聚興誠銀行信托部業務評述

王　凱

（西南大學 重慶中國抗戰大后方研究中心，重慶 400715）

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聚興誠銀行信托部業務評述

王凱

（西南大學 重慶中國抗戰大后方研究中心，重慶 400715）

摘 要：聚興誠銀行是近代四川幫銀行中的佼佼者，憑借楊氏家族現代化的金融管理思想，聚興誠銀行較早地成立了信托部，并成功地開展了相關業務。但縱觀聚興誠銀行信托部的所有活動，真正屬于信托意義上的業務非常有限，信托部往往還承擔了代理買賣、代辦保險、房地產經租買賣等業務。這一現象也折射了信托業傳入近代中國后所具有的混業經營特點。

關鍵詞：信托；聚興誠銀行；混業經營

信托行業與銀行業、保險業、證券業共同構成了完整的金融體系，信托行業更是有著“金融百貨超市”之稱。從本質上來看，信托是一種財產管理制度。在中國古時也有過類似信托行為的出現，“遺囑托孤，為中外之古制，實為信托之起源”［1］1。近代信托于20世紀初傳入中國，1921年有12家信托公司相繼在上海設立，之后信托業才逐漸在中國興起。除了專業的信托公司以外，當時各大銀行也紛紛設立信托部開展信托業務。據統計，到抗戰前夕，全國共有79家銀行設有信托部或儲信部，幾乎占銀行總數的一半［2］69。北洋政府時期，政局動蕩，政府難以對經濟金融體系進行強有力的控制，金融業的發展普遍處于自由散漫的環境之中，這直接導致金融業務錯綜復雜，信托行業混業經營明顯。南京國民政府時期也缺乏對金融行業尤其是金融機構中信托業務的管制，因此混業經營成了近代以來信托業務發展的重要特點，而銀行信托業務中的混業經營是這個時期的一個縮影。聚興誠銀行是川幫銀行中最具有代表性的一家銀行，自其1915成立以來各項業務均獲得顯著發展。由于楊氏家族受西方資本主義企業發展模式的影響較大，一直希望按照日本三井財閥的經營模式發展壯大，因此在川幫諸銀行當中最早開展信托業務。

一、聚興誠銀行信托業務之始

聚興誠銀行的前身是 1897年楊文光創設的聚興誠商號，后于1914年3月改制為銀行。楊文光之子楊粲三接手聚興誠銀行后開始增加業務種類，擴大商業和票號業務，使得聚興誠銀行迅速成長為川幫銀行中的佼佼者。聚興誠銀行開業后的頭三屆（每兩年結算一次為一屆），每屆結算都獲得厚利，三屆純益共達一百三十多萬元，平均每年獲利四十多萬元，楊氏兄弟曾稱此三屆為“春花怒放之時”［3］28。

1931年后，隨著蔣介石的勢力滲入四川，川外的銀行挾著雄厚的資金來川發展，聚興誠銀行的傳統業務受到嚴重威脅，因此拓展新的業務對當時的聚興誠銀行來說尤為重要。僅1931―1935年期間，重慶就有新開業銀行12家，銀行業之間的競爭較以往更為激烈，聚興誠銀行傳統的匯兌、存款以及貼放等業務受到較大沖擊。

1929年之后，聚興誠銀行外貿部在義瑞行等商行的競爭下一蹶不振，楊粲三以“聚興誠銀行業務繁重，精力難以兼顧”為由辭去外貿部總經理職位。楊季謙在接任之后勉強維持了兩三年也是難以為繼，最終在1932年解散，全部并入信托部。

楊粲三秉著獨特的經營理念，制訂了“便利社會，服務群眾”的經營方針，還提出要把聚興誠銀行辦成一家“有主義的銀行”［4］81。因此，楊粲三時常深入工商企業了解情況，發現許多客戶不僅需要資金方面的周轉，同時需要商品流通過程中的報關、運輸、保險、堆放等業務。鑒于此，1931年聚興誠銀行開辦了代辦業務，1932年正式成立代辦部，楊粲三的次子楊錫遠為總代辦主任。代辦部也就是聚興誠銀行信托部的前身。至1937年，楊粲三正式劃撥資金四十萬元成立信托部，標志著聚興誠銀行信托業務正式走上了正軌。

楊粲三本人對西方的信托業務沒有進行深入的研究，只是憑借自己作為商人對市場需求的嗅覺而開展了信托業務。信托部的成立似乎只是聚興誠銀行業務擴展的一個產物，并沒有開辦真正的信托業務。因此，可以說信托部的誕生只是為了彌補業務上的不足，而并不是源于楊粲三對信托行業的了解，這就注定了聚興誠銀行信托業務混業經營的特點。換言之，聚興誠銀行的信托部更像一個銀行業務的“大雜燴”，除了傳統的儲蓄、貸款、匯兌、貼放等業務，其他業務都可以交由信托部辦理。

二、混業經營為特點的信托業務

聚興誠銀行信托部成立之后業務范圍迅速擴大，信托部下設營業組、地產組、會計組和出納組［5］251。其中，營業組主要負責處理所有信托業務，包括信托款項的收付以及資金的運轉；地產組主要負責關于房地產買賣經租建筑等事務代理以及經營聚興誠銀行的不動產經租等業務。而聚興誠銀行信托部章程第6條規定：“信托部會計獨立不與本銀行其他業務混合，設本銀行其他部分業務產生損失，不得以信托部資本及信托部存款做抵。”［6］10聚興誠銀行信托部從1937年開始設立直至1950年公私合營，主要開展了以下三個方面的業務：

（一） 信托業務

信托存款是最主要業務。信托存款起源于 20世紀30年代，最早在中國推廣信托存款的是普益信托公司，1932年該公司就推出了保息信托存款。信托存款的出現主要是為了彌補信托投資中的缺陷，其規定委托人信托第一次存入的金額最少應為1000-2000元，存期至少為一年；信托存款存入后，銀行或信托公司保證存戶（在信托關系中一般稱為委托人）委托金的償付并約定一個保息利率，一般年息為7-8厘，若該項資金的利潤超過保息時，除銀行扣除的約10%的手續費外，其余作為分紅給予委托人。正如時人所說：“雖外國亦有保本保息，然鮮有保本保息，而再設分紅者”［7］11，信托存款是當時我國信托業的一項金融創新。對于存戶而言，相較于普通存款能夠在保本保息的基礎上得到分紅；對于銀行而言，信托存款可以作為新的吸收資金的重要渠道，因此迅速得到推廣，許多大銀行憑借資金實力和經營勢力紛紛開展信托存款業務。

這一時期，聚興誠銀行也不例外地積極開展信托存款業務。信托部成立第一年，僅信托部“各項存款”一項就余額153595.77元［8］4，其中大部分是信托存款，到1938年這一余額就達203644.09元［9］4。即使剔除當時通貨膨脹的影響，信托存款實際余額也增長較快，尤其是在信托部設立初期，這一業務成為聚興誠銀行吸收存款的重要來源。但是隨著戰爭的進行和國統區持續的通貨膨脹，聚興誠銀行的信托存款業務受到了較大的沖擊，到1940年這一余額就下跌至 73232.63元［10］4，信托存款業務的業績大打折扣。

（二） 代理業務

由于信托主要來源于代理他人管理財產，所以代理與信托在表面上有諸多雷同之處，但其本質完全不同，其中最重要的就是財產權的歸屬問題。從法律角度來說，甲方委托乙方管理財產，在代理的情形下該項財產的所有權還是屬于委托人甲方，而在信托的情形下則該項財產的所有權歸受托方乙方所有。財產權是否轉移是區別信托與代理的重要標志。商業銀行的代理業務正是基于此開展的，具體來說就是商業銀行接受政府、企業單位、其他銀行或金融機構以及居民個人的委托，以代理人的身份代表委托人辦理一些經雙方議定的經濟事務［11］262。

聚興誠銀行信托部源于1932年設立的代辦部，其主要業務就是堆棧、保險、保管、保管轉運及代客買賣。正是由于代辦部的淵源，信托部自從成立之日起就非常重視代理代辦業務。由于四川地方閉塞，鮮有人能夠意識到代理業務的重要性，很多業內人士認為代理業務利潤微薄，不予重視。而楊粲三則不以為然，也讓銀行職員放下架子，上門向顧客推銷代理業務。當時有人污蔑楊粲三是“要銀行職員當窯姐，到處拉客”［3］108。于是，楊粲三反復對銀行職員做思想工作，代理業務才得以開展。各項業務中代客報關轉運業務頗得顧客信任，剛開始該業務只代理報關并不墊付稅款，后來為了提高效率，聚興誠銀行總行管理處決定墊付稅款，由此極大方便了顧客，進而使報關轉運業務迅速打開了市場。

聚興誠銀行的代理業務在起初開展得并不順利。過去從上海運進商品進入四川重慶叫作上貨，從重慶運送土特產到漢口、上海等地稱作下貨，上下貨貿易長期被商幫以及商幫控制的商號把持，楊粲三的父親楊文光早年在經營聚興誠商號時就曾多次經手過上下貨貿易，因此代客買賣業務一開始推出就遭到了各地商幫的極力反對。聚興誠銀行重慶分行通過上貨運到內地的棉紗、棉布均遭到疋頭商和紗幫的拒買。楊粲三派行員親自抱著棉布到各個商店進行兜售，后來消費者逐漸意識到銀行較之于商號可以存貸資金往來方便，于是代客買賣業務逐漸打開銷路。之后，上海的絨線、啤酒等也紛紛委托聚興誠銀行銷售，一時間聚興誠銀行的代理業務頗顯繁榮。楊粲三趁勢要求全行行員全力發展代理業務，并把1936年定為“信托營業年”，至年底全年受托代客買賣達 4417筆，報關運進出口貨物122269件，貨物價值 1243萬元［3］109。從當年的營業報告中可以看出全年毛收益為77萬元，除了儲蓄部部分之外，會計決算收益為21萬元，其中代辦部收益有14萬余元［12］55，超過了三分之二。可見當時這項業務在聚興誠銀行諸多業務中的表現是相當出色的。

抗戰爆發后，大量工業企業以及政府機構內遷大后方，大量工礦企業的物資在運輸過程中需要承保水險。但是，由于三峽航段向來灘險水急，極易發生事故，當時四川重慶的保險公司大都不愿意承保這一航段的水險，即使是當時盛行的兵險業務也不愿意參與。楊粲三看到這一情況后專門派人前往三峽航段實地深入調查，寫成調查報告并據此擬具章程，經過中央信托局批準之后開始開辦木船載運的兵水險，獲得大量保費收入，除去 1%的手續費之外，聚興誠銀行獲得可觀的匯水和利息。為了拓展代理保險業務，聚興誠銀行令各個分行在其所在地大力宣傳，比如昆明分行與太古洋行開展合作，成為太古洋行的保險代理人，主要負責承保水險及公路運輸險［13］72。通過代理承辦保險，聚興誠銀行與眾多來川的工礦企業建立了廣泛的聯系，這為抗戰時期聚興誠銀行各項業務的開展帶來了便利。

（三） 房地產業務

近代房地產市場缺乏規范的管理，房地產價格往往與游資有密切的聯系，波動性大。由于經營性質，銀行往往在房地產買賣方面擁有便利的信息，為銀行業涉足房地產市場提供了便利的條件。抗戰爆發后，大量難民隨國民政府內遷，加上日本飛機長期轟炸，使得大后方的房價持續上漲。從 1931年至1943年，商業用地的價格就上漲了163倍，即使剔除戰時通貨膨脹的影響，其價格上漲的速度依舊是驚人的。

房地產業務是聚興誠銀行的第三大業務。其信托部下設地產組，其職務是：“關于房地產買賣經租建筑等事務之代理；對各分支部房地產業務之設計及指揮監督；關于本行新有不動產及抵押品不動產之整理修葺保管事項；關于本行不動產之經租收益事項。”［14］252由此可見，聚興誠銀行的房地產業務包括投資房地產、代客買賣經租房地產、管理客戶的固定資產等。地產組在管理聚興誠銀行本身的房產之外，還開展經租、房產登記和房地產買賣業務。張治中在重慶的房產就是通過聚興誠銀行信托部出租出去的，他在致聚興誠銀行的函件中說：“貴行內伕役或其有關人有愿居住此房者，以一間租于居住，不取租金但責其看守該房，遇有愿租其余者亦可廉價出租。”［15］517抗戰爆發后，大量淪陷區的難民逃往四川，陪都重慶人口激增，聚興誠銀行通過承租房地產獲得了巨額利潤。隨著戰事的不斷發展，國民政府加強金融管制，嚴格限制商業銀行的代客買賣等業務，聚興誠銀行信托部的代理業務受到很大程度上的制約，而房地產業務成為戰時聚興誠銀行的重要利潤增長點，成長為信托部業務收入的主要支柱。房地產業務的開展既反映了單純信托業務難以發展的無奈，也表現出了信托業務靈活經營的特點。此后，楊粲三更是重視信托部業務的擴展。從這一點來說，聚興誠銀行之所以設立信托部，也正是因為信托靈活的經營機制，能夠滿足銀行業日益增長的業務需求，是一個名副其實的金融雜貨店。

三、余論

近代信托業的傳入，是中國金融體系近代化的一個重要標志。金融業的混業經營也使得銀行、證券公司、保險公司以及信托公司在業務開展中相互滲透交叉，使得資源得以共享。但是，從現實層面來說，不同的國家對混業經營態度不同。比如，美國在1929―1933年的經濟大危機之后，頒布了著名的《格拉斯-斯蒂格爾法案》，明令禁止商業銀行承銷或經營公司債券，禁止投資銀行從事商業銀行業務，分業經營由此成為世界各國的主流。而在近代中國，經濟發展程度相對較低，對于新興的世界金融規則缺乏一定的了解，對新興金融工具更缺乏認知。金融行業的從業者多從過去的錢莊、票號從業者中演變而來，缺乏專業的金融知識。政府在一定程度上也缺乏對金融行業的監管，更缺乏對混業經營的了解。信托業對于大多數人包括金融行業的從業者來說都是陌生的，他們更多是將信托作為投機的工具。

在經歷了“民十信交風潮”之后，信托公司的設立更加穩健，而信托業逐漸從信托公司專營轉向銀行兼營，20世紀30年代之后眾多的華商銀行設立信托部，開展信托業務。一方面，銀行的加入有利于增強整個信托行業的經營實力，便于信托業務的開展。另一方面，銀行的加入也促使信托業務朝著銀行化、混業化的方向發展，幾乎沒有一家銀行的信托部只純粹經營信托業務，往往還經營地產買賣經租、證券買賣、保管、代理等業務。

近代中國信托業的混業經營與西方以分享資源、業務相互滲透為金融衍生創新提供條件的混業經營大不相同。從本質上來說，近代中國信托業的混業經營是在缺乏管制的經濟金融環境之中信托業為求穩健的無奈之舉，兼營銀行、保險及證券業務能夠保證其在短期內獲得資金上的支持，取得消費者的信任，兼營地產、代理等業務能保障其收益。聚興誠銀行信托部的業務只是眾多混業經營中的一個縮影。由于中西方文化差異和社會背景不同，近代以來的信托業在混業經營中找到了發展的方向，“當中西兼酌，取西法之所長，而融會貫通，使一變而為中國之本色，此所謂中國化之信托也”［16］11。混業經營的信托業正是中國化信托的一個真實寫照。

參考文獻：

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［5］重慶市檔案館.聚興誠銀行未刊檔案［Z］.檔號0295―0001―01014.

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［13］重慶市檔案館.聚興誠銀行未刊檔案［Z］.檔號0295―0001―01020.

［14］重慶市檔案館.聚興誠銀行未刊檔案［Z］.檔號0295-0001-01014.

［15］重慶市檔案館.聚興誠銀行未刊檔案［Z］.檔號0295―0001―01009.

［16］朱斯煌.社會對我國信托業應有之認識［J］.信托季刊，1937，2（3）.

〔責任編輯 牛建兵〕

Modern Trust Business in Mixed Management Circumstance: the Trust Department of Juxingcheng Bank as Example

WANG Kai
（Southwest University， Chongqing 400715， China）

Abstract:Juxingcheng bank is the most excellent in Sichuan banks in modern times.Based on the Yang’s financial management thought， Juxingcheng bank established the Ttrust Department earlier which carried out the relevant business successfully.Over viewing all the businesses of the Trust Department in Juxingcheng bank， we can find that the trust business in the real sense is limited.The Trust Department also did the tasks such as business agency， insurance agency and real estate transaction agency etc， which reflects the characteristics of mixed management of trust business after it was introduced into China in modern times.

Key words:trust business； Juxingcheng bank； mixed management

中圖分類號：F830.33

文獻標志碼：A

文章編號：1006-5261（2016）02-0045-04

收稿日期：2015-10-20

作者簡介：王凱（1992―），男，貴州安順人，碩士研究生。