企業的各項資產進入生產、銷售等經營環節的速度越快，那么其形成收入和利潤的周期就越短，經營效率自然就越高。

(1)應收帳款周轉率=賒銷收入凈額/ 應收帳款平均余額 =1348394808.05/[( 127346748.30+106583112.81)/2]=11.53

(2)存貨周轉率 = 銷售成本 / 存貨平均余額= 1128402833.16/[(235335513.91+235222048.28)/2]=4.80

(3)總資產周轉率= 銷售收入凈額 /總資產平均值= 1348394808.05/[(916162637.84+892267792.83)/2]=1.49

營運能力反映了資金周轉狀況，對此進行分析，可以了解企業的營業狀況及經營管理水平。綜合各項比率指標，企業的營運能力維持在一個正常水平。

1.2 盈利能力

盈利能力是指企業獲取利潤的能力。盈利是企業的重要經營目標，它不僅關系到企業所有者的投資報酬，也是企業償還債務的一個重要保障。只有長期盈利，企業才能真正做到持續經營。

(1)凈利潤率= 凈利潤 /銷售收入=34266800.99/1348394808.05= 2.54%

(2)總資產報酬率= 凈利潤 / 總資產平均值=34266800.99/[(916162637.84+892267792.83)/2]= 3.79%

(3)權益報酬率= 凈利潤 / 權益平均值=34266800.99/[(536136791.97+499842155.98)/2]=6.62%

通過對上述盈利能力比率的計算分析，企業的盈利能力良好。

2 財務比率分析方法的局限性

2.1 財務比率體系結構并不嚴密

財務比率分析以單個比率為單位，每一比率只能反映企業的財務狀況或經營狀況的某一方面，如流動比率反映償債能力，資產周轉率反映資產管理效率，營業利潤率反映盈利能力等等。正因為比率分析是以單個比率為中心，每一類都過分強調本身所反映的方面，所以導致整個指標體系結構不嚴密。

2.2 比率分析側重于發現問題，而不能提出解決問題的對策和方法

財務比率分析所要揭示的不是比率間的差異，而是形成這種差異的原因。比如，負債比率高，既可能是企業積累能力不足，財務風險過高的反映，也可能是企業經營業績良好，發展前景樂觀，從而負債能力增強的反映。因此，財務比率本身并不能向我們提供問題的答案，它的作用在于提供發現問題和解決問題的線索，幫助我們迅速找到造成問題的真正原因和解決方法。

3 結論

本文對財務比率分析方法的局限性進行了詳細的闡述，并對相應的對策進行了深入的探討，使報表使用者在利用財務分析結果時，能夠克服局限性對財務報表產生的影響，客觀、準確地把握企業財務狀況和經營成果。

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[2] 韓遠聞.會計報表分析方法探討[J].現代商貿工業，2009. (23)

[3] 李紅霞.財務報表分析局限性的思考和建議[J].科技咨詢導報，2007.(8)

[4] 鄭春香. 財務報表分析的局限性及對策[D]廣西大學，2009:77-90

[5] 王廣輝.構建會計報表分析方法體系的設想[J].財會月刊，2005.(50)

秦琳(1990—)，女，漢，山東濟寧，云南民族大學管理學院，2015級會計碩士。邢瑋(1988—)，男，漢，山東棗莊，云南民族大學管理學院，2015級會計碩士。陳欣欣(1992—)，女，漢，安徽安慶，云南民族大學管理學院，2015級會計學碩士。

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A

1672-5832(2016)08-0298-01