農村信用社改制農商行風險調查與分析

包艷龍

改制農商行情況

經過多年的探索與實踐，我國農村信用社（以下簡稱“農信社”）逐步化解不良貸款，資產質量大幅提升，支農力度不斷增強，已經成為我國最重要服務“三農”的金融機構。為進一步深化農信社改革，完善治理結構，明細產權關系，激發企業經營活力，提高服務“三農”水平，近年來，我國農信社大規模向農村商業銀行（以下簡稱“農商行”）轉型。根據中國銀監會網站數據公布，截至2015年三季度末，我國農商行超過800家，約50%的農信社已改制為農商行;不良貸款余額1643億元，不良貸款率2.35%，資產利潤率1.26%，撥備覆蓋率199.73%，資本充足率13.18%;小微企業貸款余額3.65萬億元。農信社改制為農商行后，在諸多方面發生明顯的變化。

股權治理結構。農信社普遍存在自然人股東過多，股權過于分散的問題，不符合現代企業運行機制要求。根據《中國銀監會關于加快推進農村合作金融機構股權改造的指導意見》（銀監發〔2010〕92號）文件要求，農信社股權結構有所優化，但農信社自然人股東過多的情況并沒有發生根本性改變，部分縣域農信社自然人股權仍在60%以上。改制農商行后，自然人股比例達到低于50%的水平，法人股權得到大幅提升。

公司治理結構。農商行建立了“三會一層”的現代公司治理架構，并設有專職委員會等輔助性法人治理結構。但調查發現，部分農商行股東大會、董事會、監事會的職責并不清晰，難以形成有效的制衡機制。關聯交易委員會、薪酬委員會等專職委員會不能真正參與農商行的經營決策，不能起到應有的作用。而且，農商行雖改為公司治理結構，但董事長等領導職務仍由上級聯社任命，經營主要由上級聯社統一領導，并沒真正實現公司治理結構。

服務模式。農信社在轉變為農商行后，服務水平有所提升。一是人員觀念有所轉變。農商行普遍加大了人員的培訓力度，轉變人員觀念，建立以客戶為中心的服務理念。例如，某農商行由營業網點服務模式轉變為客戶經理上門服務模式，為客戶提供了便利。二是營業網點服務功能改善。農商行對營業網點進行改造，提升營業場所的服務功能。例如，某農商行增設了客戶休息區，客戶體驗區等。三是開發電子渠道。為應對互聯網金融的沖擊，農商行加大手機銀行等開發力度，提升客戶服務能力。

盈利能力。農信社在改制農商行后，盈利能力有所提升。一是傳統業務收入穩步增長。與大型商業銀行相比，農商行具有經營靈活的優勢，金融產品更適合當地客戶的需要，保證了傳統業務的持續增長。例如，多年前，某農商行便嘗試開展農機具、土地使用權等抵押貸款業務。二是增加了中間業務收入。農商行在結算類、代理類等中間業務得到較快發展，業務收入有所增加。三是同業業務收入大幅增長。農商行具有自主投資同業業務的資格，極大提高了農商行資金利用效率及回報率。

風險防控。農信社改制農商行后，風險防控體系有所增強。一是風險防控體系有所完善。為防控相關業務風險，部分農商行引入大型股份制銀行風險防控體系，提高了風險防控能力。二是相關指標向好。以不良貸款率和撥備覆蓋率為例，為適應農商行改制需要，農商行以股東增資等形式消化不良貸款，使不良貸款率降到較低的水平，撥備覆蓋率指標也有所提升。

改制農商行的風險

資產處置風險。農信社在改制農商行過程中，需要經過資產置換、不良貸款清收及處置等過程，存在諸多風險隱患。一是資產處置過程中的法律風險。資產處置需經過置換、認購、回購等環節，如某個環節銜接不利，容易導致改制失敗或者被起訴。二是轉制過程中不良資產處置方式過于粗放。為滿足轉制條件，農信社需處置不良資產，由于農信社不良資產的形成原因十分復雜，應對其進行有效劃分，區別對待、區別處置。然而轉制時間較短，大部分農信社采取“一刀切”式的粗放式處置方式，容易造成資產的損失。三是逃避不良貸款清收責任。由于清收不良貸款是一項復雜而艱難的工作，部分農信社存在借轉制逃避清收責任。例如，某縣農信社在轉制計劃中處置不良資產額為16550萬元，其中，只有800萬元不良貸款是通過清收來處置，而該農信社從2011年至2014年每年平均清收不良貸款1539萬元。

分紅承諾及資產攤銷風險。一是分紅承諾風險。在改制農商行過程中，農信社需通過溢價發行股本等方式來沖銷不良資產。為了提高股本認購的吸引力，農信社通常會附加較高的分紅承諾。例如，某農信社改制過程中承諾每年不低于10%的股本分紅，較高的股本分紅承諾極大增加農商行的經營風險。二是資產攤銷費用風險。農信社在改制農商行過程中，資產置換是處置不良資產的主要方式，該方式會增加未來攤銷費用，從而進一步增加農商行的經營風險。例如，按某農信社的不良資產平均規模，資產轉換會在20年內每年增加大約300萬元至450萬元的攤銷費用。

支農力度減弱風險。由于農業貸款金額小、成本高、風險大等因素影響，導致農業金融有天然的若質性。農信社經過多年改革，逐漸適應我國農村的金融環境，成為我國農業金融的核心力量。然而，與農信社相比，農商行有更好的服務環境，更強的金融服務能力，能夠吸引更多的優質客戶資源，這可能導致農商行放棄部分高風險農業金融服務，使其支農力度弱化。例如，調查顯示，某農信社在改制農商行后，車貸、房貸、企業貸款顯著增長，而農戶貸款卻增長緩慢。

資金“倒吸”風險。我國縣域金融機構較多，但絕大部分金融機構都是以存款業務為主，貸存比明顯小于城市地區，農村資金流向城市的“倒吸”現象較為普遍。例如，郵政儲蓄銀行鄉鎮代理網點具有“只存不貸”的特性，貸存比處于較低的水平。農信社改制農商行后，具有自主投資同業業務的資格。部分農商行為控制風險，增加資金盈利能力，將資金投資于收益率略低，風險相對可控的同業業務。農商行過多參與同業業務，可能導致農村資金“倒吸”現象進一步加重。例如，我國農商行已成為我國同業業務的重要出資方，導致資金大量從農村流向城市。

固定利差風險。我國不斷推進利率市場化改革，降低融資成本，尤其在“三農”領域，人民銀行以支農再貸款等形式推動降低“三農”融資成本。然而，我國農信社等涉農金融機構凈利差并沒有明顯減小。例如，多年來，某省農信社貸存款凈利差基本保持在6個百分點。農信社改制農商行后，凈利差有不降反升的趨勢，其原因主要有以下幾點。一是我國農村金融機構較少，農商行在鄉鎮幾乎處于壟斷的地位，具有利率的定價權。二是農商行具有更多的資金利用渠道，閑置資金也可以獲得相對穩定的收入，導致農商行減小凈利差的動機進一步減弱。

相關建議

加大政策指導力度。一是加強溝通協調。農信社改制農商行需要政府、監管機構等多部門的協調配合，在改制農商行前，各部門應統籌規劃，通力協作，防止由于造作不當，引起法律等風險的發生。二是當地政府應給與政策支持。基層政府應充分認識組建農商行對當地經濟發展的意義，在稅收減免、不良貸款清收等方面給予改制農信社政策支持。三是監管部門要加強政策指導。各地農信社發展不平衡，差異較大，應分批次進行股份制改造，防止部分農信社為達到改制標準，強行消化不良資產等情況的發生，消除改制后農商行經營的風險隱患。

進一步明確農商行市場定位。我國銀行業機構眾多，但真正服務“三農”的銀行業機構卻十分稀少。為防止農商行做大做強后，偏離服務“三農”的經營方向，要進一步明確農商行的市場定位。一是監管部門應加強農商行經營戰略方向的監管，確保農商行服務“三農”的經營戰略不偏移。二是進一步加強農商行等支農金融機構政策支持力度。農業金融服務有天然若質性，大型金融機構參與“三農”金融服務的積極性較差。應進一步加強農商行等涉農金融機構的政策扶植力度，調動其服務“三農”的積極性。三是加強涉農金融機構優惠政策的落實與監督。要保證涉農金融機構所享受的優惠政策落實到位，防止由于地方政府財政不足等原因導致政策懸空。另外，還需加強享受優惠政策金融機構的監督，防止金融機構享受國家優惠政策，卻沒有真正服務“三農”的情況發生。

完善農商行經營管理體制。一是完善農商行公司治理結構。農商行的人事等權利歸上級聯社所有，并沒有真正實現公司治理結構。應深化農商改革，真正實現所有權、經營權、監督權的相互制衡、相互監督的法人治理結構。二是優化收入結構。農商行要改變依靠利差收入的現狀，利用農村地區渠道的優勢，增加代理、結算等業務收入，拓寬收入來源。三是加大產品創新力度。農商行應充分利用規模小、經營靈活的特點，加大產品創新力度，開發具有本地特色的金融產品，滿足“三農”發展的需求。四是發展電子渠道。農商行應大力發展手機銀行、網上銀行業務，合理布設電子機具，開展線上渠道與線下渠道相結合的模式，加強農村地區的普惠金融力度。五是加強風險管理。農商行應借鑒大型股份制銀行的風險管理機制，建立風險管理職能部門，組建分工明確、職責清晰、相互制衡的風險管理體系。

緩解農村資金“倒吸”。一是加大郵政儲蓄銀行改革力度。郵政儲蓄銀行農村營業網點眾多，但由于金融業務經驗缺乏、改革不夠深入等因素影響，沒有發揮應有的支農作用。全面深化郵政儲蓄銀行改革，發揮其應有的支農作用，可能是我國農村金融改革的重要任務。二是控制農商行同業參與度。農商行通過同業可以充分利用閑置資金，但過度參與同業業務可能影響其支農力度。應對農商行參與同業業務的期限、金額等方面進行細化管理，防止農村資金的過度外流。三是進一步加大支農再貸款等政策支農力度。支農再貸款是金融反補農業的重要措施，應進一步加大相關政策力度，逐步實現資金向農村回流。四是完善農村社會保障等體系。我國農村資金“倒吸”的原因較為復雜，單方面從金融改革入手難以化解，應在農村社會保障體系、農村產業發展等方面著手，解決農民后顧之憂，提高農民收入，增加農民消費，才能使農村資金“倒吸”情況得到根本化解。

加快涉農互聯網金融的發展。由于中國農業銀行在機構改革過程中大量撤銷農村營業網點，郵政儲蓄銀行鄉鎮代理網點“只存不貸”，導致農商行與農信社在鄉鎮地區具有行業壟斷的特性。要打破行業壟斷的現狀，在深化郵政儲蓄銀行改革的同時，還應進一步加快涉農互聯網金融的發展。一是政府應主導組建涉農互聯網金融平臺。目前，我國互聯網金融發展較為迅速，但涉農互聯網金融發展卻十分緩慢。為加快涉農互聯金融的發展，地方政府應以參股等形式組建互聯網金融的平臺，增加“三農”融資渠道。二是創新互聯網金融信貸模式。在涉農互聯網金融平臺可以嘗試農產品抵押貸款等模式，解決涉農貸款抵押品不足的問題。三是平臺涉農項目利率補貼。可以給予涉農互聯網金融平臺項目給予利率補貼，降低“三農”融資成本。四是建立信用及擔保體系。為降低融資風險，要建立與銀行征信庫相銜接的客戶信用體系及政府主導的信貸擔保體系，確保融資平臺的健康發展。五是給予涉農互聯網金融平臺以政策補貼。可以給予稅收、補貼等優惠政策，降低農互聯網金融機構經營成本，以促進相關行業的快速的發展。

（作者單位：中國人民銀行哈爾濱中心支行）