我國企業現階段財務風險的識別及防范

王乃賢

摘 要：只有有效的識別、分析、防范財務風險，才能避免由于財務危機造成的企業損失。本文針對現階段企業的財務風險的識別分析與防范控制管理等內容，首先概述了企業財務風險的特征及成因，進而分別在財務風險的識別分析與防范控制兩方面，進行了詳細的論述。

關鍵詞：企業；財務風險；識別分析；防范控制

企業在復雜多變的外部市場環境中開展經營活動，如果經營管理不慎，很容易出現各類風險問題，特別是企業在融資、投資、資金收支、利潤管理等方面，極易出現各種各樣的財務風險問題。財務風險問題控制管理不力非常容易造成企業出現嚴重的財務危機，甚至是導致企業出現破產倒閉。現在，加強財務風險的識別分析與防范控制，已經成為企業財務管理工作的重要內容，這也是確保企業長遠穩定發展的關鍵。

一、企業財務風險特征及成因分析

現階段企業財務風險主要是指由于企業融資方式不合理、財務結構控制不當、資本資產管理不科學或者是投資失誤等原因造成的企業收益下降或者是失去償債能力的問題。企業財務風險主要有以下幾方面的特征：

1.財務風險客觀存在。企業在市場環境中開展生產經營活動，財務風險問題就是客觀存在的，外部宏觀環境的變化、市場波動、企業管理調整、產業發展替代等，都可能造成企業出現財務風險問題，這是難以避免的，企業只有通過相應的措施來進行規避風險或者是降低財務風險發生規律。

2.財務風險具有損益性。財務風險具有明顯的損益性，也就是企業在生產經營階段，收益大對應著風險也就越大，風險小也表示收益少，因此在企業的經營管理尤其是項目投資過程中，必須充分考慮投資項目的損益性，確保在自身風險承受范圍之內。

3.財務風險具有突發性。由于企業生產經營所面臨的外部環境是復雜多變的，因此這決定了財務風險問題具有偶然性與突發性，防范企業財務風險問題的發生，要求企業必須建立一套行之有效的財務風險防范管理措施，控制財務風險問題。

4.財務風險具有復雜性。企業財務風險的影響因素多種多樣，造成財務風險發生的原因較多，而且產生的影響也存在著不確定性，因此這也造成了企業財務風險的識別分析與防范控制具有較大的難度。

系統分析企業的財務風險問題，造成企業出現財務風險的原因，在外部宏觀環境方面，容易受到國家相關產業政策、金融行業政策、銀行利率、外匯匯率等影響，這些外部宏觀政策環境的變化，對于企業的融資規模、渠道、方式、成本以及時間都有著至關重要的影響，因而也容易出現財務風險問題。在企業的內部管理方面，造成財務風險的因素則主要是由于企業的財務管理工作所造成的，諸如在財務管理中，企業對于資產流動性管理不善，應收賬款回收不力、存貨加壓過多、資產債務率過高等等，特別是影響到企業資金流動性的各方面因素，都很容易造成企業的財務風險。

二、企業財務風險的識別及分析

1.企業財務風險的識別

對企業的財務風險進行識別，是企業財務風險管理的首要工作，只有及早識別企業經營管理中可能出現的財務風險問題，才能針對性的采取防范控制措施，避免財務風險的發生。企業財務識別分析內容主要包括以下內容：

（1）認清企業財務風險表現形式。企業財務風險的表現形式最為突出的主要表現在兩方面，財務虧損與現金流短缺。財務虧損的表現主要體現在償債能力的下降與盈利的惡化上，在財務識別的指標上主要是對流動比率、速動比率、資產負債率等償債指標以及銷售毛利率、資產報酬率、凈利率等指標的評價分析，進行財務虧損狀況的識別。在現金流的短缺上，主要表現在企業的現金流入低于現金流出，企業內部資產流動性減弱，甚至出現了資金鏈斷裂等，就會造成潛在財務風險問題的發生。

（2）審視企業的生產經營環節。對于企業財務風險的識別，不能僅僅局限于財務指標方面，生產經營管理環節的各種表現也可能出現企業財務風險發生的跡象。在生產經營環節，可能造成企業出現財務風險的表現主要為：產品或者服務與市場脫節，企業的銷量下降；存貨積壓嚴重，占用了大量的運轉資金；業務急劇擴張，短時間內企業的資金需求較大；銷售額激增，應收賬款規模持續擴大；業務與財務結構不匹配問題，存在短期資金長期使用問題，這些都可能造成財務風險的發生。

2.企業財務風險的分析

對于企業財務風險的分析，主要有定性分析與定量分析兩種方法。在財務風險分析階段，應該綜合采用兩種分析方法，準確的預警企業財務風險的發生概率以及所產生的具體影響。

（1）財務風險定性分析。定性分析法綜合考慮了企業的財務報表以外各種因素對企業的財務指標的影響，尤其是在企業生產經營階段的非財務因素對財務風險的影響，具有簡單以及方便實施的特點。在定性分析的具體運用上，主要采用調查研究分析法、資金周轉表分析法及管理評分法等幾種方法。

（2）定量分析法。定量分析法主要是以企業的財務報表作為基礎，通過對企業生產經營環節的各種財務指標實際情況來分析財務風險，特別是現金流等，表征企業的不同財務風險，主要有剖面分析法、單因素分析法、多因素判定模型、Logistic方法多元線性判別模型、神經網絡方法、邏輯回歸法等多種方法。其中，單因素分析法主要有財務比率法、“利息及票據貼現費用”判別分析法、企業股市跟蹤法等分析方法。

三、企業財務風險的防范控制措施

1.在企業內部建立有效的財務風險預警機制。防范企業財務風險問題的發生，最關鍵的工作就是在企業內部建立完善的財務風險預警機制。企業管理部門應該結合企業的規模、組織結構、行業領域等實際情況，合理的選擇各類財務以及非財務指標，開展企業的財務風險預警，及時進行財務風險的預測以及評估控制，對于超出企業承受能力的各種財務風險隱患問題，應該及時制定各類防范措施，最大程度的避免財務風險問題的發生。

2.對企業的資本結構進行優化。防范企業財務風險的發生，另外一項重要的內容就是對自身的資本結構進行優化，特別是在企業開展籌資等活動時，應該充分考慮到企業籌資的資金成本以及債務償還期限等，綜合考慮損益性選擇較為合適的融資方式以及融資金額，合理的控制企業的負債規模。在具體的風險控制管理方面，進行銀行借貸時重點控制好借貸規模、利率以及還款期限等，在發行債券時，關鍵是確保到期償付的本金和利息，發行股票融資時，則應該重點關注市場風險、發行風險以及政策風險等。

3.完善企業內控機制建設。良好的內部控制體系是防范企業財務風險的重要基礎，防范企業的財務風險，在內部控制管理方面，關鍵是健全完善企業的財務風險綜合治理策略。完善內部控制來防范財務風險的具體措施主要包括以下幾方面：優化公司治理結構，理順治理結構中風險管理、審計和企業內部控制的關系；根據企業的戰略目標、經營目標、報告目標和合規目標，確定財務風險防范目標重點；制定可行的風險管理策略，明確財務風險偏好、財務風險管理職責、財務風險指標體系和財務控制的準則等；合理的建立企業風險管理流程，加強企業財務風險評估，，提高財務風險事件的應對能力；加強財務風險監控，確保財務信息可靠可信以及財務管理合規合法。此外，應重點加強企業的應收賬款管理，以免由于應收賬款回收困難造成企業資金周轉不暢。這就要求企業在自身的管理中必須完善信用銷售管理，并重點加強購銷合同管理力度，以有效控制企業的應收賬款規模，避免呆賬、壞賬等造成企業的損失。

4.綜合運用多種財務風險控制技術。在企業的財務風險控制管理方面，較為常用的風險控制技術主要包括多元化風險控制法、財務風險轉移法、財務風險預防法、財務風險回避法、財務風險降低法等幾種方法。其中，多元化風險控制主要是通過實現目標市場、目標客戶多元化、豐富長期和股權、共同投資項目，在業務結算方面，用好各項貨幣政策等措施來實現；財務風險轉移主要有保險轉移、工程分包、聯營投資、閑置資產出租、防范壞賬等非保險轉移措施；財務風險預防主要是通過建立應收賬款管理制度、設立財務風險準備金、簽訂保護性契約、期權方式交易等措施來實現；財務風險回避就是在企業的財務管理決策中，綜合評估損益情況，合理制定財務管理方案。

四、結語

財務風險的防范控制管理是企業在生產經營管理階段必須防范控制的問題，企業管理部門應該全面認識到財務風險識別防范的重要性，重點依靠在企業內部建立有效的風險控制、風險預警以及內部控制等制度機制，強化企業財務風險的防范能力，為企業的穩定發展提供良好的基礎條件。

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