資本約束時代政策性銀行資本管理模式研究

谷瑞+徐玲

摘 要：本文在政策性銀行改革方案落定，明確提出資本約束的背景下，試圖從經濟資本管理模式的內涵出發，研究政策性銀行應用經濟資本管理模式的重要性及關鍵步驟，并提出了相應建議，以期為政策性銀行加強資本管理、提高全面風險管理水平提供些許思路，更好地落實職能定位。

關鍵詞：資本約束；政策性銀行；資本管理；經濟資本

一、引言

國務院已對政策性銀行改革方案作出批復，政策性銀行改革方案終于落定。政策性銀行在政策性與商業性的定位選擇上也有了答案。就在政策性銀行向商業性轉軌的道路上行進時，金融危機的發生在一定程度上使政策性銀行在政策性的定位上有所回歸。隨著我國經濟形勢的發展，特別是京津冀一體化發展戰略、“一帶一路”發展戰略的確立，國家需要政策性金融機構扶持基礎設施建設等周期長盈利性較低的項目，政策性銀行也要抓住機遇適應經濟新常態。在職能定位上，改革批復肯定了國家開發銀行“開發性”金融機構的定位，介于政府與市場之間，一定程度上向政策性回歸，保本微利經營；中國進出口銀行則定位于政策性銀行，并要進一步強化政策性職能定位；中國農業發展銀行則以政策性業務為主體。

過去，政策性銀行在資本充足率方面一直沒有明確的標準，此次改革的一大亮點是明確提出了政策性銀行也要有資本約束，建立和強化資本充足率約束機制，以此來解決政策性銀行盲目擴張，不在乎盈虧的缺陷，政策性銀行正式迎來資本約束時代。同時，央行利用龐大的外匯儲備分別向國開行及進出口銀行注資480億和450億美元，以“返稅”方式注資農業發展銀行，解決三家政策性銀行注冊資本金不足的問題。國開行與進出口銀行的資本充足率已分別提高至11.41%和12.77%。

然而應對復雜的國內外經濟新形勢，單單對監管資本進行管理，以資本充足率為約束機制還不夠，全面加強風險管理，逐步建立以經濟資本為核心的資本管理模式對政策性銀行至關重要。

二、經濟資本管理模式概述

從國際銀行資本管理的演變歷程來看，銀行資本管理經歷了賬面資本管理、監管資本管理到經濟資本管理三個階段。相對應的三種資本也是關于銀行資本的最基本的概念。賬面資本屬于財務范疇，是資產負債表中反映的所有者權益，是資產負債管理的核心內容。監管資本是從監管者的角度，衡量相對于風險資產，銀行應持有的最低資本限額。經濟資本是一個虛擬概念，是最前沿的銀行資本觀，從銀行內部全面風險控制出發，通過模型計算銀行的非預期損失，從而計算可覆蓋風險損失的資本量，也稱風險資本。總之，賬面資本是銀行的實際資本；監管資本是監管部門要求的銀行資本水平；經濟資本是根據銀行內部全面風險水平計算出的資本水平。監管資本管理仍是從銀行外部監管者的角度出發，經濟資本管理則是從銀行自身出發。銀行資本管理的重點從財務層面發展到監管層面，最終發展到銀行內部風險管理與戰略高度層面是國內外銀行業發展的必然趨勢，政策性銀行也不例外，應積極籌劃建立以經濟資本為核心的資本管理模式。

經濟資本管理模式包含經濟資本的計量、經濟資本的配置及績效考核三個方面。經濟資本的計量是對風險進行量化，對各類不同的風險分別計量再進行匯總。巴塞爾新資本協議對金融風險的界定分為信用風險、操作風險及市場風險，從而對經濟資本的計量就是針對這三種風險應用不同的計量模型進行風險測量再進行代數加總。經濟資本的配置和績效考核是一個問題的兩個方面，是動態循環的過程。事前配置與事后考核相結合，目的都是為了通過注重銀行內部資本管理，更有效地管理風險，增強銀行核心競爭力。

經濟資本配置的方法主要有系數法、收入波動法和資產波動法。這些方法各有優劣，從實踐來看，資產波動法正為各銀行普遍接受。經濟資本的考核主要是以經濟增加值（EVA）和經風險調整的資本收益率（RAROC）為核心工具，綜合考核銀行的盈利能力及風險管理能力。相比資產收益率（ROA）或股東收益率（ROE），可以更真實地反映了銀行利潤，將風險與資本掛鉤，克服了傳統的以利潤絕對值為指標的缺陷，有助于經營者更準確地權衡經營風險及回報，做出更合理的決策。

三、政策性銀行應用經濟資本管理模式的意義

強化資本約束意識。隨著政策性銀行改革的推進，資本約束成為關鍵。經濟資本管理模式可以使銀行不僅注重業務發展擴張的速度與規模，更充分考慮到由此而來的經營風險及資本占用問題，將銀行經營成果與風險和資本成本緊密聯系在一起，是風險約束和資本約束的有機統一，有助于銀行管理方式的轉型升級，由傳統粗放型發展向內涵式、集約式轉變。

提高全面風險管理水平。經濟資本計量的是覆蓋銀行承擔的所有風險可能帶來的非預期損失的資本量。應用經濟資本管理模式有助于政策性銀行對各類風險較精確的計量，并根據銀行自身的特點開發相適應的計量模型，不斷完善對風險的分解、計量、監測及應對，提高銀行管理抵御風險的核心能力。

完善績效考核體系，提高科學決策和產品定價能力。經濟資本管理模式以EVA和RAROC為核心工具的績效考核體系克服了傳統方式不考慮風險因素及資本占用成本的缺陷，改變了片面追求利潤絕對額和資產規模的局面，有助于政策性銀行樹立成本意識，真實地反映利潤和資本回報率。RAROC技術可以使政策性銀行根據歷史數據判斷各項業務的最優定價水平，并通過資本配置、系數設定等方式體現對特定業務的支持傾向。

四、政策性銀行應用經濟資本管理模式的步驟建議

經濟資本管理模式是先進的理念和計量技術的統一，政策性銀行應用經濟資本管理模式需要有完善的組織結構作為載體，即政策性銀行首先應為經濟資本管理模式搭建應用平臺，具體可以從以下幾個方面著手。

建立完善公司治理結構。公司治理是推進政策性銀行改革發展的關鍵一環，國務院對政策性銀行改革方案的批復中也重點提到要建立規范的治理結構和決策機制。作為現代銀行的管理基礎，公司治理直接影響著銀行的經營成果和安全運行。公司治理結構中的關鍵又是風險管理委員會的設立，也是應用經濟資本管理模式的平臺基礎。在總行設置風險管理職能部門，在分行設立風險管理處，專職銀行風險的計量與監測，風險管理層要作為獨立部門與業務操作層嚴格區分。

建立政策性銀行大數據系統，為開發應用計量模型提供基礎數據。大數據已經不是一個簡單的概念而是時代的代名詞，數字化意味著一切都將被記錄，數據量爆炸式膨脹，這也促使數據處理技術的快速發展。經濟資本管理需要長期歷史信息和數據的積累，政策性銀行可以借大數據系統建立自己的數據戰略儲備，挖掘最有價值的數據信息。

完善資本配置程序。經濟資本配置是經濟資本管理模式的重要組成部分，政策性銀行要充分考慮股東、經營管理層與監管層等不同角色對資本管理的要求。全面客觀評價總體風險承受能力，運用國內外銀行業普遍接受的管理手段，在各分支機構及產品、業務線上有效配置資本，最優化可用資本，降低資本成本。

培養和鍛煉專業人員。經濟資本管理模式是一項復雜的系統工程，也是現代銀行業的趨勢性選擇，無論是數據系統的建立還是模型技術的開發應用都需要大量的專業技術人員。政策性銀行一方面應加強對現有員工的培養和鍛煉，另一方面也應注重專業人才的引進，建立復合型專業技術隊伍，在更高的平臺上完善經濟資本管理。

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作者簡介：谷瑞（1990- ），女，漢族，河北省衡水市人，首都經濟貿易大學金融學院2013級金融學專業在讀碩士研究生，研究方向：金融調控與金融監管；徐玲（1985- ），女，漢族，安徽省安慶人，職務：華北科技學院計算機學院輔導員，職稱：助教，學歷：大學本科，在職碩士研究生在讀，研究方向：大學生思想政治教育