淺談“去產能”過程中銀行信貸風險及防范措施

□李芳 王奕

淺談“去產能”過程中銀行信貸風險及防范措施

□李芳 王奕

2015年中央經濟工作會議提出供給側結構性調整“三去一降一補”五大任務。五大任務為銀行改革發展提供了新思路、新考驗，尤其是“去產能”過程中會引發各種連鎖效應。本文從銀行信貸風險的維度，探討“去產能”可能給銀行帶來的挑戰以及相應的風險防范措施。

一、當前“去產能”的基本局面

目前，中國“產能過剩”的行業已經多達十幾個，從鋼鐵、煤炭、平板玻璃等傳統制造業，到造船、光伏、風電等較為高端的現代制造業，“產能過剩”已經基本涉及到了制造業的各個方面。以鋼鐵行業為例，據權威分析，中國目前鋼產能力超過10億噸，相當于全世界鋼產一半左右，加上國內消耗和出口需求，每年大概還有2億噸的剩余。雖然近年來政府非常重視鋼材去產能工作，但是由于產能基數高、去產能無法一蹴而就、鋼材需求降幅擴大等因素制約，市場供需矛盾依然非常突出。供大于需，鋼價格整體延續下滑態勢，并不斷創出有指數記錄以來的新低。2015年，全國鋼鐵行業規模以上企業實現利潤總額為525.50億元，同比減少68.10%，下滑速度較2014年同期擴大65.43個百分點。中鋼協發布數據，2015年會員鋼鐵企業實現銷售收入2.89萬億元，同比下降19.05%，實現利潤總額為虧損645.34億元（2014年為盈利225.89億元），虧損面為50.5%，虧損企業產量占會員企業鋼產量的46.91%。可以說，以鋼鐵等行業為代表的“產能過剩”化解問題已經到了刻不容緩的地步。此輪產能過剩總體上具有如下特征：

（一）產能過剩具有很強的系統性特征。

一直以來執行的寬松貨幣政策以及廉價勞動力和要素資源，使得產能過剩的行業越發廣泛，加上東南亞、拉美等國家對我國傳統出口產業形成的外部競爭環境加劇，導致總體財務健康的行業越來越少，很多行業全面虧損，“僵尸企業”與日俱增，對商業銀行的信貸風險的影響是系統性的。

（二）“去產能”與“去杠桿”錯綜復雜。

當前經濟的問題是深層次的問題，當前企業的經營困難程度無論是從深度，還是從廣度看，都是前所未有的。銀行過度的“去杠桿”會帶來企業的加速“死亡”，而企業“去產能”的動能不足也會使銀行“去杠桿”的難度加大。

（三）銀行內部管理能力不同所受的沖擊不同。

經濟下行、產能過剩、企業信貸需求不足、企業自身“造血”功能下降等原因是企業不良貸款上升的外部原因，但是在同一經營環境下，銀行因自身管理水平高低不同，受到的沖擊也有差異。具有戰略管理眼光的銀行會通過提前布局，在一定程度上避開產能過剩嚴重的行業，受到的沖擊相對較輕。

（四）不同區域銀行受到的影響不同。

由于各區域產業結構不同，各區域產能過剩的程度也體現不同。例如，河北的鋼鐵產能過剩比較突出，山西和內蒙古的煤炭產能過剩比較突出，因此區域間去產能的壓力大小不一。在產能過程嚴重的地區生存的銀行，因其業務范圍的原因，戰略上延伸的空間有限，因此受到的影響也較大。

（五）因產能過剩帶來的不良貸款處置變現更難。

就銀行而言，最令人擔憂的是不良貸款沖擊波的疊加。根據產業鏈式反應，企業的不良資產將根據去產能力度加大而不斷增加，并且導致不良資產處置市場供需方發生變化，不良資產出讓方由于不良資產供大于求，處置變現價值越來越小，且由于不良資產導致的訴訟案件增加，法院訴訟周期加長，導致不良資產處置變現時間長、難度加大。

二、“去產能”過程中銀行信貸面臨的挑戰

一般來說，根據銀行信貸投放的基本邏輯，其對某個行業的信貸投放會與行業的總體產能呈現正向相關關系。換句話說，當前有十多個行業出現了產能過剩，形成了化解產能過剩的客觀需求。那么，以銀行的信貸投放規律，對于產能過剩行業，銀行的信貸投放總量將會同比縮水，甚至是超比例的縮水。但是“放貸款易、收貸款難”，銀行的信貸退出進程也會面對多方面的挑戰。

（一）外部環境的挑戰。

1.地方政府維穩壓力帶來的退出阻力。在中國的很多區域，產能過剩行業普遍都是當地的龍頭企業，是當地財政收入、稅務收入、勞動力人口就業以及社會和諧穩定的重要保障。從經濟發展的客觀規律看，這些產能過剩行業理所應當要被淘汰一部分，甚至是絕大部分。但是由此也會對地區的經濟社會穩定帶來較大的“傷害”，很多地方政府是不希望這種情況發生的。因此，從這個角度來說，很多地方政府沒有積極化解產能過剩行業的動力，更不希望看到銀行頻繁壓降貸款，加大企業的資金周轉壓力。由于一些錯綜復雜的內在矛盾和業務拓展的需要，很多銀行都會屈于一些地方政府的壓力，貽誤了清降貸款的最佳時機。

2.企業主動降債動因不足帶來的退出阻力。企業主動配合銀行壓降貸款的意愿不夠強烈。從產能過剩行業整體上來說，化解總體產能是最優選擇，對整個行業的健康發展有利無弊。但是微觀上看，對某一具體的公司而言就并非如此，許多公司都希望產能化解的是其他公司，在這種想法下，結局往往是所有公司都繼續加大生產，“瘦身降債”的欲望不強，主動配合銀行降債的動力不足。對于單個企業，另外一個重要的動因不足是因為化解產能過剩的沉沒成本過高，但是生產產品仍然有一定的變動收益空間。目前，很多產能過剩的行業產品價格還沒有跌破生產的邊際成本線，繼續生產相對停工來說損失要小，而一旦停工，則前期的固定資產投入將會極大貶值，企業的損失更大，因此，出于這種考慮，很多企業還是希望維持正常生產，保持現有的融資額度，銀行壓降貸款的阻力就大大增加。

3.“去產能”行業風險傳導帶來的風控壓力。“去產能”是一項系統性工作，對其上下游產業將產生重大影響，加劇了風險傳導。鋼鐵、煤炭前后向產業關聯度高，在去產能過程中，會帶來連鎖反應，嚴重考驗著銀行信貸資產管理能力。另外，鋼鐵、煤炭與房地產投資緊密聯系在一起，房地產投資增速下降和鋼鐵、煤炭去產能“雙向”影響，極易導致區域性、系統性風險。

（二）內部管理要求的挑戰。

1.銀行不良貸款管控壓力加大。所謂的銀行不良貸款管控壓力，實際上就是銀行貸款不良率的指標考核，一般各類型銀行都會設置這樣的考核指標。目前有許多產能過剩行業的公司已經處在了依靠銀行貸款維持生存的境地，一旦銀行壓降或者收回貸款，企業將瞬間面臨資金鏈斷裂，導致突然死亡，銀行貸款也將出現逾期、不良。正是存在這樣的顧慮，較多銀行為了延緩風險的暴露，可能還在為許多類似的“僵尸企業”提供融資便利。

2.信貸風險管理能力不足。在經濟上行期，一般商業銀行普遍以信貸投放為主，企業經營情況一般較好，銀行信貸風險的管控壓力相對較小。但是在經濟下行階段，特別是在產能化解的過程中，銀行信貸風險會不斷增加，這就對銀行風險管理水平提出了更加嚴峻的挑戰。長期以來，鋼鐵等行業雖然是高耗能、高污染的企業，但是由于其體量大，信貸資金需求量大，一直都是銀行授用信重點客戶，也是很多銀行“壘大戶”的主要目標。銀行一直以來對于這種企業都是簡化調查流程，寬松審批程序，信貸風險管理的嚴謹度不足。同時，對這些公司的貸后管理不到位，貨款回籠監管不足，對企業股權結構和運作模式認識較為模糊，一旦出現風險，化解缺乏抓手，貸款收回難度加大。

3.行業分析專業人才不足。從銀行的角度，對產能過剩行業中公司經營好壞的識別是至關重要的，這決定了銀行淘汰客戶的方向。但實際情況是，很多銀行沒有專門的行業分析團隊，對于單一客戶沒有一套專門的行業風險評價標準，基層客戶經理往往很難講清楚一家企業的好壞，企業評估仍然需要更加深入的研究，需要進一步制定綜合評價標準。

三、商業銀行風險防范對策

（一）推進產能過剩行業的風險排查工作。

建議各家商業銀行持續性推進產能過剩行業的風險排查，重點排查列入國家“去產能”名單中產業的相關企業以及各地政府“僵尸企業”出清名單的企業，深入了解企業情況，及時做好風險預案，統籌制定好產能過剩企業的風險退出計劃。同時，基于產能過剩風險會通過產業鏈傳導的現實，銀行信貸風險排查不應該僅局限于過剩行業，更要加強對所有上下游行業的風險排查，并且風險排查要做到全口徑，全業務。

（二）推動產能過剩行業的風險治理工作。

銀行要及時、準確更新產能過剩行業的信貸政策。對于產能過剩行業要實行限額管理，嚴禁過剩產業信貸余額增加。對主要依靠銀行信貸資產支撐，自身沒有造血功能的企業要當機立斷，敢于“退出”，盡快出清，做好信貸“減法”，但是對符合政策且有一定清償能力和市場競爭力的企業，可通過再融資、調整期限、品種等方式“盤活”企業，盡可能幫助企業“起死回生”。在做好“退”的同時，風險治理方案要堅持分類指導，一戶一策，切實支持供給側結構性改革。供給側結構性改革是化解產能過剩的根本出路，銀行要因企施策，對技術設備先進、產品有競爭力、有市場，轉型有望的骨干企業要給予信貸支持；滿足過剩行業轉型升級當中合理的資金需求，特別是對提升技術含量的升級項目要進一步加大支持力度。同時，加大產能過剩行業自身“退出”過程的信貸支持，如支持大型企業兼并重組，吸收和改造提升落后產能的項目，助力加快去產能。支持企業向境外轉移產能，開拓國際市場，特別是支持國內企業抓住“一帶一路”機遇，開展國際產能合作。

（三）繼續開辟更多不良貸款的處置渠道。

及時處置和化解因“去產能”而導致的不良貸款增加，確保信貸資產質量提高是銀行當前面臨的巨大難題。隨著銀行業不良貸款增加，不良資產處置也帶來了新的變化和問題，銀行業在加大現金、法律訴訟等傳統清收力度同時，應加快推進市場化清收處置方式。一是加強與金融同業和政府的有效溝通。目前企業多頭融資現象很普遍，在企業出現不良后，所有相關銀行要及時與政府、同業溝通協調，在資產處置上形成共識，避免因各銀行訴訟處置推進不同步而帶來的處置工作的被動。提高同業合作，爭取行動一致、步調一致，想盡辦法清收盤活，提高清收處置的效率與效益。二是努力試行兼并重組、債轉股等市場化運作處置方式。在傳統清收方式基礎上，加快企業兼并重組、債轉股等市場化清收處置。支持具有比較優勢的企業和地區整合行業產能，支持企業利用資本市場開展兼并重組，調整優化產業結構，提升企業競爭力，實現落后產能的淘汰和退出，盤活信貸資產質量。按照市場化、法制化原則，對高杠桿率、經營有前景的企業推行債轉股，將降風險與降杠桿有機結合起來，盤活信貸資源。三是穩妥推進不良資產證券化。資產證券化是處置不良貸款的重要手段，2016年初國務院批準工、農、中、建、交行和招行六家商業銀行500億元的不良資產證券化試點額度。2016年8月份，農行首單30.64億元的不良資產證券在銀行間市場成功發行，拓寬了銀行不良資產處置渠道。商業銀行要合理進行資產組包，設計好產品結構，通過市場機制盡量提高不良資產價格，增強不良資產收回率。四是加大行司合作轉讓力度。利用銀行總部資源，由母公司成立不良資產專業化處置機構，然后各分支機構將不良資產打包給專業機構處置，提高不良處置效率。同時，可加強與市場上的資產處置公司合作，加快不良資產打包轉讓處置力度，加強商業化受托資產清收。五是加強不良貸款核銷管理。對符合條件的不良貸款，要按照“帳銷、案存、權在”的原則，對不良貸款做到“能核盡核”，優化銀行信貸資產報表。同時，對核銷的不良貸款要逐戶建立臺賬，加強后續跟蹤，充分挖掘清收資源，最大限度的保護銀行權益，減少資產損失。

（四）建立完善銀政企溝通協調機制。

當前國家“去產能”政策導向已十分明確，地方政府也在陸續出臺相關配套政策。銀行一方面要第一時間掌握地方政府“三去一降一補”名單目錄，提前做好應對工作；另一方面要加強與金融辦、銀監局、人民銀行等監管部門的溝通聯系，加強與同業的信息溝通，共同制定“去產能”企業壓降退出計劃，避免蜂擁而上導致企業“猝死”，做到退出平穩有序。另外，對已經出現風險的企業，要爭取政府與監管部門支持，制定化解預案，盡量減少不良資產數量。同時，對惡意“逃廢債”企業和人員，要在相關部門支持下，建立起跨部門失信企業通報制度和部門聯合懲戒機制，加大曝光力度，形成強有力的約束，維護好銀行債權。

（作者單位：農業銀行蘇州常熟分行）