我國商業銀行應對利率市場化影響的初步探討

王小林

摘 要：利率市場化是指中央銀行放開對存、貸款利率等多種利率的管制，由商業銀行等金融機構在貨幣市場上根據資金的供求情況自主決定利率的高低。文章從利率市場化概念著手，分析其含義，指出我國利率市場化改革的思路并梳理改革進程，探討了利率市場化對其的影響，結合我國商業銀行實際提出針對性的應對策略。

關鍵詞：利率市場化 商業銀行 改革進程 應對策略

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2015）12-200-02

一、什么是利率市場化

利率，又稱利息率，是借款人運用借入資金付出的代價，也是資金的所有者因讓渡貨幣的使用權而從借款人處獲得的超出本金部分的一種報酬。表示資金所有者在雙方約定好的一定時期內所獲得的利息額與所付出的本金的比率，一般按年計算，用百分比表示，稱年利率。利率作為借貸資金的價格，聯系著實體部門與金融部門，是最重要的宏觀經濟變量之一。

利率市場化是指中央銀行放開對存、貸款利率等多種利率的管制，由商業銀行等金融機構在貨幣市場上根據資金的供求情況自主決定利率的高低。其本質就是以商業銀行為主的金融機構代替中央銀行行使利率確定的權力，商業銀行依據自身業務的成本結構和風險結構，通過對金融市場動向的分析判斷，自主調節利率水平，最終形成以央行確定的基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介的金融機構存貸款利率的市場利率體系。

二、梳理我國利率市場化改革進程

首先，將貨幣市場和債券市場的相關利率放開，然后逐步放開存、貸款利率。這是我國利率市場化改革的主要思路。

1996年1月3日，我國在上海建立全國銀行間同業拆借市場，放開中國銀行間同業拆借市場利率；同年6月，央行取消了對銀行間同業拆借利率的管制，我國利率市場化制度正式運營；2007年1月，上海銀行間同業拆放利率正式上線運行，使得我國有了自己的市場基準利率，這是貨幣市場利率的放開。

1996年，我國財政部借助于證券交易所平臺發行國債，實現了國債的市場化發行，央行決定利用全國統一的同業拆借市場開辦銀行間債券回購業務，回購利率和現券交易價格也被同步放開；1998年9月，國家開發銀行通過銀行間的債券市場首次發行債券；1999年，國債被允許在市場上公開招標的形式發放；這是債券市場利率的放開。

1987年，我國開始嘗試貸款利率市場化；2013年7月，中國人民銀行規定取消金融機構的貸款利率0.7倍的下限，由金融機構自主決定貸款利率的大小。人民幣存款利率是我國金融體系的核心利率之一，是利率市場化改革的重心；2004年10月，中國人民銀行決定放開金融機構的人民幣存款利率下限；2012年6月，中國人民銀行又將金融機構存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍。這是我國存貸款利率市場化的進一步深化。

三、利率市場化對我國商業銀行的影響

目前，利息差仍然是我國商業銀行的主要利潤來源，我國商業銀行的經營依然主要依靠存款和貸款業務，利率的高低直接影響到商業銀行的資產負債情況，進一步影響到商業銀行的營業收入和凈利潤。故利率市場化對我國的商業銀行的影響是非常巨大的。

（一）利率市場化擴大了商業銀行貸款業務的競爭壓力

利率市場化后，各家商業銀行將為爭奪存款、搶占市場份額提升本行的存款利率，因此商業銀行為了使自身利潤不受到損失勢必會提高貸款利率，而企業則出于降低成本的考慮，可能會放棄銀行貸款選擇其他渠道進行籌資，目前我國商業銀行的主要資產業務就是貸款業務，這樣勢必會給商業銀行帶來較大的打擊，提高銀行的競爭壓力。

（二）利率市場化增加了商業銀行存款業務的競爭壓力

全面推進利率市場化改革后，首先，各商業銀行為了吸引更多的客戶，必定通過提高存款利率的方式來吸收存款，存款利率的上漲使得各商業銀行在存款市場上的競爭壓力加大；其次，如果銀行的存款利率較低，客戶得不到足夠的利息報酬，那么證券公司、保險公司、股票和債券市場等非銀行金融機構會更多分流商業銀行的資金來源，這樣使得商業銀行吸收存款的壓力加大。

（三）利率市場化縮小了商業銀行的存貸款利息差收益

我國的貸款利率市場改革的步伐要領先于存款利率市場，隨著時間的推移，改革的不斷深入，央行逐漸下放利率管理機制，改為由商業銀行自主控制。各商業銀行要在存款市場和貸款市場都進行激烈的競爭，存款市場上的競爭使存款利率上升，貸款市場上的競爭使貸款利率下降，這樣存貸款利息差收益將會縮小。存貸款利差的縮小，將直接引起利差收益的大幅減小，從而影響銀行的生存發展。

四、我國商業銀行如何應對利率市場化

商業銀行作為我國金融機構的主體，作為最主要的信用中介和支付中介，為社會各界提供廣泛的金融服務，對金融活動發揮著重要作用，因此必須正確面對利率市場化帶來的挑戰，并從自身的情況出發采取積極的應對策略。

（一）拓展中間業務品種，提高中間業務收入，減少對存貸利差收入的依賴

商業銀行可以利用中間業務小投資、大利潤、低風險的優勢，拓展銀行的利潤空間，改變銀行單純依靠貸款利息的局面，增加自身經營的靈活性和適應性。目前，大部分外資銀行的經營業務中，中間業務占比較高，達到50%以上。而我國商業銀行的經營業務依然主要靠傳統存貸款業務，中間業務的發展比較有限，品種少，利潤小，我國銀行仍然過多依賴存貸利差收入。只有豐富商業銀行中間業務的種類，擴大所開展的中間業務的規模和范圍，提升中間業務的附加值，如由低附加值的代收代付和代理結算等向高附加值的代客理財、代理保險、代理證券、信息咨詢服務等業務發展；跟上利率市場化趨勢的步伐，深化金融創新，提高銀行的總體收益水平。總之，商業銀行應該分析市場趨勢、消費者消費心理和消費需求，研發適合消費者的新產品，借鑒外資銀行的創新經驗，學習外資銀行的創新理念，結合本行實際情況，設計開發出符合我國消費特點的中間業務品種，提高銀行的盈利水平。

（二）提高商業銀行定價水平，降低信息不對稱帶來的危害，防范信用風險

面對利率市場化改革的大背景，商業銀行之間將開展存貸款利率的競爭。存款利率高、貸款利率低的銀行從短時期內容易吸引儲戶和借款人，但從長遠來看，不利于銀行的生存和發展；反之，存款利率低、貸款利率高的銀行難以吸引儲戶和借款人，進而影響銀行的存款規模，制約銀行的資產經營能力，甚至影響銀行的生存和發展；因此，建立可操作性的資金定價制度是商業銀行急需解決的問題。借鑒發達國家外資銀行經驗，結合本行業務開展的實際情況，綜合考慮宏觀經濟運行指標、中央銀行貨幣政策、市場流動性等因素，制定利率定價管理制度，完善利率定價程序，確定合理的利率水平，減少價格和風險不匹配帶來的損失。

（三）適時調整資產負債結構，提高利率風險的管理水平，防范利率風險

商業銀行是以貨幣資金為經營對象的企業，因而風險主要表現為信用風險、利率風險和匯率風險等。由于商業銀行治理結構不完善、信用風險仍然占據主導地位，因而在日常經營忽視了對利率風險的管理，商業銀行的基層行更是如此。同時，受到中間業務和表外業務的限制，我國商業銀行規避利率風險的有效手段少之又少。因此，商業銀行應該實施全面風險管理戰略，既控制信用風險和匯率風險，又防范利率風險。為了與國際接軌，商業銀行應增強利率走勢的預測和分析能力，提升利率風險的動態衡量能力，及時調整利率敏感性資產和負債的規模，提高利率風險的綜合防范能力。

（四）中小商業銀行應注重發展優勢業務，走差異化發展道路，建立特色銀行

中小商業銀行雖然業務創新能力差，資產規模小，基礎相對薄弱，與大型商業銀行相比具有先天的不足和局限性，缺乏競爭力。但是，中小型商業銀行可以利用自身業務審批速度更快、地緣和區域優勢更分明的特色，更好地開展業務。簡而言之，中小商業銀行應揚長避短，發揮地域優勢和信息優勢，因地制宜，推出有特色的金融產品，走差異化發展道路。同時，加強與其他區域中小型金融機構間的協作，在共同發展的基礎上彰顯自己的特色，建成特色銀行。

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（作者單位：山西金融職業學院 山西太原 030008）

（責編：賈偉）