中國全要素生產率的貢獻率及其波動研究

■ 李春生 博士生（首都經濟貿易大學經濟學院 北京 100070）

問題的提出

自索洛在1957年用全要素生產率（TFP）來解釋經濟增長以來，對TFP的測量與分析就成為宏觀經濟研究中的熱門領域。學術界普遍認同，全要素生產率是衡量經濟增長質量的重要指標，對于一個國家或地區經濟的可持續發展具有重要作用。帕金斯（1988）曾指出：“中國富強的關鍵在于提高全要素生產率”。改革開放以來，中國取得了經濟持續快速增長的奇跡。但是，全要素生產率對中國經濟增長的貢獻程度始終是一個有爭議的問題。特別在克魯格曼提出“東亞無奇跡”的論點后，這一問題更加引起了國內外學者的廣泛關注。由于全要素生產率的計算涉及到諸多變量和指標，而其中很多指標在中國的官方統計數據中都存在著一定程度的缺失，學者們對中國全要素生產率的測算采取了多種多樣的辦法，計算結果也存在著較大的差異。在中國經濟步入新常態的歷史階段，提升經濟質量、轉變經濟增長方式至關重要。因此，研究中國全要素生產率對經濟增長的貢獻率及其波動具有重要的意義。

國內外相關研究綜述

索洛（1957）在總量生產函數的基礎上，通過“索洛余值法”計算得出，美國1909-1949年的經濟增長80%的貢獻來自于廣義的技術進步，即全要素生產率（TFP）。丹尼森（1967）在索洛研究的基礎上對投入要素進行了更為細致的劃分，測算出1929-1948年美國全要素生產率對經濟增長的貢獻率為54.9%。喬根森（1967）在丹尼森研究的基礎上做了進一步的改進，將全要素生產率對美國經濟增長的貢獻率縮減到23.6%。鄒至莊（1993）較早研究了全要素生產率與中國經濟增長的關系。他通過C-D生產函數估算出1952-1980年中國沒有技術進步，經濟的增長絕大部分是靠資本投入推動的。

我國學者對全要素生產率的研究開展的較晚。張軍擴（1991）使用索洛余值法進行研究，得出的結論是：改革開放之前，全要素生產率對我國經濟增長的貢獻幾乎為零；改革開放后到1990年，全要素生產率的貢獻率達到了28.73%。王小魯（2000）利用生產函數法進行估算，得到的結論是：1979-1999年我國全要素生產率增長率為1.46%，對經濟增長的貢獻率為14.9%。張軍、施少華（2003）通過研究認為，1978-1998年我國全要素生產率的平均增長率約為2.8%，對產出增長的貢獻為28.9%。郭慶旺、賈俊雪（2005）經過估算得出，1979-2004年我國TFP平均增長率為0.891%，對經濟增長的平均貢獻率為9.46%。

綜上所述，學術界普遍認同，全要素生產率是衡量經濟增長質量的重要指標。但是，中外學者們對于TFP對經濟增長貢獻率的計算方法存在著較大的不同，計算的結果也有較大的分歧。本文旨在已有研究的基礎上，根據1978-2013年的經濟數據，對我國的全要素生產率增速及其對經濟增長的貢獻率進行計算，并對其波動的特點與原因進行分析。

中國全要素生產率的計算

（一）基本理論模型

索洛在1957年基于C-D生產函數提出了索洛余值法，將經濟增長的三類影響因素納入統一的模型中，奠定了研究全要素生產率的基本框架，也是國內外學者使用最多的測算方法。本文基于這一方法來開展研究。

假設總量生產函數為：

其中，Yt為第t期的產出，At為第t期的全要素生產率（TFP），Kt為第t期的固定資本投入，Lt為第t期的勞動力投入，α為固定資本投入的產出彈性，β為勞動力投入的產出彈性，α和β均大于0小于1，且α+β=1。

對（1）式兩邊取自然對數后，再對時間t求導，移項整理后即可得到索洛余值，即全要素生產率：

（二）數據的選取和處理

由公式（2）可知，采用索洛余值法估算全要素生產率需要得到五個變量（△Y/Y、△K/K、△L/L、α和β）的確切數值。這些數據有的可以從中國官方統計數據中獲取并計算，有的由于數據的缺失只能通過一定的辦法來估算。

1.總產出的增長率（△Y/Y）。本文選取國內生產總值GDP來衡量總產出，不同年份GDP的價格水平不同，需要統一折算成同一價格水平下的數據。由于本文研究中國改革開放以來的全要素生產率情況，因此采用1978年的價格水平為基準來計算各年的實際GDP，并根據公式（3）來計算總產出的增長率：

其中，GDPt為第t年的國內生產總值，GDPt-1為第t-1年的國內生產總值。

2.勞動力投入的增長率（△L/L）。本文選取就業人數作為勞動力投入的衡量指標，并采用年初與年末數據平均的辦法來計算第t年的就業人數。勞動力投入的增長率可以采用公式（4）來計算：

表1 1979-2013年我國經濟增長因素的增長率及其對經濟增長的貢獻率

其中，Lt為第t年的就業人數，Lt-1為第t-1年的就業人數。

3.固定資本存量投入的增長率（△K/K）。由于中國統計年鑒公布的是當年的固定資本投入而不是固定資本存量，所以必須運用一定的方法來估算資本存量。目前國內外最常用的估算資本存量的方法是Goldsmith（1951）創立的永續盤存法（PIM），其基本公式為：

其中，Kt表示第t年的資本存量，Kt-1表示第t-1年的資本存量，δt表示第t年的折舊率，It表示以當年價格計算的第t年的投資，Pt表示的是第t年的投資價格指數。基于公式（5）計算固定資本存量時，需要明確四個變量（K0、δt、It、Pt）的數值。

基期資本存量K0的確定。運用永續盤存法計算資本存量時，選擇的基期越早，資本存量估計的誤差就越小。因此，本文選擇以1952年為基期進行計算，并借鑒張軍（2003）的研究成果，將1952年的固定資本存量設定為800億元（1952年價格）。

折舊率δt的確定。對于1952-2013年的資本折舊率，學者們采用了不同的計算方法。本文借鑒黃宗遠（2008）分段計量的做法：將1952-1977年間的折舊率設定為3.2%；將1978-2000年的折舊率設定為5%；將1992以后的折舊率為設定為9.3%。

第t年固定資產投資數據It的選取。由于中國統計年鑒公布的“固定資本形成總額”是在全社會固定資產投資額基礎上通過一定的調整計算得出的，而且《OECD資本度量手冊（2001）》也建議使用固定資本形成總額作為投資流量。因此本文選擇固定資本形成總額作為衡量第t年固定資產投資的指標。

固定資產投資價格指數Pt的選取。由于價格變動的因素，各年的投資值是不可比較的，必須將以當年價格表示的投資用固定資產投資價格指數進行平減，折算成以基期不變價格表示的實際值。本文借鑒單豪杰（2008）的方法，利用固定資本形成總額指數來平減各期的固定資產投資額。

將以上四個變量（K0、δt、It、Pt）的數據分別收集和計算之后，代入公式（5），就可以得出以1952年價格計算的固定資本存量。由于本文需要使用1978-2013年的資本存量數據，因此將以1952年價格水平表示的資本存量折算成以1978年價格水平表示的資本存量，再根據公式（6），就可以計算出固定資本存量投入的增長率。

其中，Kt為第t年的固定資本存量，Kt-1為第t-1年的固定資本存量。

4.固定資本投入的產出彈性α和勞動投入的產出彈性β。對于資本投入和勞動投入的產出彈性，國內外有兩種測算的方法。

第一種方法是收入份額法。收入份額法是從國民經濟核算的收入法的角度，將GDP分為勞動的收入和資本的收入兩部分，再分別測算勞動和資本對GDP的貢獻份額的方法。這一方法的優點是可以計算出每年的α和β，能夠反映不同年度資本投入和勞動投入產出彈性的變化；但是由于中國資本和勞動報酬的數據在早年的統計年鑒中有所缺失，因此計算時存在著一定的困難。

圖1 中國GDP與TFP的增長速度變化

第二種方法是計量經濟學的回歸方法。回歸方法是將勞動、資本和技術投入的樣本數據代入計量方程（7）中，通過多元線性回歸的方法估算出α和β。這一方法的優點是可以不受數據缺失的束縛，但其缺點在于回歸求得的α和β在樣本數據的時間范圍內是一個固定值，不能很好地反映出不同年度資本投入和勞動投入產出彈性的變化。

為了得到每年全要素生產率的相對準確的估算結果，本文采用收入份額法來衡量資本和勞動投入的產出彈性。由于中國統計年鑒中的數據存在較多年份的缺失，本文借鑒“中國經濟增長前沿課題組”（2014）的α和β數據。

（三）全要素生產率的計算

得到五個基礎數據后，我們可以根據公式（8）來計算TFP的增長率：

其中，△Y/Y為產出增長率，△K/K為固定資本存量投入的增長率，△L/L為勞動力投入的增長率，△A/A為TFP的增長率。

計算出TFP的增長率后，可以根據（△K/K）/（△Y/Y）來計算固定資本投入對經濟增長的貢獻率，根據（△L/L）/（△Y/Y）來計算勞動力投入對經濟增長的貢獻率，根據（△A/A）/（△Y/Y）來計算全要素生產率對經濟增長的貢獻率。具體計算結果如表1所示。

通過表1可以看出，改革開放以來，中國的全要素生產率的年均增長率為3.18%，對經濟增長的年均貢獻率達到了27.29%，排在資本投入的貢獻之后而居于第二位。從TFP與GDP的增速變化情況來看（見圖1），二者是一致的。因此，改革開放以來，中國的全要素生產率對經濟增長的貢獻程度是比較大的。

TFP貢獻率波動的特征與原因分析

盡管中國全要素生產率對經濟增長的貢獻是較大的，但是其貢獻率是不穩定的，存在著較大的波動（見圖1）。由于全要素生產率是除了資本和勞動投入之外的所有要素的總和，既包括生產中的技術進步，也包括人力資本投入、制度變遷、結構調整等因素對產出的作用。根據全要素生產率的內容，結合中國改革開放的歷程，可以對中國全要素生產率波動的特征和原因進行簡要的分析。

（一）TFP貢獻率的波動程度與市場化程度明顯相關

中國的改革開放實質上是市場化導向的改革，市場化程度也是在波動中前進的。因此，我們可以發現TFP貢獻率的波動程度與市場化程度明顯相關。在大力推進改革和制度變遷的市場化程度較高的年份，全要素生產率的貢獻程度就比較大（如在商品經濟起步的1982-1985年TFP的平均貢獻率達到49.05%，在市場經濟體制確立初期的1992-1997年TFP的平均貢獻率達到43.75%）；反之，其貢獻率就比較小。因此，可以說是市場機制激發了中國經濟增長的效率和活力。

（二）TFP貢獻率的波動趨勢逐漸由劇烈轉為平緩

在改革開放的初期，中國TFP貢獻率的波動比較劇烈，表現為波長較大，波幅不穩定。從20世紀90年代中后期開始，TFP貢獻率的波動逐漸趨于平緩，表現為波長變小，波幅較為穩定。這一變化既與我國市場經濟體制基本建立，市場化程度逐步提高并趨于穩定有關，也與中國產業結構優化和人力資本水平提升有關。

（三）TFP貢獻率波動的原因分析

中國TFP貢獻率波動的原因在于全要素生產率不僅包括技術進步，還包括制度變遷、結構調整等因素，而作為新興國家和經濟轉型國家，中國的市場化程度、制度變遷和結構調整等因素的變動往往是劇烈而不穩定的。當然，隨著經濟的持續發展和市場經濟體制的成熟和完善，影響TFP貢獻率波動的因素也逐漸趨于穩定。

結論與建議

（一）中國全要素生產率對經濟增長的貢獻是比較大的

根據本文的測算，改革開放以來，全要素生產率的年均增速是3.18%，對經濟增長的貢獻率平均為27.29%，貢獻程度位列固定資本投入之后勞動投入之前而居于第二位。這既驗證了中國經濟增長主要依靠投資拉動的事實，也駁斥了有些西方學者所說的中國全要素生產率對經濟增長沒有貢獻的觀點。

（二）中國全要素生產率對經濟增長的貢獻率存在較大的波動

其波動程度與市場化程度高低明顯相關，其波動趨勢逐漸由劇烈趨于平緩。波動的原因在于作為新興國家和經濟轉型國家，中國的制度變遷和結構調整的變動往往是劇烈而不穩定的。當然，隨著經濟的持續發展和市場經濟體制的成熟和完善，影響TFP貢獻率波動的因素也逐漸趨于穩定。

（三）中國的全要素生產率對經濟增長的貢獻仍有潛力可挖

隨著中國人口增長率的下降，勞動投入的貢獻率呈現下降的趨勢；資本投入的貢獻率要受到投資回報率及經濟增長速度的影響，也不可能長期維持在高位；而全要素生產率的內容廣泛且對經濟增長的積極作用還沒有完全發揮出來，因此通過進一步深化改革、推進制度變遷和調整優化經濟結構，依靠提高全要素生產率來提升中國經濟增長質量具有巨大的潛力。

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