上市公司碳信息披露途徑研究★——以湖北省82家上市公司為例

上市公司碳信息披露途徑研究★——以湖北省82家上市公司為例

朱琳

（中南財經政法大學會計學院）

【摘要】隨著低碳經濟的發展，越來越多的企業參與到低碳減排浪潮中，碳信息披露也逐漸成為業界的研究熱點和難點。本文在現有研究的基礎上，對我國目前碳信息披露總體情況進行介紹，并通過對上市公司碳信息披露情況的具體分析，研究了上市公司碳信息披露的方式和內容。并結合碳信息披露存在的問題，對我國碳信息披露體系的建立提出相應的建議措施。

【關鍵詞】碳信息披露低碳經濟上市公司

【中圖分類號】F279/F83

★本文系2015年度“研究生創新教育計劃”碩士生實踐創新課題《媒體關注下的碳會計信息披露質量與企業價值》的研究成果。（課題編號：2015S1126）

一、引言

氣候變化已成為全世界關注的熱點，近年來，越來越多的公司將氣候變化視為機遇，一些公司逐步建立了管理溫室氣體的相關規章制度，同時一些行業組織也制定了限制溫室氣體排放及控制其影響的相關規范指南（Levy,D. L., Egan, D，2003）。目前我國關于碳信息的研究主要集中于碳會計體系的構建，包括碳會計的確認與計量等，關于碳信息披露的研究相對較少。我國在碳信息披露方面缺乏強制性的法律規范，上市公司對碳信息的披露屬于自愿行為。同時由于缺乏統一的格式規定，信息多分散于年報的各部分，披露的信息缺乏可比性。企業碳信息披露內容、建立碳信息披露框架應當以目標作為理論構建的邏輯起點（吳聯生,1998）。因此企業碳信息的披露模式與披露內容也多與其戰略目標和其服務對象相關聯。在制定碳信息披露規范時應當考慮到各企業的服務對象與戰略目標的不同，采用定性與定量相結合。

我國的碳信息披露框架由核算、管理和審計3部分構成，其中核算部分主要是對減排數據進行收集、記錄等并編制報告，管理部分主要是確立減排目標及為實現目標制定相應減排計劃并編制報告，審計部分主要是對減排報告進行審核以及對減排數量的鑒證（譚德明、鄒樹梁，2011）。在對碳信息披露的要求方面，針對我國目前的情況，政府提倡以強制性披露為主、自愿披露為輔的原則（陳艷，2004）。

二、碳信息披露方式

碳信息披露的主要內容包括公開企業的碳排放量、排放強度、氣候變化的潛在風險及機遇等相關信息。目前國際上通用的企業碳信息披露有3種路徑，即運用《溫室氣體核算體系：企業核算與報告標準》披露碳信息、參與碳信息披露項目（CDP）的問卷調查以及“社會責任報告”中披露碳信息，我國主要采用后兩種方式進行碳信息披露。由《京都協定書》規定的六種需重點關注的溫室氣體，都含碳元

素，因此碳信息披露通常以“二氧化碳當量”為計量單位（謝良安，2013）。氣候的變化是一個全球性的問題，需要企業降低碳排放的強度，提高碳信息披露質量。

（一）碳信息披露項目（CDP）的問卷調查

碳信息披露項目（CDP）建于2000年，其獨有的全球系統為各大公司提供環境信息的計量與披露。CDP的問卷不僅包括與氣候變化相關的問題，還包括公司的商業模式與低碳經濟的關聯情況，以及公司為應對氣候變化制定的戰略。碳信息披露項目（CDP）從2009年開始向國內企業發出碳信息披露的請求，但鮮少有企業回應。2011年做出回應的有11家企業，2012年增加到23家，但截至2013年9月30日，中國100份企業問卷中，32家企業通過在線問卷系統回復了問卷，其中涵蓋9個行業，主要集中在金融（10家），能源（7家）以及工業（5家）領域。

（二）企業社會責任報告中披露碳信息

企業社會責任報告的主要目的是向利益相關方披露其經濟、社會和環境3方面績效以及社會責任的履行戰略和方針。在報告指南中，績效指標被分為經濟、社會和環境3個層面。經濟層面的績效指標要求企業對其高管是否考慮氣候變化進行評估的情況做出披露。環境層面的績效指標包括能源和水的消耗以及再利用等多個方面。社會層面的績效指標與碳信息的披露相關度并不高。

三、湖北省上市公司碳信息披露的現狀分析

湖北省作為國家確定的首批7個碳排放權交易試點省市之一，碳信息披露情況在全國范圍內是比較具有代表性的。由于我國目前缺乏上市公司碳會計信息的數據資料庫，而上市公司年報公布的會計信息是目前最為公開、齊全且有較高可信度的資料。因此本文以湖北省滬深兩市的82家上市公司2012年度報告為研究對象，對相關數據進行篩選。從各行業的碳信息披露內容、信息披露的表達方式和披露模式3個方面，分析研究湖北省上市公司碳信息披露的現狀。

（一）各行業碳會計信息披露比例分析

本文依據2012年修訂后的中國證監會公布的《上市公司行業分類指引》將樣本劃分為：農、林、牧、漁業、教育、房地產業等18行業，在分析碳信息披露情況時根據不同的行業進行具體分析，詳見表1所示。

表1的統計結果顯示，2012年，在湖北省的82家上市公司中，僅有21家上市公司對碳信息進行了披露，披露比例為25.61%，可見湖北省披露碳信息的上市公司所占比例總體較低，企業對碳信息披露的意識還不強。同時由于部分行業基數小，在分析時應綜合考慮行業公司總數和披露碳信息的公司數目。綜合披露總數和比例，排在前3位的行業分別是：水利、環境和公共設施管理業；交通運輸、倉儲和郵政業；房地產業。而傳播及文化產業、綜合、批發和零售業等一些與二氧化碳等溫室氣體排放相關程度低的行業披露比例相對較低。但值得一提的，盡管金融行業與二氧化碳等溫室氣體排放的直接相關度不高，但在碳信息披露時，作為湖北省唯一一家金融行業的上市公司，長江證券仍然對

碳信息進行披露，并且發布了年度社會責任報告，這表明我國CDP項目的開展使得碳金融也在不斷的創新發展。由于本文選取的樣本中缺少金融行業的信息，關于碳金融對碳信息披露的影響不能獲得直觀證據的支持，但筆者在對碳信息的相關報道進行調查時發現多家銀行都已推出了低碳相關的理財產品，同時在對其他省市銀行的年報分析過程中發現許多銀行也對碳信息進行了披露。

在數據分析過程中，環境信息披露比例在重污染與非重污染的行業存在一定差距。相較于對環境污染相對較輕的行業，環境重污染企業在溫室氣體排放，廢渣處理等方面有更多的信息披露。但是有關碳信息的披露方面，與環境會計相比還是有很大差距的，對于制造業、建筑業、交通行業等一些溫室氣體排放較大的行業，目前對于碳信息的披露比例并沒有達到相應的標準。這主要是由于我國CDP項目起步較晚，并且目前國家并沒有在碳信息披露方面出臺相關政策，我國上市公司對于碳信息的披露都屬于自愿行為，并且由于對碳信息追蹤的成本較大，許多企業出于績效考慮并不愿意花費精力進行碳信息披露，對于碳會計信息的披露就更少了。

（二）碳會計信息披露的內容

我國目前對于碳信息的披露形式和內容缺乏統一規定，因此上市公司的碳信息披露形式多樣，內容也有很大差異，詳見表2所示。

表2　湖北省上市公司碳信息披露的內容分析

從湖北省上市公司的碳信息披露的內容來看，上市公司更愿意披露表外信息，而非表內信息。上市公司對企業低碳經濟發展情況概述等信息的披露，要多于企業如何處理溫室氣體以及碳信息的風險等信息的披露。由于整體基數較少，湖北省的上市公司對表內信息的披露并不多。但筆者在對往年碳信息披露的比例進行調查時發現，在全國上市公司中，對碳信息的表內信息披露的比例也相對較低。在表內信息披露上，主要以收入類披露為最多，具體披露的內容包括公司節能減排獲得的政府獎勵和補助，而這部分數額多為一個整體性的數額，并非單獨針對溫室氣體。

上述的數據分析表明，上市公司對于碳信息的披露不夠主動，并且披露的內容以利好消息為主，較少涉及到低碳經濟的發展為企業帶來風險損失等?？傮w而言，上市公司在碳信息披露的數量和質量方面都存在一定缺陷。從數量上看，對碳信息進行披露的企業數量較少。并且披露的內容主要為非貨幣性信息，披露信息的可比性很差。

（三）上市公司碳會計信息披露的方式

表3　湖北省上市公司碳信息披露的方式分析

上述數據表明，目前湖北省上市公司多在年報的報表附注中進行碳信息披露。在報表附注中，上市公司主要是在政府補助、節能減排的補貼以及企業的低碳環境方面進行披露。對于獨立報告，許多上市公司發布了單獨的社會責任報告、環境報告以及可持續發展報告等，但在碳信息方面，由于目前披露的內容、方式等都不太統一，目前缺乏統一的報告模式。因此，沒有上市公司采用獨立報告的碳信息披露方式，但部分企業選在單獨披露的社會責任報告和環境報告中對公司碳信息進行披露。從各項披露方式所占比例可以看出，上市公司應當加強碳信息定性和定量的披露方式。

（四）上市公司碳信息披露的影響因素

相較于西方發達國家，我國碳信息披露的研究起步較晚，碳排放權的交易也在近兩年才得以發

展，導致企業碳信息披露水平整體不高。本文以湖北省上市公司2012年的年報數據為樣本，分析研究了各行業碳信息的披露方式及內容。根據樣本中上市公司財務特征與公司治理兩個方面的內容，結合上述分析結果，研究上市公司企業規模、盈利能力、財務狀況等方面與碳信息披露情況方面的聯系。

通過研究各上市公司2012年年度財務報表，筆者發現公司資產規模、盈利能力與碳信息披露成正相關，即規模較大、盈利較好的公司對碳信息的披露更加完善。大規模的公司通常更易引起公眾及投資者關注，同時也會面臨更強的政府管制，因此對碳信息披露更為重視。上市公司向社會公眾公開其履行社會責任的信息，有助其提升企業形象和價值，增強企業同行業競爭力。公司良好的盈利可以保障其更有效利用各方資源，披露企業碳信息。同時，公司的財務狀況也影響企業的碳信息披露，湖北省三家被ST處理的公司都沒有對碳信息進行任何披露，并且從整體上看，財務狀況較好的上市公司披露的碳信息內容更為詳細。除此之外，上市公司所處的行業也對碳信息的披露有影響，但影響程度不大。值得一提的是，在上市公司中兩職分離對碳信息披露有積極的影響。

四、結論

通過對湖北省碳信息披露的研究發現，上市公司參與碳信息披露的比例并不高。此外，本文通過調查也對我國上市公司碳信息披露現狀做出了描述，并分析了碳信息披露的未來發展情況。目前針對我國上市公司碳信息披露研究仍處于初步階段，不論是理論還是實際操作方面都存在一些問題，還沒有建立出完善的碳信息披露體系。在碳信息披露體系的未來建設方面仍應當采用強制與自愿相結合的模式，結合理論與實踐并遵循借鑒、延續和創新的原則。在碳信息披露的研究方向上，主要是在原有框架的基礎上進行進一步的創新。由于目前缺少碳信息的數據庫，本文采用了樣本調查的方式，因此本文所形成的結論還有一定的局限性，具體表現在，對我國上市公司碳信息披露的現狀描述缺乏具體的數據支持。此外，由于數據調查并不徹底，本文并未能就碳信息披露的體系提出具體建議。

但隨著社會的發展，企業對碳信息披露的重要性認識必定會加強，碳信息的核算也越來越會被企業所需要，投資者已逐漸認識到，企業的環境影響也將對企業財務造成實際性的影響，尤其是中長期影響。因此，全球投資者要求企業提供更多關于氣候變化與自然資源策略的細節。在理論研究方面，應當以國內外已有的先進經驗為依托，同時結合我國的國情對碳信息披露的內容和方式進行創新。有關部門和行業組織應盡快完善適合我國國情的碳信息披露指導體系，對碳會計在我國的發展發揮促進作用。

參考文獻：主要

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責編:楊雪