徐州市中小微企業融資體系構建研究

摘 要：徐州市中小微企業普遍面臨的融資難融資貴是市場機制發揮作用的必然結果。中央省市各級政府出臺政策對中小微企業進行扶持和引導，加強對中小微企業的金融支持，為徐州市中小微企業融資體系的構建提供了政策支持。全國其他省市地區中小微企業融資成功的案例為徐州市中小微企業融資體系的構建提供了實踐依據。為促進徐州市中小微企業健康穩定發展，優化社會資源配置，發揮政府主導作用，構建政府、企業與社會三位一體的徐州市中小微企業融資體系。

關鍵詞：中小微企業；融資體系；構建

一、引言

隨著我國市場經濟體制的建立與不斷完善，我國的中小微企業迅速發展，中小微企業在國家稅收、GDP、提供就業、創新等方面所占比重越來越大，繁榮了市場經濟，增添了市場活力，在整個國民經濟和社會發展中起著舉足輕重的作用。

截止2013年底，徐州市中小企業戶數8.6萬戶，全市中小企業占全市企業戶數的90%以上，貢獻了60%以上的的經濟增加值，吸納了80%以上的勞動就業。2013年末，全市共有第二產業和第三產業的小微企業法人單位6.94萬個，占全部企業法人單位97.0%。小微企業從業人員142.95萬人，占全部企業法人單位從業人員57.9%。小微企業法人單位資產總計5749.51億元，占全部企業法人單位資產總計32.4%。

徐州市的中小微企業發展勢頭強勁，經濟總量穩步攀升，投資成效顯著，轉型升級不斷加快，不僅成為全市經濟的重要組成部分，更成為拉動地區經濟增長的主導力量。徐州市中小微企業發展形式整體向好，也出現一些新情況和新問題，與國內其他地區的中小微企業一樣，徐州中小微企業融資仍是一個較為突出的問題。

二、徐州市中小微企業融資融資環境

隨著中央、江蘇省一系列中小微企業融資政策的出臺，徐州市中小企業局篩選推薦向省爭取扶持資金并建立政府扶持小微企業發展專項引導資金和貸款貼息專項資金。申請成立徐州市中小企業政府融資平臺，加快徐州市小微企業政府融資平臺建設。拓寬了中小企業融資渠道，鞏固完善中小企業金融顧問制度和銀企對接制度，確保中小企業貸款增幅不低于全市平均水平。加強融資擔保機構規范監管工作，確保擔保貸款余額增長10%以上。繼續落實中小企業金融顧問制度，完善中小企業信用擔保體系，加強和改善對中小企業的金融服務。全面清理整頓涉及中小企業的收費，進一步減輕中小企業負擔，同時在小微企業的融資擔保、貸款風險補償方面要給予支持。充分利用辦稅大廳窗口、地稅局門戶網站、短信和12366納稅服務熱線及媒體等渠道，及時向廣大納稅人宣傳和講解國家關于小微企業的稅收低優惠政策，幫助小微企業實現應享有的稅收優惠。

徐州市金融辦全力推進中小企業“新三板”掛牌，形成“掛牌一批、培育一批、儲備一批”的良好格局，2014年4家企業完成掛牌前各項工作。舉辦中小微企業融資銀企對接會，積極協調推動我市農商行參與試點申報，將有效緩解小微企業的資金周轉壓力，降低企業融資成本。

徐州市的金融體系逐步完善。至2014年末，全市共有銀行業金融機構38家、保險公司56家、證券公司（營業部）22家、財務公司1家、上市公司8家、小貸公司41家、融資性擔保公司37家、創投風投基金4家，初步形成銀行、保險、證券為主體，財務公司、小貸公司等為補充的金融服務體系。截止至2015年6月，徐州市各金融機構存款余額達4677.81億元，比年初增加381.7億元，貸款余額為2940.56億元，比年初增加215.8億元。金融業務快速增長，為中小微企業融提供了資金保障。

三、徐州市中小微企業融資的融資渠道與融資方式

從目前來看，徐州市中小微企業的融資渠道，特別是在初創期，主要是靠內源融資，由于的經營規模小、初創的前景不是很確定以及信息不對稱等原因，中小企業只能籌集自有資金已滿足需要。隨著中小企業的發展，規模不斷發展壯大，為滿足利潤最大化的目標，融資需求也會日益增加。在成長階段或成熟階段，大多數中小企業由于經營產品單一，競爭力不足，導致獲利能力不足，使企業的資本積累能力收到制約，故而，中小企業只通過內源融資是無法滿足長期發展需要的。

2015年以來，徐州市經信委、中小企業局、人民銀行徐州中心支行等單位聯合在全市范圍內篩選400家重點培育中小企業，納入培育庫，優先給予信貸支持。截至6月底，全市各金融機構已累計向中小企業發放貸款540億元，同比增加90多億元。針對中小企業金融需求“額度小、頻率高、用款急”的特點，我市18家金融機構又創新推出90多種各具特色的融資產品，經過洽談，18家中小企業獲受3.01億元信貸資金。但與龐大的中小企業規模相比，受信企業的比例只在5%左右，而大多數的中小企業，尤其是微型企業難以從銀行取得貸款，商業信用及民間借貸也成為中小企業融資的有益補充。

四、徐州市中小微企業融資存在的主要問題及原因分析

1.徐州市中小微企業融資存在的主要問題

徐州市中小微企業主要依靠自有資金及銀行貸款，融資渠道過窄，融資主體也不均衡。銀行融資覆蓋率低，只有少部分中小微企業能取得政府專項資金及銀行貸款。而貸款中也多為短期貸款，長期貸款不足，中小微企業融資結構不盡合理。因些，徐州市中小微企業融資難、融資貴的難題急需解決。

2.徐州市中小微企業融資難融資貴的原因分析

（1）企業自身原因

①產品模仿性高，經營管理水平相對薄弱

調查中發現，徐州一些中小微企業產品結構單一，模仿性高，惡性競爭，導致利潤率越來越低。一些項目不經專業評審，盲目上馬經營，企業遭淘汰的比率增加。少部分中小微企業為家族企業，任人為親。這些經營管理上的不足直接制約了企業的融資來源。

②企業規模小，無信用記錄，無產可抵

中小企業融資難，難在銀行貸款難，長期貸款難。銀行貸款的方式主要有三種，純信用貸款、抵押貸款、擔保貸款。對中小企業來講，靠信用貸款，盡管多數中小微企業信譽較高，但缺少信用記錄，純信用貸款不可能。靠抵押，中小企業尤其是流通企業，資產規模小，固定資產和有效資產少，無產可抵。

③財務管理跟不上，不符合貸款要求

調查中還發現，部分中小微企業賬目不全，財務管理跟不上。銀行在對中小企業發放貸款時考慮的主要因素，高度集中于企業財務狀況、盈利水平及還款能力方面，企業沒有規范完整的財務信息，提供不了有效的證明，不符合貸款要求。

④企業老板償還意識差，糾紛時有發生

少部分中小微企業老板還款意識差，拖而不還，信用差，以公務員、教師工資卡抵押、農村土地抵押的糾紛時有發生。此外，一些中小企業法人財產和股東私人財產劃分不明確，股東比較容易轉移企業財產，造成不能用企業全部財產承擔其債務，一旦經營虧損無法扭轉時容易逃廢債務。

（2）企業外部原因

①銀行監管責任到底，信貸人有錢貸不出

中小微企業固有的局限性，使其抗風險能力弱，而商業銀行也要考慮自身盈利及發展，銀行監管責任到底的管理制度，在沒有充分了解中小微企業貸款信用的前提下，銀行不會貿然將資金貸給中小微企業，最終的結果是信貸人有錢貸不出。

②政策性銀行不足，其他金融機構貸款成本高

政策性銀行不足，其他金融機構也因其自身的生存與盈利，貸款成本普高。除銀行利息外，審計費、評估費、擔保費等諸多貸款前置費用項目是中小微企業的沉重負擔。另外在還舊借新續貸的過程中，需要還清民間的小額貸款公司的高息貸款，才能繼續從銀行借款，更是大大推高了融資成本。

③信息不足，擔保貸款運作困難

銀行貸款的方式中的純信用貸款、抵押貸款遭遇困難，擔保貸款成為了銀行貸款的最佳選擇。各中小微企業間由于怕承擔風險不愿意互保，鄉鎮企業局改為中企業局，按規模分，政策的傳達貫徹出現弱化現象，更由于信息不足，徐州市中小企業局每年有3000至6000萬的資金作擔保，但難運作起來。

五、徐州市中小微企業融資體系構建

徐州市中小微企業普遍面臨的融資難融資貴其實是市場機制發揮作用的必然結果，徐州市中小微企業融資體系的構建迫在眉睫。中央省市各級政府出臺政策對中小微企業進行扶持和引導，加強對中小微企業的金融支持，為徐州市中小微企業融資體系的構建提供了政策支持。全國其他省市地區中小微企業融資成功的案例為徐州市中小微企業融資體系的構建提供了實踐依據。

為促進徐州市中小微企業健康穩定發展，優化社會資源配置，就要充分發揮政府引領及促進作用，制定地方性政策，拓展溝通途徑，搭建信息平臺，政府資金、企業資金及民間資金形成合力，建立建全地方為中小微企業服務的金融組織體系，建立和完善徐州市中小微企業信用擔保體系，發展中小微企業投資公司，并進一步完善徐州市中小微企業服務體系。

發揮政府主導作用，構建政府、企業與社會三位一體的徐州市中小微企業融資體系，實施建議如下。

1.建立建全地方為中小微企業服務的金融組織體系

徐州市的金融體系正逐步完善。但近年來，徐州的民間借貸危機、中小微企業貸款難，也說明了地方金融組織體系仍存在不夠完善的地方。因些構建全面配套的地方金融組織體系。應豐富地方金融組織體系內容，構建全方位、立體化、互補配套的金融組織體系。

在政府的支持和引導下，充分發揮市場機制的作用，成立徐州城市銀行，持續引進股份制商業銀行，大力發展農村合作銀行和村鎮銀行，指導推進民間資本發起設立民營銀行，引導各家銀行合理規劃分支機構建設，實現村鎮銀行縣域全覆蓋，進一步完善徐州市地方銀行業體系。

政府鼓勵和引導小額貸款擔保公司、信托公司、金融租賃公司等非銀行金融機構發展。非銀行金融機構是地方金融組織體系的重要組成部分，嚴格小貸公司準入機制，嚴把招標程序關，提高股東準入門檻，健全小貸公司監管體系，提高我市小貸公司的整體發展水平。

中小企業融資難，小微企業更難。第一難是單體成本高，完善的金融組織體系建立后，中小微企業融資方面，工農中建交等大銀行做批量，可學習嘗試新加坡淡馬錫公司聯合建設銀行、中國銀行廣泛開展的“信貸工廠”模式，就可以很好地解決了小企業貸款批量化問題，實現了信貸的標準化、模塊化、流程化和網絡化。國家開發銀行、農業發展銀行等政策銀行可與地方銀行優勢互補，做中小微企業融資的批發。其余的中小金融機構做好中小微企業融資的匹配，堅持市場細分，預防城市商業銀行等中小銀行的異地擴張，向大銀行方向的發展，并加快金融企業創新。

2.建立和完善徐州市中小微企業信用擔保體系

解決中小微企業融資難融資貴的重要條件是加強政府公共服務的供給，徐州市政府應注重制度建設和法規保障，推動中小企業擔保體系的建設，扶持擔保機構，進而解決尋寶難的問題，徹底改變中小微企業無信用記錄，無擔保的狀況。

建立徐州市中小微企業信息平臺，整合分散在工商、稅務、質檢、海關、金融等方面的企業和個人信用信息，結合《《征信管理條例》，形成信用記錄、評估、查詢的網絡信用體系，實現信息共享，進一步解決小企業和金融機構聞的信息不對的矛盾。

當前徐州市中小微企業信用擔保體系應是政府扶持下的市場化擔保，由政府出資并承擔有限責任來實現，也可用財政資金設立再擔保機構，也可在現有擔保行業中進行再擔保，分散風險的同時，促進信用擔保機構對中小微企業提供資金保障業務的更好開展。

建立中小微企業扶持庫、互助周轉資金池，改善信貸增信與擔保機制等方面服務，構建支持中小微企業融資“綠色通道”。徐州市現有融資性擔保公司37家，融資性擔保公司在小企業融資中發揮著重要作用。讓公司賺錢，中間有利，為中小企業服務，根據情況增加中小微企業擔保資金數額并使其充分發揮作用。

溫州的實踐表明，民營化、市場化的信用擔保機制相對于政府包辦的擔保機制，具有較多的優越性和可持續發展潛力。鼓勵民間投資成立擔保公司，在信息公開透明的基礎上，企業間可實現聯保。聯保可以是同一產業的上下游企業聯保，也可以是不同產業不同行業企業間的聯保。鼓勵發展商業性擔保機構和互助性擔保基金，完善信用擔保體系，為民營企業為中小微企業提供資金支撐。

3.發展中小微企業投資公司

政府積極推動地方加強與社會資本的攜手合作，成立中小微企業創業投資公司，充分利用國家中小企業發展基金，引導民間資金“化身”天使投資，以市場化手段創新地方基金的使用方式，協同解決中小企業融資難融資貴問題。

政府以實際資金引導給民間投資信心，市級政府出資成立天使投資引導基金，改變直接財政補助方式，引導基金通過與符合條件的天使投資機構、天使投資人、創新型孵化器等社會機構合作，共同發起設立子基金。通過設立天使投資子基金（以下簡稱子基金）、投資風險補貼、直接投資等方式，鼓勵社會資本投資初創期科技型中小企業。

4.進一步完善中小微企業融資服務體系。

進一步完善中小企業服務體系。按照產業供應鏈要求，扶持徐州市中小企業向“專、精、特、新”方向發展，建立大企業、中小企業相互協作的戰略聯盟。拓寬中小企業直接融資渠道，發展融資擔保，支持符合條件的中小企業境內外上市。推進中小企業公共技術支持平臺建設，建立完善技術轉移和交易平臺。啟動中小企業創新工程，鼓勵技術創新，培育一批具有獨立知識產權的示范企業。

在市內及各縣區建立中小企業服務中心，政府出資構建新型信息服務網絡，進行小企業管理人員培訓，幫助中小企業發行集合債券或集合短期融資券、集合信托計劃。為中小微企業融資服務的各類銀行等金融機構、中小微企業投資公司在自身業務范圍內與政府合作，做好中小微企業融資服務工作。

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作者簡介：孟娟，徐州生物工程職業技術學院副教授、會計師