我國中小企業融資難的內部因素分析

李夢雯+陳園

摘 要：中小企業始終是我國國民經濟發展中的一支重要力量，是我國國民經濟的重要組成部分。但是當前我國中小企業卻存在著融資結構不合理、融資成本較高、融資途徑不暢通等一些問題。本文就中小企業融資難的內部原因做了具體闡述。

關鍵詞：中小企業；融資

一、中小企業制度更新滯后，與市場環境轉換不同步

我國中小企在上世紀末經過了一段快速增長期，雖然速度較快但質量卻不高，增長方式多為粗放型，最顯著的表現就是企業的管理方式較為傳統，許多制度早已陳腐不堪，跟不上時代的步伐。

目前大多數的中小企業仍然實行傳統的家族式公司治理結構，這樣的治理結構很容易孳生腐敗，就像中國有句老話說的“富不過三代”。國有中小企業的治理結構與傳統的大型國有企業沒有什么本質差別，他們大致存在兩個問題：其一是類似于家族企業式的“一把手”管理；其二就是企業的創新意識不強，也就是說生存危機意識薄弱，因為國企的背后有國家財政作保證，虧損之后有國家補窟窿，盈利之后，除少部分上交國庫之外，剩下的就是企業內部自己消耗掉了，從而員工越發沒有積極上進的愿望，他們只會消極地守住這個金飯碗。如果我們留意的話，就不難發現，一些鄉鎮企業已演變成了傳統的家族式企業，子承父業式的經營模式。

同時，對中小企業的生存發展具有較大影響的外部環境也發生了很大變化，最顯著的表現就是市場和國家發展戰略的變化。在市場方面，賣方市場的時代逐漸離我們遠去，買方市場已成為經濟生活的主流。在國家發展戰略方面，隨著黨中央和諧社會的提出，在經濟領域中，國家更加重視經濟發展、社會穩定和資源環境之間的和諧統一，而不僅是單純地注重經濟總量的增加。但由于部分中小企長時間積累下來的詬病，諸如管理不科學，體制機制不健全，它們往往跟不上外部環境變化的步伐，不能及時改善經營管理、更新制度，從而問題就不斷暴露出來，最直接的表現就是產品積壓，營運能力下降，利潤率降低。為了挽救企業，就不得不尋求各種補救手段，其中就包括為解決資金不足而對外尋求資金幫助。

二、中小企業規模和信用水平低下，制約其融資能力

通常來說，企業需要融資時，其自身也要具備一定的條件，一般來說，主要包括五個方面，那就是資本、能力、擔保、品德和經營環境。但就實際情況而言，我國中小企業很少采用股份有限公司或者有限責任公司的形式，大多數采用的是合伙制或個人獨資的形式，因而其資本規模就不會像前兩種形式那樣大。考慮到小規模的企業基礎不雄厚，實力不強，為了避免產生較大的財務風險，銀行通常對這些申請貸款的中小企業設置較高門檻，有些條款近乎苛刻，甚至有些金融機構直接拒絕他們的申請。

同時，許多中小企業內部管理制度特別是財務管理制度不夠健全。它們本身并沒有建立比較完善的財務制度，尤其是資金管理混亂，這樣的狀況，在其對外融資時，自身形象就已經大打折扣，可想而知，融資結果不容樂觀。另外，由于信用信息網絡建設的滯后、信用信息不完善以及傳輸渠道的不順暢，導致了企業與銀行之間信息的嚴重不對稱，企業對于銀行的信用政策了解不透徹，而銀行對企業真實的信用水平也了解不深，雙方之間的不信任程度越來越大，這就極大降低了中小企業的信貸滿足率。

三、缺少可供擔保抵押的財產，融資成本高

由于銀行對中小企業固定資產抵押的偏好，因而一般不愿接受中小企業的流動資產抵押。固定資產投資一經完成，在資金占用數量上便保持相對穩定，而不像流動資產投資那樣經常變動。從這點看來，銀行偏好于中小企業固定資產抵押也是降低風險的一種手段。而就中小企業自身情況而言，由于其規模有限，資金有限，因而固定資產比重較低，特別是高科技企業，鑒于其特殊的行業性質，固定資產比重較少，而無形資產卻占有較大比重，主要包括專利權和商標權。高科技企業一旦研發出一項新技術或者發明出一件新產品，那么它產生的利潤將不是一般制造業企業可以睥睨的，但正所謂高回報高風險，通常高科技企業有較高的經營風險，致使金融機構不愿對其發放貸款。

通常擔保機構的擔保貸款期限在半年以內，最長不超過一年。而且它們基本上只對短期的流動貸款提供擔保，因為我們都知道長期負債償債風險較大，這也就意味著擔保機構的擔保風險較大。同時，多數擔保公司往往提高擔保條件或者在擔保過程中要求過于繁雜的擔保手續，種種的這些限制，增加了中小企業的融資難度，也增加了企業的融資成本。中小企業普遍認為，現行的擔保機制加重了企業的負擔，首先企業需要向擔保公司支付一定比例的擔保費；其次，擔保公司會要求企業進行一定形式的反擔保，而且企業融資過程中增加信用擔保的環節必定會增加一定的交易成本；再次，企業更是常遭受擔保公司的“違規操作”，這些因素大大增加了企業的隱性成本，而這些額外的成本必然會加重企業的負擔，從而影響融資效率。

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作者簡介：李夢雯（1991- ），女，河南許昌人，專業：會計學，研究方向：財務管理