互聯網金融，哪家銀行強？

王麗娟

如果說兩年前，銀行應對互聯網金融的迅速崛起尚處于被動還擊，甚至還有些毫無章法，那么，2015年銀行可謂在新金融領域邁出了一大步，甚至規劃了剩下的九步棋局。

細數下來，包括工、農、中、建、交在內的五大國有銀行，全部在互聯網金融領域有戰略級的產品和布局。領跑的股份制銀行要么選擇以直銷銀行介入，要么選擇與互聯網公司合作，搶占互聯網金融市場勢頭十足。許多城商行也不甘示弱，紛紛借資金存管等方式分杯羹。

在傳統金融領域同質化競爭多年后，銀行如何在互聯網金融領域搶占先機，既被視為提升現有客戶服務能力的需求，也是獲取新客戶的有效途徑。只是，各家銀行在這場新金融戰役中戰略戰術各有不同，排兵布陣質量懸殊，勝算幾率自然不能一概而論。

電商之戰，誰將勝出

前有螞蟻金服聲名鵲起，后有京東金融的強勢追趕，跨界金融的電商平臺們在支付、數據、供應鏈等方面頗具優勢。于是，各大銀行紛紛通過打造自己的電商平臺參與到互聯網金融領域。

其中，國有大行的態度最為積極。2012年6月建行“善融商務”平臺最早上線。此后，交行“交博匯”、農行“e商管家”、中行“中銀易商”、工行“融e購”也紛紛上線。只是近三年來，有些平臺已略有模樣，有些則依舊默默無聞。

工商銀行盡管是最晚搭建電商平臺的國有大行，卻是跑得最快的一家。2015年3月23日，工行正式發布互聯網金融平臺“e-ICBC”品牌和一批主要產品。9月底，根據工行的發展戰略，“e-ICBC”升級為以“三平臺、一中心”為主體的互聯網金融架構。這是目前互聯網金融戰略最為明晰的一家國有銀行。

工行半年報顯示，“融e 購”總交易額累計達2044 億元;“融e 聯”用戶突破130 萬戶;直銷銀行自2015年年初上線以來交易額突破230 億元。這些數據遙遙領先其他銀行。

最早成立的“善融商務”2014年全年累計交易額近500億元。半年報顯示，2015年上半年“善融商務”累計發展商戶5.72 萬戶，累計發展會員1193 萬個;上半年成交金額294.04 億元，同比增長53.56%。

農行也在2013年就開始布局互聯網金融。2014年3月，農行專門設立了互聯網金融推進工作辦公室，作為專職的戰略實施推進機構。農行的電子商務平臺“e商管家”2014年全年交易金額達到1.3萬億元，較上年增長57.0%。

中國銀行則以服務電子商務為核心的網絡銀行作為核心任務，重點打造“中銀易商”整體品牌，加速布局互聯網金融。

只是關于中行“中銀易商”和交行“交博匯”的具體交易量，財務報表里并未做詳細披露。這曾被業內人士解讀為數據并不樂觀，羞于披露。

當然，除了國有大行之外，股份制銀行也在趟銀行系電商這趟渾水。包括興業銀行、浦發銀行、民生銀行等等，只是聲勢要小很多，而且有些銀行的電商平臺直接就是原來信用卡的積分商城改良過來。

電商是不是銀行成功闖入新金融的一個有力武器，尚屬未知。

電商平臺之所以具備發展互聯網金融的天然優勢，與其獨立的結算賬戶、相對完整的交易數據以及完整的交易流程有關。與之相比，銀行系電商大部分還停留在填充、修補交易流程的過程，因此許多平臺的數據并不樂觀。這些花費重金打造的電商平臺，到底能為其實現金融服務貢獻多大，未來似乎并不樂觀。

以此來看，銀行系電商的比拼，工商銀行無論從影響力，還是交易量上都勝出一籌。當然，這離不開工行對此業務的重視程度，一年兩次重大發布，董事長、行長都親臨現場，可見工行借此業務應對互聯網金融來襲的決心。

即便如此，工行就能代表銀行業成為電商行業的攪局者？當然沒有那么容易，工行一直未能回應其電商平臺“刷單”的問題，當然也不曾公開披露兩千多億的交易量中金融產品的占比，自然也沒有披露過因電商平臺帶來的金融業務轉換率。

總之，電商是不是銀行成功闖入新金融的一項有力武器，尚屬未知。

直銷銀行，誰能突圍

與國有大行砸錢電商不同，許多中小型銀行更多選擇直銷銀行的模式來發展互聯網金融業務。

據不完全統計，從2014年起，已有包括北京銀行、民生銀行、興業銀行、浙商銀行、浦發銀行、上海銀行、平安銀行等18家左右的銀行上線了直銷銀行。

直銷銀行最大的誘惑在于，其突破了傳統商業銀行面臨的地域管制，真正實現了面對全網用戶。特別是對傳統線下網點先天不足的股份行和城商行，直銷銀行更是千載難逢必須要抓住的實現彎道超車的好機會。

但是，直銷銀行創設之初是基于輕資產、低成本運營的概念，其實在電子銀行、網絡銀行日趨發達的今天，直銷銀行似乎成立以來就沒有得到特別好的發展，其發展道路注定不會一帆風順。如果說傳統銀行在新時期面臨的是轉型的壓力，那么直銷銀行面臨的則是生存的壓力。

直銷銀行面臨的首要問題就是監管框架能否放開的問題。目前直銷銀行可以辦理存款，購買理財產品，可與同名銀行卡相互轉賬，但不能發行實體銀行卡，不具備消費功能，這一定程度上限制了直銷銀行的發展。

目前直銷銀行還是各家銀行的一個具體業務部門，所涵蓋的業務范圍終逃不開傳統金融業務，基本定位于存款、貨幣基金、理財、轉賬、消費貸等基本產品銷售，只是對傳統業務轉換一個銷售渠道而已。

作為最早的行動者，北京銀行早在2013年9月就推出了直銷銀行模式，目前客戶數突破15萬人，儲蓄余額近6億元，累計銷售額達9億元。

當然，后來北京銀行的直銷銀行還陸續與小米等互聯網公司合作，還在籌備與荷蘭ING銀行合資成立獨立法人實體直銷銀行，但是目前這一塊業務的成績比照后來居上的民生銀行和興業銀行差距大很多。

根據民生銀行半年報數據顯示，直銷銀行客戶規模達215.59萬戶，如意寶申購總額5129.10億元。根據興業銀行半年報數據顯示，直銷銀行累計客戶數81.63 萬戶，較期初增長39.54%。

再參照這幾家銀行在銀行業的整體排名和體量來看，不難推斷，直銷銀行業務的增速和體量與該行在整體行業排名情況有著緊密聯系，并沒有因為開展直銷銀行業務而帶來整體業務量的提升。

不能否認，直銷銀行能起到服務老客戶、吸引新客戶的一定作用，但是希望借此搶占互聯網金融高地，似乎并不容易。

聯姻盛行，誰具優勢

當銀行與互聯網金融握手言和，將“誰顛覆誰”的姿態進行轉換之后，兩大陣營的合作越來越多，這似乎為銀行跑步入場提供了綠色通道。

自2015年7月央行等十部委印發《關于促進互聯網健康發展的指導意見》，明確要求網絡借貸需要銀行做資金托管以來，銀行和網絡借貸平臺的合作越來越多。尤其是一些中小型銀行，通過為平臺資質相對較高的網絡借貸平臺提供資金托管來分享互聯網金融的發展。

目前，已有包括招商銀行、廣發銀行、民生銀行、徽商銀行、江蘇銀行在內的多家銀行開展了此項業務。據統計，目前已有近50家網絡借貸平臺與銀行簽署了資金托管協議。有網貸平臺的負責人透露，銀行資金托管對平臺是好事，但是在尋求合作銀行時，平臺也會考慮其網關對接、資金劃撥、用戶體驗等問題的便利性和安全性。

除此之外，銀行與互聯網公司合作進入互聯網金融的情況也很多。在互聯網公司把握巨大流量入口、大規模社交和交易數據的情況下，對銀行這一方合作對象的挑選也頗具話語權。在這一方面，股份制銀行似乎更具優勢。

其中，中信銀行應該是跑得最快的一家。在與支付寶和微信分別推出虛擬信用卡失敗之后，2015年中信銀行與京東金融白條產品合作推出了基于互聯網消費信貸的信用卡產品。11月份，中信銀行又與百度宣布合資成立一家百信銀行。如此一來，阿里、騰訊、百度、京東這幾家領跑的互聯網公司均與中信銀行有過合作。

從當年建行與阿里共商供應鏈金融而未成的經驗來看，股份制銀行敏感度更高、決策更靈活、效率更高，這也使得在與互聯網公司攜手邁進互聯網金融領域的爭奪戰中，股份制銀行更有合作優勢。