增值稅轉型對企業融資約束的影響研究

李 莉

河南中原高速公路股份有限公司，河南 鄭州 450000

增值稅轉型對企業融資約束的影響研究

李 莉

河南中原高速公路股份有限公司，河南 鄭州 450000

2009年我國開始進行增值稅轉型改革，并呈現了一定的政策效應，也就是進一步緩解內源融資的約束，從而對企業的融資約束進行一定的改善。本文對生產型增值稅和消費型增值稅各自的特點進行了簡要分析，并探討了中小企業融資難的問題，從而對增值稅轉型對企業融資約束的影響進行了研究，供相關人員參考借鑒。

企業融資；轉型；增值稅

我國于2009年正式開始在全國范圍內推進增值稅轉型改革，這是由于原有的生產型增值稅已經不能適應我國投資市場的蓬勃發展。增值稅轉型能夠減輕企業的壓力，解決重復征稅的問題，有利于企業之間的公平競爭，緩解企業的融資約束。

1 生產型增值稅和消費型增值稅

1.1 生產型增值稅

我國從1994年開始采用生產型增值稅，其目的在于對商人的投機取巧進行抑制，并適當地增加國家的財政收入。生產型增值稅的納稅增值額指的是企業的銷售額減去運輸費、工人工資、原材料費用之后的余額，但并不允許企業扣除固定資產及其折舊[1]。

生產型增值稅與我國改革開放初期的財政狀況和經濟形勢比較適應，在我國沿用的時間較長。但是隨著我國改革的不斷深入，生產型增值稅也暴露出了一定的問題，主要表現在以下幾個方面：①重復征稅的問題。生產型增值稅具有比較混亂的減免稅優惠，而且征收別比較復雜，難以避免對固定資產進行重復征稅，一定程度上加重了企業的稅負負擔。②稅收管理成本居高不下。稅收征管成本會受到所得稅和流轉稅選擇的影響，在對企業的應納稅額，進行計算時必須將不可抵扣的進項稅額和可抵扣的進項稅額進行分別核算，導致稅務機關具有較大的工作量，納稅人的奉行成本也居高不下。③實施生產型增值稅對我國與國外企業進行競爭有所不利，這是由于大部分西方國家都在實行消費型增值稅，具有較低的增值稅和生產成本，對我國產品的競爭力造成了影響。與此同時，勞務服務業、建筑安裝業、交通運輸業等行業可以不繳納增值稅，也對資源的優化配置造成一定的影響，加劇了企業之間的不公平競爭。④生產型增值稅沒有將機器設備等固定資產納入抵扣增值稅的范圍，隨著改革的不斷深入，很多勞動密集型企業都向技術密集型和資本密集型企業轉型，具有較大的機器設備需求，實行生產型增值稅無疑影響了企業積極引進先進技術，增加了企業的出口成本[2]。

1.2 消費型增值稅

立足于中性原則，我國積極推進消費型增值稅的改革。消費型增值稅的征稅方式也就是稅額進行計算時可以將上一環節購買設備和原料的總額扣除，將企業的資本投入品排除出產品增加值的范圍，避免對企業的固定資產進行重復征稅。由于中小型企業的飛速發展，我國企業越來越多地參與國際競爭，我國對稅收制度進行改革是非常有必要的。消費型增值稅有利于減輕企業的稅負負擔，鼓勵國內企業積極參與國際競爭，特別是鼓勵企業積極引進先進的設備和技術，解決生產型增值稅帶來的一些問題，促進市場經濟的發展。消費型增值稅主要具有以下幾個方面的積極作用：①減輕企業稅負負擔，使企業對固定資產的更新速度進行加快，通過融資租賃等方式獲得科技含量更高的機器設備，使企業具有更高的償債能力。②刺激經濟的發展，有利于企業不斷加大科技投入，提高企業的自主創新能力，同時對企業的融資活動進行推動。③減少抵扣項目，有利于減少逃稅漏稅的行為，同時減少稅務機關的工作量[3]。

2 中小企業的融資難問題

我國中小企業普遍面臨的融資難的問題，為了對各資本的構成比例進行整合，并對債務進行償還，企業往往要進行融資。企業擁有越強的償債能力，就可以獲得更暢通的籌資渠道，并降低投資的成本。當前我國企業常用的融資方式有，權益性融資和債務性融資兩種。大多數中小企業都是通過貸款、銀行發行債券等債務性融資來獲得資金，獲取利潤之后再償還本息。各金融機構及銀行作為企業的債權人，一般不會參與企業的重大決策和日常經濟活動，對企業的獨立自主性有一定的保障，不會對企業的生產經營活動造成過大的影響。而權益性融資指的是資金和權益的交換，以股票融資為主。債權人在對企業利潤進行分享的同時，也應該承擔相應的管理責任。

融資難的問題已經成為我國中小企業發展過程中遇到的一個具有普遍性的問題，主要表現在我國尚未形成完善的資本市場，中小企業仍然面臨較大的投資風險，而企業的融資門檻又得不到有效降低。中小企業的信用水平較低，規模較小，具有較弱的抗風險能力，從而對其融資能力造成了一定的制約。當前我國仍然對發行債券籌資進行了比較嚴格的限制，設置了較高的債券籌資門檻[4]。

3 增值稅轉型對企業融資約束的影響

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總體而言，我國積極推進增值稅轉型具有非常積極的意義。通過宏觀調控的方式，將生產型增值稅轉變為消費型增值稅，有利于企業不斷擴大經濟規模和建設規模，從而增加企業的，配套投資和設備投資。

企業應該把握增值稅轉型這個契機，主動配合改革工作，以獲得更多的公平競爭的機會。與此同時，在增值稅轉型的過程中，企業的籌資也會得到間接增加。在企業投資方面，企業融資也會受到增值稅轉型的影響，企業可以選擇對風險企業進行投資，而獲得其成熟之后的股權，將其作為一種新的融資方式。對于企業而言，增值稅的轉型使企業不會因為購進固定資產而增加稅負，這也使企業的投資活動獲得了更多的資金，能夠提高企業的投資回報率，同時降低企業的融資成本。增值稅轉型會對企業的投資行為進行刺激，并對民間和社會資本投資進行激勵。在企業的資金處理方面，增值稅轉型也起到了巨大的作用，其能夠改變企業的，會計核算和資產會計科目，從而對企業的財務管理產生巨大的影響，對企業財務管理的科學化進行推動[5]。

值得注意的是，實行增值稅轉型也不能一蹴而就，在轉型的試點中就出現了一些問題。增值稅的轉型會對政府的財政收入造成一定的影響，同時當前我國尚未形成比較規范的對投資主體的權益和產權進行約束的相關機制，可能會對企業的投資結構失衡問題推波助瀾。對于技術密集型企業、新興產業和高技術產業而言，消費型增值稅確實能夠降低稅負，但是對于加工行業等勞動密集型其而言可能并非易事。企業要注意避免增值稅轉型而造成的盲目購進行為。實行增值稅轉型對企業是有利的，能夠進一步減少企業的融資約束。企業也應該積極配合改革，結合自身的實際情況，不斷提高投資的效果，在對固定資產規模進行擴大的同時，也要對投資時間進行合理把握。

4 結語

從生產型增值稅向消費型增值稅，轉型有利于減少企業的稅負負擔，減少企業的融資約束，使企業獲得一個更加公平的競爭環境，進一步促進企業的設配提升和科技升級，從而使企業的綜合實力得到提高，進一步提高我國企業產品的國際競爭力。我國企業也應該積極把握增值稅的轉型，在內部進行現代化管理，不斷提高產品的質量和科技含量，樹立良好的企業形象，不斷提高自身信用，從而獲得更好的融資條件。

[1] 陽佳余.融資約束與企業出口行為:基于工業企業數據的經驗研究[J]. 經濟學(季刊)，2012(04).

[2] 萬華林,朱凱,陳信元.稅制改革與公司投資價值相關性[J]. 經濟研究，2012(03).

[3] 樊綱,王小魯,馬光榮.中國市場化進程對經濟增長的貢獻[J].經濟研究，2011(09).

[4] 鄧建平,曾勇. 金融關聯能否緩解民營企業的融資約束[J].金融研究，2011(08).

[5] 屈文洲,謝雅璐,葉玉妹.信息不對稱、融資約束與投資—現金流敏感性——基于市場微觀結構理論的實證研究[J].經濟研究，2011(06).