新常態下的互聯網金融

◎武立

新常態下的互聯網金融

◎武立

目前互聯網金融有著高速的經營發展以及金融模式的不斷創新的趨勢，但隨之而來的問題也逐漸顯現。在新常態背景下互聯網金融面臨哪些主要的問題，以及如何應對這些問題，是本文研究的重點。

隨著“互聯網+”時代的來臨，中國經濟進入了新常態，主要表現在經濟的增速變緩，發展質量成了關注重點；日趨明顯的以互聯網為技術的高科技和新服務的產業對經濟的拉升作用；更多的關注中小企業和民營企業的發展；更加的重視經濟金融風險的預估和防范。金融行業和互聯網的交叉融合，為傳統的金融行業帶來了一種新的發展思維和理念，為中國的金融市場添加了新的活力，也為風險管理和資源配置提供了強大的動力。面對新的經濟金融形勢，要充分利用互聯網金融的優勢，并認識到它帶來的風險，這樣才能促進互聯網金融的健康穩定發展。

互聯網金融的發展歷程

2005年之前，是互聯網技術對傳統銀行的初步支持階段。技術支持是互聯網與金融業初步接觸的主要形式，這一時期互聯網與金融的結合以金融公司為主。一是銀行內部互聯網改造，數據中心的升級和提高數據的處理能力和速度；二是網上銀行的出現。主要代表是招商銀行——我國第一家完全由企業法人持股的股份制銀行，同時也是國內首家提供互聯網網上支付服務的銀行。

從2005～2010年，是互聯網金融的第二個階段。金融業務的種類不斷創新，開創了一種有別于傳統的互聯網金融模式，如網絡借貸、第三方支付等。互聯網金融發展的主導轉變為科技企業和創新企業。例如2007年6月成立的拍拍貸金融信息服務公司，是我國第一家P2P網絡信用公司；首信易支付在2011年獲得了《支付業務許可證》，成為了我國第一家獨立的第三方支付平臺。阿里巴巴集團在2004年底推出的支付寶，則是目前國內最大的第三方支付平臺。

第三個階段集中于2011～2013年，是互聯網和金融的深度合作時期。網貸，第三方支付呈指數增長，眾籌融資平臺，互聯網理財等互聯網金融模式全面開花。同類互聯網金融業務之間有很高的相似度，差異主要體現在企業的大小和平臺規模上。就2013年，P2P網貸的平臺數量達到了523家，交易額達到了897.1億元。但是，在2013年底，因互聯網行業準入審核缺乏，相關法律制度缺失及相關參與主體信用監督困難，各種問題接踵而至。

2014年至今是最后一階段。市場規模不斷擴大，增速下降，互聯網金融中的隱藏風險開始出現，主要表現為客戶增加下降，交易增長放緩，客戶違約，平臺倒閉，投資者跑路等。由于互聯網金融模式發展放緩，行業內部開始優勝劣汰，同時政府的相關部門加大了互聯網金融的調查研究，開始制定監管政策。

目前我國互聯網金融發展遇到的問題

法律政策問題。主要體現在互聯網金融立法的滯后性和模糊性帶來的交易風險。現有的金融立法主要基于傳統業務之上，而且缺少與互聯網金融相配套的法律法規，所以說不適用于現在的互聯網金融領域中。因此互聯網金融的交易是否合法難以明確，加之其涉及面的交叉性，更增加了立法的難度。

金融監管的弊端顯現。傳統的金融監管機構雖然各有分工，但相互之間仍然有責任不清的情況，且互聯網金融涉及多方面，導致出現多個監管機構，造成監管分工不明確。并且針對傳統模式的監管手段和監管技術無法適應互聯網金融的發展，使互聯網金融缺乏相應的風險控制和隔離措施，由于交易虛擬化，交易時間短和頻率快的特點，風險一旦出現，更容易發生傳播。

在業務管理及技術創新上也帶來一些困擾。互聯網金融進入的門檻低，不少非傳統金融行業對金融行業的風險缺乏重視，業務流程的管理也不嚴格，使得互聯網金融業務的風險增加。互聯網技術問題即來自于計算機軟硬件的升級更新，也來自于計算機病毒和電腦黑客攻擊，這些都會引起交易主體的利益損失和信息泄露。

應對互聯網金融問題的對策建議

首先要加快互聯網金融的立法，原則引導為主，底線控制為重，進一步健全和完善互聯網金融風險監管法律體系，把互聯網金融風險監管納入我國社會主義的法律體系中。

要建立健全的金融風險的監管制度。金融監管可以分為市場自律，注冊，監督和審慎監督四個層次，后三種是外部監管。建立市場自律的管理體系可以發揮好行業自律組織，引導行業有序競爭，防止“惡性競爭”的發生。同時，我國可以借鑒國際上的監管體制，采用綜合監管和分業監管并存：像英國采取的綜合監管，有助于監控跨行業的金融風險，避免監管真空和多頭監管等的負面影響；美國采取的分業監管是第三方支付由聯邦存款保險公司實施監管。P2P網貸和眾籌融資等可由證券交易委員會監督，以確保機構監管和功能監管的統一，這樣既有助于對互聯網企業的審慎管理，又有利于提高監管的針對性和專業性和明確監管全責和防止監管真空。

監管要從準入制度，風險控制和參與者權益保護三方面入手。首先，建立行業準入制度，根據互聯網金融模式的各自特點，從申請備案，注冊資金和網站安全等方面進行監管。對違反規定的企業收回執業牌照和勒令其推出市場。其次，從信用、技術和欺詐方面進行風險控制，監督從業者在業務流程上的設計，并在客戶管理上做好風險的控制和防范。最后，保護消費者和投資者的權益；投資者主要防范惡意客戶，建立信用檔案。消費者利益的保護，可借鑒歐美國家的經驗對平臺的沉淀資金進行管理，要求平臺將保證金存放在監督機構。

互聯網金融的監督需要信用體系的支撐，2013年國務院發布《征信業管理條例》中，專門對金融信息進行了詳細說明，未來的互聯網金融參與者信息應納入到國家金融信用信息基礎數據庫。監管部門可以與公安部合作，建立信息的互通和共享。2015年1月5日央行印發《關于做好個人征信業務準備工作的通知》，要求芝麻信用管理有限公司，騰訊征信有限公司等八家機構做好個人征信業務的準備工作，這也意味著第一批征信牌照將產生于這八家機構。至于如何采集、加工整理以及使用互聯網金融信息，也需要立法的保障。

（作者單位：山西農業大學信息學院）