淺談應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

陳盛鑫

廈門市湖里區(qū)人民法院，福建　廈門　361006

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淺談應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

陳盛鑫

廈門市湖里區(qū)人民法院，福建廈門361006

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)受到極大沖擊。沒有銀行的授信，融資已經(jīng)成了中小企業(yè)普遍的難題。近年來，供應(yīng)鏈金融的不斷創(chuàng)新，應(yīng)收賬款融資也成了中小企業(yè)的重要選擇，它是擔(dān)保貸款和短期商業(yè)貸款的結(jié)合，以借款人的存貨和應(yīng)收賬款進(jìn)行擔(dān)保獲得融資。應(yīng)收賬款融資的形式包括應(yīng)收賬款質(zhì)押融資和應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資，本文主要從應(yīng)收賬款質(zhì)押融資在實(shí)務(wù)操作中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行闡述。

供應(yīng)鏈金融；應(yīng)收賬款融資；質(zhì)押；風(fēng)控

一、應(yīng)收賬款融資的形式

應(yīng)收賬款是指企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)過程中，因銷售產(chǎn)品、提供服務(wù)等業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，即企業(yè)采用分期付款或者延期支付等交易方式向買方出售產(chǎn)品或提供服務(wù)而產(chǎn)生的債權(quán)。市場(chǎng)主體通常采用這種方式進(jìn)行交易，這也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本形態(tài)。

應(yīng)收賬款融資包括應(yīng)收賬款質(zhì)押融資和應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資。應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資，是應(yīng)收賬款所有權(quán)人的一種賣斷行為，通過轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款這種“債權(quán)”來獲得融資，多為國(guó)內(nèi)的銀行保理業(yè)務(wù)或商業(yè)保理業(yè)務(wù)。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是中小企業(yè)進(jìn)行融資的重要方式，將企業(yè)對(duì)第三方的應(yīng)收賬款“債權(quán)”質(zhì)押給貸款人以獲得融資。

二、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)立法層面對(duì)有關(guān)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)(包括轉(zhuǎn)讓融資、質(zhì)押融資)是比較完善的，銀行或商業(yè)保理公司進(jìn)行應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)時(shí)，有比較具體操作規(guī)范。但相對(duì)于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行授信，此項(xiàng)融資業(yè)務(wù)在授信主體的信用、具體方案以及擔(dān)保等方面有較大差別，換句話說，應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)在具體落實(shí)過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)較多，如法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。

(一)法律風(fēng)險(xiǎn)

雖然《物權(quán)法》《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資都有比較明確的規(guī)定，不過應(yīng)收賬款一旦辦理了質(zhì)押登記等手續(xù)后，在某種意義上看，應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)就必然存在諸多法律風(fēng)險(xiǎn)。

1.應(yīng)收賬款債務(wù)人的風(fēng)險(xiǎn)

即便銀行或者商標(biāo)保理公司辦理質(zhì)押手續(xù)并正式成為應(yīng)收賬款的質(zhì)權(quán)人，應(yīng)收賬款債務(wù)人對(duì)出質(zhì)人的權(quán)利仍然存在，即應(yīng)收賬款債務(wù)人有權(quán)提出該債權(quán)不具有法律效力或者是可以被撤銷的權(quán)利，甚至通過其他事由來抗辯銀行或商業(yè)保理公司的質(zhì)權(quán)。一旦應(yīng)收賬款債務(wù)人提出上述抗辯權(quán)或抵銷權(quán)，則質(zhì)權(quán)人(貸款人)就面臨著無法通過質(zhì)物實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.應(yīng)收賬款質(zhì)押的效力

辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押手續(xù)時(shí)，除了應(yīng)簽訂質(zhì)押協(xié)議，還必須嚴(yán)格依據(jù)《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》進(jìn)行質(zhì)押登記手續(xù)，如果沒有登記，則質(zhì)押不成立，也不能對(duì)抗任意第三人。此外，根據(jù)《中華人民共和國(guó)合同法》的相關(guān)規(guī)定，如果債權(quán)人需要轉(zhuǎn)讓權(quán)利，就必須正式通知相應(yīng)的債務(wù)人，否則該債權(quán)人的轉(zhuǎn)讓行為對(duì)債務(wù)人無效。因此，如果辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押登記手續(xù)后，沒有嚴(yán)格參照債權(quán)轉(zhuǎn)讓程序把應(yīng)收賬款已經(jīng)質(zhì)押給銀行或商業(yè)保理公司的事實(shí)正式告知該應(yīng)收賬款的債務(wù)人，那么銀行或商業(yè)保理公司未來為實(shí)現(xiàn)其依法取得的質(zhì)權(quán)時(shí)，該應(yīng)收賬款的債務(wù)人完全可以認(rèn)為其不知道應(yīng)收賬款已經(jīng)質(zhì)押給銀行或商業(yè)保理公司事實(shí)而拒絕支付該筆債務(wù)，因?yàn)樵撡|(zhì)押行為或事實(shí)對(duì)其沒有任何法律效力。

3.其他風(fēng)險(xiǎn)

相對(duì)于傳統(tǒng)的抵押或質(zhì)押，應(yīng)收賬款的質(zhì)押有其特殊性。一旦應(yīng)收賬款的債務(wù)人破產(chǎn)，那么銀行或者商業(yè)保理公司僅僅作為一般債權(quán)人向破產(chǎn)清算組申報(bào)其債權(quán)，也就是說，如果債務(wù)人破產(chǎn)，那么銀行或者商業(yè)保理公司就失去了傳統(tǒng)質(zhì)押享有的優(yōu)先受償權(quán)。在某種意義上說，應(yīng)收賬款質(zhì)押不能像傳統(tǒng)擔(dān)保，質(zhì)權(quán)人享有“完全”的保證，無法獲得受償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)也就更大了。

三、操作風(fēng)險(xiǎn)

相對(duì)于銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資在法律規(guī)范上相對(duì)明確具體，但也意味著該項(xiàng)業(yè)務(wù)在實(shí)務(wù)中必須依據(jù)繁瑣的流程，因此也帶來了相對(duì)應(yīng)的操作風(fēng)險(xiǎn)，一旦沒有及時(shí)辦理質(zhì)押手續(xù)時(shí)或者因?yàn)槟撤N原因致使該質(zhì)押登記手續(xù)沒有法律效力亦或是未嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行辦理，最終迫使銀行或者商業(yè)保理公司因此遭受相應(yīng)的損失。所以，銀行或商業(yè)保理公司一定要確保質(zhì)押合同簽署、質(zhì)押登記順利完成方可放款。另，質(zhì)權(quán)人如果有正當(dāng)理由可以申請(qǐng)展期，但要嚴(yán)格依據(jù)相關(guān)規(guī)定辦理相應(yīng)的申請(qǐng)手續(xù)，否則質(zhì)押登記就面臨著失去效力的風(fēng)險(xiǎn)。

四、信用風(fēng)險(xiǎn)

從銀行或商業(yè)保理公司的應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)操作規(guī)范上看，屬性上仍然是授信業(yè)務(wù)。某種角度上，銀行或者商業(yè)保理公司更注重債務(wù)人的還款實(shí)力及能力，會(huì)去了解基礎(chǔ)的商品交易順利與否及具體完成情況。所以，該業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)主要是借款人和債務(wù)人的自身信用風(fēng)險(xiǎn)。首先，借款人自身經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)情況、市場(chǎng)變化、國(guó)家政策等因素致使借款人不能按期償還貸款人的借款。其次，應(yīng)收賬款債務(wù)人財(cái)務(wù)實(shí)力、市場(chǎng)占有份額、競(jìng)爭(zhēng)力、經(jīng)營(yíng)管理水平、行業(yè)形勢(shì)等都會(huì)影響該債務(wù)人的償債能力。

[1]張海英.現(xiàn)代企業(yè)利用應(yīng)收賬款融資的作用探討[J].價(jià)值工程，2011.

[2]張子林，陳有祿.淺析中小企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資[J].中國(guó)證券期貨，2010.

[3]洪謹(jǐn)慎.論應(yīng)收賬款質(zhì)押融資影響因素[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2011.

F275

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2095-4379-(2016)28-0155-01

陳盛鑫(1987-)，男，福建廈門人，本科，廈門市湖里區(qū)人民法院，書記員，研究方向：民商法。