養老準備指數及洞察報告

衛一夫++利嘉偉++羅英++原舒

隨著中國人口結構逐漸向老齡化轉移，無論社會還是個人都面臨養老方面的巨大挑戰。

花旗銀行（中國）有限公司（以下簡稱“花旗中國”）與友邦中國聯合發布《中國居民養老準備洞察報告》，聚焦中國十三個大中型城市里居民對“退休養老”在信心、儲備、計劃和知識等方面的準備現狀與挑戰。

報告同期發布了首期中國城鎮居民養老準備指數，該指數得分為62.6分，體現出中國城鎮居民在養老準備方面“僅合及格線”。 該指數由“信心指數”、“儲備指數”、“計劃指數”和“知識指數”這四項與退休養老有關的一級指標構成，通過加權計算得出。其中，受訪者對于退休養老的信心水平（71.6分）及計劃程度（74.6分）得分較高，而知識掌握（59.2分）和儲備狀況（43.4分）得分較低。

報告顯示，受訪者對退休養老普遍十分樂觀，相信能通過合理規劃和安排實現對退休生活的美好憧憬。然而，受訪者在知識掌握和儲備狀況方面表現出明顯不足。其中，超過四成的受訪者目前對退休養老相關政策和趨勢，尤其在與他們自身利益密切相關的政策方面了解不足，對退休后可能面臨的財務缺口沒有充分認識。在經濟準備方面，67%的受訪者稱正在為退休養老進行投資、儲蓄，然而他們對可用于退休養老規劃的金融產品認知較為模糊。

同時，對照未退休人群與已退休人群的養老規劃模式，其在實際投入退休養老投資儲蓄比例、投入頻率等方面都十分相近；然而僅13%的已退休人群認為之前養老投入比例及頻率是極其有幫助的；有1/3的已退休受訪者承認養老準備不足，認為目前生活水準僅能繼續維持10年。從持有的保險產品類別來看，75%的受訪者現已持有人身保險產品，但持有商業養老年金保險的比例僅有21%。從外部環境來看，退休養老經濟準備作為一項長期任務，面臨宏觀環境、醫療保障、個人健康等多方面挑戰。

花旗中國董事長兼首席執行官歐兆倫表示：“隨著中國人口結構逐漸向老齡化轉移，無論社會還是個人都面臨養老方面的巨大挑戰。希望通過深入的市場調研，更全面地洞察客戶對于退休生活的規劃和關切。這也有助于我們開發創新的保險產品和服務，以更好地滿足客戶不同人生階段的財富規劃需求。”

友邦中國首席執行官蔡強表示：“此次合作發布的中國居民養老準備指數及洞察報告進一步加深了我們對中國養老市場的研究，為未來開發滿足客戶與市場需求的養老保險產品奠定了基礎。也希望能夠借此進一步發揮商業保險在補充社會保障體系中的支柱作用。”

該報告共隨機訪問了約2，500名來自北京、上海、廣州、深圳、杭州、南京等13個大中型城市25-65歲人士，家庭流動資產在25-500萬人民幣，其中有75%尚未退休，就他們對“養老愿望”、“危機意識”、“養老認知”、“經濟準備”、“影響因素”方面的看法及行為作出了深入分析。

影響養老準備指數的重要因素

在調查涵蓋的十三個城市中，養老準備指數在貴陽（67.8分）、成都（64.3分）、重慶（64.1分）所在的西部地區得分相對最高，高于南區城市廣州（62.5分）、深圳（62分）、長沙（61.3分）、北區城市大連（62.5分）、天津（62.5分）、北京（61.5分），和東區城市無錫（62.3分）、南京（61.8分）、上海（61.4分）、杭州（60分）。主要體現在與其他地區相比，西部地區受訪者的“信心指數”以及“計劃指數”都更為樂觀。

從年齡層面來看，中青年人群養老準備指數總分相對更高，各項一級指標表現也更為均衡。31-44歲的中青年人群養老指數總分為63.0分，高于25-30歲的年輕人群（61.3分）及45歲及以上年長人群（62.0分），他們的各項一級指標分布也較為均衡。這一中青年人群中42%為公司中高級管理層，83%已婚并育有子女。

養老準備指數在“企業主/公司管理層”群體中最高（67.3分），其次是“專業人士”（63.1分） 以及“公司普通職員/公務員”群體（56.8分）。

從學歷來看，高學歷人群的養老準備指數得分更高。大學及以上學歷受訪者的指數得分為64.4分，而大專學歷受訪者及高中及以下學歷受訪者的指數得分分別為60.2分和57.8分。

近三成受訪者計劃提前退休

調查顯示，近七成受訪者對退休養老生活有美好憧憬。73%的受訪者期待退休后與家人關系和睦，享受天倫之樂。66%希望屆時能積極鍛煉及養生、保持身體健康，憧憬退休后能安排自己的時間，希望不用依靠其他人的經濟補貼來維持生活，而是有穩定的經濟來源，維持一定的生活質量。

與此同時，近五成受訪者有強烈信心實現以上設想。43%認為只要有好的規劃安排，可以完全實現這些目標。

此外，27% 的受訪者計劃提前退休，59%計劃正常退休。這意味著男性大多計劃在 60 周歲或提前退休，而女性大多計劃在 55 周歲或提前退休。被問及計劃提前退休的原因，排名前三的分別是：擺脫工作壓力，享受個人自由，追求人生理想 68%；各種家庭原因，想在家陪伴/照顧家人 37%；身體狀況不佳，需要修養調理 27%。

對養老金融產品認知較模糊

67%受訪者稱已開始進行退休養老投資或儲蓄，另有23%計劃開始準備。值得關注的是，已開始進行退休養老投資/儲蓄的受訪者，認為開始準備的理想年齡為36歲，遠早于計劃準備的受訪者41.9歲和無計劃進行退休養老投資儲蓄的人群假設的理想年齡48.6歲。

調查顯示，以40歲為界，年輕受訪者尚未真正仔細考慮退休問題，較多是以目前的生活狀態和資金積累狀況來預估未來退休生活。然而他們正處于工作生活穩定，家庭負擔較輕的時間段，因此對未來退休生活深具信心。年長受訪者已經處于上有老下有小的階段，生活中面臨的問題增多，如自己的健康，父母的養老等，他們會開始疾病防范方面的計劃，但對整體退休生活計劃并不多。

縱觀調查所覆蓋的十三個城市，受訪者對退休養老投資或者儲蓄相關金融產品的定位還很模糊。他們在選擇“退休養老金融產品”時，聲稱更看重“安全穩健、保值增值”的產品屬性，也能忍受“靈活性” 稍差的產品。然而當被問及收益率，他們對“退休養老金融產品”及“一般金融產品”的預期并無明顯差異，甚至略高“一般金融產品”的預期收益率0.1%。

養老金與退休后日常消費存在較大缺口

受訪者對退休后每月家庭開銷的預估值約為8，761元（排除通脹因素），而這些開銷包括了家庭日常開銷、家庭大額開銷、醫療、購物休閑、子女婚事、子女日常生活和教育費用等預期開銷項。與此同時，被視為退休后主要經濟來源的“國家養老金”助力有限，目前政府發放的企業退休職工平均養老金僅在2～4千元左右，僅靠養老金顯然無法負擔退休后每月家庭開銷。并且國家養老金存在缺口，真正退休時，能領取多少養老金、何時能開始領取仍有不確定因素。

受訪者預期退休時積累的個人財務目標均值為198萬元，而他們當前家庭現有流動資產總值平均為132萬元，尚存在較大差距。受訪者在進行退休養老投資和儲蓄時，采取的實際投入比例、投入頻率和已退休人群十分相近，但僅13%的已退休人群認為此種方式是極其有幫助的。有1/3的已退休受訪者承認養老準備不足，認為目前生活水準僅能繼續維持10年。

在受訪者中，75%目前已持有人身保險產品，但持有商業養老年金保險的比例僅有21%。對于現在還未購買商業養老年金的人群，僅17%的受訪者稱未來會考慮為家庭購買。相較歐美等發達國家市場，商業保險在補充社會保障體系中發揮支柱作用。這也顯示出此類產品在中國市場潛力巨大，但仍處于市場培育階段，尚未被普遍認知和接受。

（本報告由花旗銀行與友邦保險聯合發布）