跨境金融新解

文/孫梅玉 編輯/王莉

跨境金融新解

文/孫梅玉 編輯/王莉

在新形勢下，商業銀行需要整合推進結算融資、跨境投資、資金交易等多維度產品，提升跨境金融服務能力。

伴隨全球產業分工的日益細化和經濟活動一體化程度的不斷提高，企業經營模式正在發生深刻變化：由過去單一面向國內或國際市場，向內外貿兼營，境內外采購、生產、銷售一體化的模式轉變，形成了以核心企業為中心的完整跨境經營鏈條。為此，現代企業需要銀行提供貫穿采購、生產、貿易全流程，橫跨國內、國際兩個市場，利用境內、境外兩種資源，覆蓋結算、融資、交易各個環節的一體化金融服務。在當前的發展形勢下，商業銀行貿易金融服務的內涵和外延不斷豐富、延伸，貿易金融向供應鏈金融演變，向交易銀行轉型，已經從傳統的“貿易金融服務”進入了“跨境金融服務”的全新發展階段。

合規創造價值

萬變不離其宗。貿易融資仍然是跨境金融服務的基礎與核心業務，是商業銀行服務實體經濟、支持外貿發展、應用和創新跨境金融產品的主要業務形式，因此，在拓展高端客戶、優化信貸結構、提高綜合收益水平等諸多方面，均具有重要意義。

一筆貿易融資的原始設計思路，就是一單貨物貿易在未來確定的時間內所產生的確定現金流的提前變現或應付款項的延期支付。這使貿易融資具備有流動性好、自償性強、資本占用少等突出優勢。

近年來，隨著貿易融資業務的快速發展，自償性的外延被不斷地放寬，貿易融資產品的原始開發思路也有了相應的發展與轉變。同時，當前市場環境變化所帶來的外部風險復雜性逐漸凸顯，個別機構不規范經營所引發的貿易融資風險事件等一系列現象，使得如何保持貿易融資“自償性”的低風險特征、建立健全風險識別體系、有效防控業務風險，成為考驗各家商業銀行的重要課題。

在筆者看來，對一般的信貸客戶，通常是從其資金情況、財務報表等方面來進行風險管理；而貿易融資的風險管控，則更多基于業務流程的逐筆管控，基于貿易背景的真實性審核和業務自身的自償性，因此在客戶準入、風險控制點和風險控制方法上都不同于其他業務，所以要有差異化的管控方式和管控策略。如農行在多年業務實踐中堅持“一手抓經營、一手抓合規”，形成了一整套外匯業務合規管理和風險控制體系，使貿易融資業務不良比例一直控制在較低水平，遠低于其他可比對公信貸產品。實踐經驗表明，做好貿易融資業務風險管控，保持業務持續健康發展，核心是要不斷提升以下“四個能力”。

一是信用風險管理能力。應堅持貿易金融的自償性原則，依托對物流、資金流等關鍵信息的控制，以及對有實力關聯方的責任和信譽捆綁，在有效控制風險的前提下進行授信；要嚴格客戶準入標準，根據貿易流和客戶進出口量等合理核定授信額度和融資比例，積極支持有真實貿易背景和實際投融資需求的客戶。

二是專業化經營能力。要緊緊抓住貿易背景調查、單據審查、回款控制等核心環節要點，通過一線客戶部門、貿易融資專業部門、信貸審批部門、風險管理部門的通力配合，及時掌握單據流通、貨物銷售、資金回流情況，共同做好貸前、貸中及貸后的全流程操作風險管控，引導合規辦理貿易融資業務；要高度關注涉及擔保圈、擔保鏈、民間借貸等風險因素，防范企業因擔保代償造成資金鏈斷裂引發貿易融資信用風險，嚴禁以貿易融資置換企業其他高風險信貸業務。

三是市場風險應對能力。在大宗商品市場價格劇烈波動時期，應及時了解大宗商品市場價格的變動情況，關注特定商品貿易融資風險；同時要關注匯率風險，充分利用不同緩釋手段，發揮不同產品的風險緩釋作用，及時增加擔保措施，降低匯率波動導致的業務風險。

四是外匯合規經營能力。應積極落實監管部門真實性審核工作要求，切實履行代位監管、反洗錢要求，嚴格落實中國人民銀行、國家外匯管理局關于“展業三原則”及真實性審核的各項要求。可像農業銀行那樣制定國際業務KYC指引手冊，引導各級行嚴格按照“展業三原則”為客戶辦理跨境收支業務，以有效遏制虛假交易。

把握轉型先機

當前，貿易金融正向著“貿易+投資”“在岸+離岸”“線下+線上”的方向快速發展，產品上已不局限于貿易融資、國際結算等單一業務，手段上更是借助了互聯網和電子化平臺快速發展。這就需要商業銀行整合推進結算融資、跨境投資、資金交易、現金管理等多維度金融服務，綜合運用電子銀行和線上交易渠道，打通“兩個市場、兩種資源”，提升跨境金融服務能力。

首先，要不斷滿足“貿易+投資”需求，服務企業“走出去”。預計未來10年，中國與“一帶一路”國家貿易額將突破2.5萬億美元，并將帶動銀行的項目融資、境外投資貸款、出口信貸、跨境并購、跨境現金管理等跨境金融服務全面快速地發展。這將為銀行支持跨境貿易和投資合作提供新機遇。可以說，在“一帶一路”戰略的指引下，在“貿易+投資”的跨境金融服務新模式下，服務中國企業“走出去”，投身“一帶一路”建設，必然是銀行未來跨境金融服務和貿易金融發展的重中之重。

其次，自貿區等境內特殊經濟區域的發展也會為跨境金融注入新的活力。在高度開放的政策環境下，自貿區與離岸市場融合度越來越高，資金集中運營、跨境資金池、第三方電子支付、跨境發債、跨境融資等金融需求十分旺盛。同時，隨著上海、廣州、廈門、天津自貿區的批建，蘇州工業園區等其他特殊經濟區的建立，跨境金融需求將激增。

第三，順應互聯網發展趨勢，積極推動貿易金融線上化發展。隨著互聯網金融的興起，傳統貿易金融服務正向電子化、網絡化轉變。如網上銀行跨境匯款、本外幣現金管理平臺、信用證電子交單方式等電子化結算服務模式，可以使客戶體驗不斷提升，業務效率日益高效；而通過銀企直連、電子交單、監管數據報送電子化等方式，則可實現業務、監管數據的電子化交互，無紙化操作，提高業務數據的標準化、規范化水平，提升業務處理效率。為此，商業銀行應進一步強化貿易金融部門與電子銀行及其他渠道部門的協同整合能力，加快構建統一電商平臺，完善及拓展網銀、現管平臺、跨境電商以及在線跨境融資產品，實現跨境電商服務由基礎支付結算向綜合性、一站式供應鏈金融服務的轉變。

作者系中國農業銀行國際金融部總經理

對話

《中國外匯》：作為一位商業銀行國際金融業務的管理者和專家，能否談談您對跨境金融發展趨勢的理解？

孫梅玉：伴隨全球產業分工的日益細化和經濟活動一體化程度的不斷提高，企業經營模式正在發生深刻變化，由過去單一面向國內或國際市場，向內外貿兼營，境內外采購、生產、銷售一體化的模式轉變，形成了以核心企業為中心的完整的跨境經營鏈條。從跨境金融發展的政策背景看，國家大力推進簡政放權，極大地釋放了境內外企業和個人客戶的跨境金融需求，為銀行產品創新和業務拓展提供了豐富的空間。與此同時，隨著人民幣走向全球步伐的加快，中資銀行可以依托人民幣國際化發揮比較優勢，在全球金融治理新框架下培育新競爭力。這也為中資銀行實現業務轉型、擴大客戶基礎、提升多元化經營層次、提升盈利能力，提供了廣闊機遇。

《中國外匯》：對于商業銀行而言，跨境金融發展趨勢帶來的機遇主要在哪里？

孫梅玉：首先，伴隨著多雙邊經貿合作關系的深入開展，中國與其他國家多雙邊經貿合作關系的深化將進一步促進企業投融資、貨物和服務貿易、個人出境旅游的發展，給銀行跨境金融服務帶來較大的需求空間。其次，自貿區等境內特殊經濟區域的發展也會為跨境金融注入新的活力。在高度開放的政策環境下，自貿區與離岸市場融合度越來越高，資金集中運營、跨境資金池、第三方電子支付、跨境發債、跨境融資等金融需求十分旺盛。最后值得一提的是，中國資本在“一帶一路”戰略和支持企業“走出去”過程中，更是蘊含著大量的金融服務需求。未來，海外并購、股權收購、項目合作、工程承包所衍生的支付結算、資金交易、財資管理、貿易融資、跨境擔保、資本運作、海外融資、現金管理、海外保險、咨詢服務等一攬子需求，將給銀行帶來巨大的商機。