IT領袖峰會：樂視調侃大佬背后應看到自身差距

本刊記者│孫永杰

IT領袖峰會：樂視調侃大佬背后應看到自身差距

本刊記者│孫永杰

以“IT·智能·共享”為主題的2016 IT領袖峰會日前在深圳舉行。據媒體報道，與上屆不同的是，樂視CEO賈躍亭與李彥宏、馬化騰等同臺交流，在臺面上似乎顯示了與BAT平起平坐的能力，并在高峰對話中指責BAT是“三座大山”，讓無數創業公司暗無天日，還在接受媒體采訪時，依舊不忘利用蘋果的產品（例如新近發布的iPhoneSE）對蘋果調侃一番，以資證明自己的樂視生態才是未來。

說來也巧，就在IT領袖峰會前，BAT和樂視均公布了其2015年全年財報。從營收看，阿里巴巴、騰訊、百度和樂視的營收分別為943億、1028.63億、666.46億和130.17億元，是樂視的7.2、7.9和5.1倍；利潤方面，阿里巴巴、騰訊、百度和樂視分別為566.51億、287.90億、337.29億和5.73億元，BAT分別是樂視的98.87、50.24和58.87倍。除了營收的差距外，在衡量企業盈利能力的利潤上，樂視與BAT的差距更是驚人。可以毫不客氣地說，現在的樂視與BAT完全不在一個層面上，更為重要的是，這些與所謂的商業模式又密不可分。既然是與商業模式密不可分，就不得不讓業內對賈躍亭一直鼓吹的、至今仍讓許多業內人士摸不著頭腦的所謂樂視超級生態未來的前景，產生強烈質疑。

接下來我們再看業內（包括樂視）極為關注的樂視生態入口之一終端的表現。由于賈躍亭總是有意無意間拿蘋果作為調侃對象，所以“是騾子是馬”最好還是拉出來遛一遛。不過，為了不至于對比太難看，我們這里僅拿蘋果2016財年第一財季iPhone的業績做一比較。

據蘋果發布財報顯示，當季iPhone的營收為516.4億美元（約合人民幣3351.44億）是樂視終端業務（不僅是樂視智能手機，還有樂視智能電視等）2015年全年營收60.89億元的55.94倍，需要提醒業內的是這個差距在人家蘋果iPhone一個季度的營收對比樂視整個終端一年的營收，鑒于樂視智能電視營收占據了其中46.78%的份額（接近一半），那么樂視智能手機基本也占一半左右的份額，如果單純以樂視智能手機與蘋果iPhone相比的話，iPhone一個季度的營收將是樂視智能手機全年營收的110倍左右。至于利潤，由于去年樂視終端業務處在虧損狀態，所以我們無從比較。

如果樂視對此還再說什么它的生態優于蘋果的話，為了讓業內（包括樂視）看到更真實的差距，即以蘋果全年的營收與樂視做個比較（因為涉及到樂視屢屢提及生態優于蘋果，而蘋果的生態不僅僅是iPhone），蘋果去年全年的營收為2320億美元（約合人民幣15056.8億元），是樂視營收的115.67倍。與BAT和蘋果如此驚人的差距，不知賈躍亭在調侃人家的時候是如何看待自己所謂生態的？究竟什么樣的樂視生態可以挑戰人家？

提及賈躍亭的樂視生態，盡管說得高深，但從去年的年報看，遠非賈說得那么復雜。從營收構成看，終端業務營收為60.89億元，占據其樂視整體營收130.17億元的46.7%（接近一半），加上27.1億元付費業務收入，二者營收占據了整體營收的67.60%，也就是說終端與付費是樂視主要的營收來源。但不幸的是，這兩個構成其營收來源之一，也是樂視整個業務營構成中營收最高（占比為46.78%）的終端業務的成本卻高達81.86億元，占到總營業成本的73.67%，不知業內從這些數據中看到了什么？營收占比最高，但成本占比卻高達營收占比的1.57倍，可見目前樂視業務或者樂視的商業模式存在嚴重的問題。

所謂問題，是指樂視的終端業務是賠錢的，在此也許有人會稱，人家樂視就是硬件賠錢，是通過最終“讓樂視的終端用戶變成樂視的付費用戶”來掙錢的策略啊。沒錯，但我們沒有想到的，樂視終端給樂視帶來的營收和成本間的差距會如此之大。加之財報中的27.1億元的付費營收究竟有多少是樂視終端的用戶，或者說是樂視終端帶來的用戶究竟占多大比例，但從樂視自己披露的截至去年年底其付費會員在1220萬左右，而樂視終端去年總銷量為700萬（智能手機銷量400萬、智能電視300萬）看，終端帶來的付費用戶比例為57.3%，照此計算，樂視終端帶來的付費會員營收為12.37億元（27.1億元乘以57.3%），而終端業務去年虧損20.97億元（81.86億減去60.89億），這里，再用虧損的20.97億元減去帶來的12.37億元的付費用戶收入，樂視所謂的硬件免費吸引付費用戶的模式實際給樂視整體業務帶來的是8.6億元的虧損。而隨著樂視在未來終端的加碼及樂視付費會員來源的分流（例如現在樂視竭力發展的樂視體育），這種虧損還會加大，即樂視所謂大生態中最重要的硬件賠錢換付費會員的模式本身，對于樂視未來的利潤起到的是副作用。

編輯｜孫永杰 sunyongjie@bjxintong.com.cn