互聯網金融風險

◎廖文

互聯網金融風險

◎廖文

互聯網金融風險的特點

虛擬性：互聯網金融業務中的數字信息具有虛擬性，是基于網絡進行的交易過程，因此，交易中的地域與時間的要素就不復存在，交易過程、對象以及目的的透明度也不再存在，從某種意義上來講，這一特點使得互聯網交易信息的不對稱性增加。

傳播性：互聯網金融交易業務是基于網絡技術而進行的，其具有開放性與共享性，交易中的金融信息與要素具有很強的傳播性，與普通交易相比，其具有非常廣的傳播范圍以及極快的傳播速度，同時，互聯網金融交易使用了移動終端，這就使得用戶能夠更加快速的獲取金融交易中的信息與要素，進而影響到市場上的金融行為。

復雜性：由于互聯網具有很多節點，這就使其被攻擊的頻率增加，再加之網絡環境具有開放性，使得互聯網金融的邊界模糊化，因此互聯網金融交易很有可能存在風險，此外，由于互聯網信息系統具有較強的復雜性，盡管這使信息資源的便利性與共享性增強，然而從某種意義上來講，網絡泄密與失密的可能性也由此增加，最終導致人們對網絡的信任安全度降低。

瞬時性：互聯網能夠對數據信息資源進行快速的遠程處理，資金流動的范圍得以縮小，速度也不斷加快，這為支付與清算提供了極大的便利。然而與此同時，如果互聯網金融業務出現失誤，就會造成難以挽回的損失，就算可以補救，也需要產生巨大的補救成本。

互聯網金融風險分類

網絡技術風險：如今，我國對自主知識產權的保護以及互聯網金融設備的支持方面有待完善，存在技術安全風險的可能性。互聯網金融技術安全風險的特點包含了多樣性、復雜性以及內生性等等。在金融業務操作中，交易雙方存在的人為因素，賬戶使用權限清晰度缺失、風險控制平臺不健全以及企業與客戶信息數據保密工作不到位，都是可能導致互聯網金融風操作風險的原因。在系統中，缺乏完善的密鑰管理與加密技、TCP/IP協議缺乏安全性，在加上計算機病毒和電腦黑客的攻擊，使得交易資金損失的可能性大大增加，進而產生嚴重的安全隱患。

法律政策風險：目前，盡管互聯網金融市場正字啊不斷完善，然而互聯網金融業務的市場準入機制、交易者身份認證、電子合同的有效性確認、資金監管與個人信息的保及其管理密性等方面仍然缺乏明確有效的法律規定。并且現行的網絡金融電子支付都是基于協議進行的，這就要求交易雙方的合同簽訂是建立在義務與權利關系已經明確的基礎之上的，一旦出現問題就會通過仲裁進行處理，然而正是由于缺乏具有針對性的法律政策，使得在出現問題時難以明確相關責任，執行仲裁結果的難度較大。

貨幣政策風險：互聯網金融具有虛擬性，會影響到貨幣層次、貨幣政策中間目標。首先，目前互聯網金融業務中出現了虛擬貨幣，包括Q幣、比特幣等等，這就難以有效估算現實貨幣的供應量，進而對貨幣政策的實施效果造成一定的影響，使傳統金融市場的運行及傳導機制受到影響，最終產生貨幣風險。此外，互聯網金融機構對存款準備金沒有提出要求，這就使存款準備金等貨幣調控工具的效果被削弱。如果出現用戶大規模提現，而沒有存款保證金保障，那么就會導致互聯網資金企業出現資金緊張的情況，情況嚴重時可能還會導致企業倒閉。

信用層面風險：互聯網金融業務的正常進行是基于信用之上進行的，不管是金融產品還是金融服務，都需要進行信用風險評價。在信用風險方面，與傳統金融相比，互聯網金融在信用評估體系的建設方面有待提高，其對信用風險的控制存在較大的難度。主要是來自于資金需求方以及互聯網金融企業等兩方面的信用風險。

業務管理風險：互聯網金融業務管理的風險主要包括兩個方面，一方面，由于缺乏有效的防范操作導致市場環境發生劇烈波動，進而導致資金安全風險與流動性風險的產生；另一方面，現階段許多互聯網金融存在大量的非傳統金融行業進入的提供方，在主觀意識上他們對金融風險的重視程度并不高，輕視業務管理的重要性，特別是在制度建設上有待完善，這就使得業務管理風險不斷增加。

我國互聯網金融發展現狀

近幾年來，隨著社會經濟的不斷發展，我國電子商務整體市場規模得到了極大的發展，我國互聯網金融正呈現一個高速發展的趨勢。就我國互聯網金融發展現狀而言，我國互聯網金融多元化模式已初步形成，其中主要包括第三方支付、互聯網供應鏈金融以及P2P網絡貸款平臺和互聯網金融平臺機構等等。以第三方支付為例，目前第三方支付手段有支付寶、網易寶、財付通、快捷支付等等，其提供的服務包括資金保管、支付清算以及信用擔保等等。又比如P2P網絡貸款平臺，其包含的形式主要有網絡貸款中介與網絡貸款公司；而互聯網供應鏈金融主要以一些網上商場巨頭帶頭，例如京東商城、亞馬遜、蘇寧電氣等等；此外還有包括Q幣、比特幣等虛擬貨幣的出現。這些互聯網金融模式之間有著激烈的競爭，同時有相互依存，實現了我國互聯網金融體系的構建。

互聯網金融管理措施

完善互聯網金融法律法規體系：首先，應加強互聯網金融的法治建設，加快互聯網金融的立法，對相關法律法規加以完善，為互聯網金融風險的防范提供強有力的制度保障。相關部門應出臺相關法律法規，加快對電子交易的合法性、安全性的立法速度，并明確數字簽名與電子憑證的有效性，還應對法律中交易雙方的權利與義務加以明確。此外，針對網絡金融范圍應予以嚴懲，使網絡金融犯罪率得以降低，進而實現對互聯網金融業務風險的有效預防。同時，還應加強網絡公平交易規則的制定，維護互聯網金融業務市場秩序。最后，還要加強監管，提高監管力度，明確監管主體，對互聯網金融業務市場準確機制進行完善。應借鑒一些發達國家的成功經驗，并從我國實際情況為出發點，建立相關機構，加強對業務的管理與研究，以支持互聯網金融的發展與進步，同時還要利用先進的計算機技術，加強對非現場的監管。

加強互聯網金融業務風險控制：為了使互聯網金融業務風險得到有效防范，就必須對風險管理進行加強，具體應從兩個方面實施，一方面，應對內部控制進行強化。互聯網金融業務的本質仍然是金融業務，因此金融風險仍然是其主要風險。因此，相關互聯網金融業務機構應對內部控制進行強化，以實現對各類風險問題的防范，這就對金融機構的規章制度建設提出了較高的要求，否則難以實現有效的內部控制，同時還應針對計算機安全管理辦法與互聯網金融風險防范制度予以完善，并基于此完善相關業務操作規程。此外，還要加強互聯網金融業務風險防范隊伍建設，培養出具有高素質高層次的專業技術人員，以此支持風險防范工作的正常開展。另一方面，還要對社會信用體系的建設進行強化。實踐表明，社會信用體系的完善程度直接決定了信息的不對稱性，是控制市場選擇風險的重要因素。為此，必須加強該體系的建設。

加強互聯網信息技術的應用與研究：應根據互聯網金融實際情況，加強互聯網金融技術標準體系建設，確保能夠接軌于國際計算機網絡安全標準與規范，促進金融業技術標準的統一性，使互聯網金融系統的協調得以實現，進而使風險防范能力得以提升。此外，還應對不同互聯網資源進行整合，加強數據庫建設，通過對業務信息的分析，使互聯網金融業務流程得到全程監控。此外，還要加強對自主知識產權的保護，開發數據加密等安全技術，使我國互聯網金融業務交易的安全性得以增強。

（作者單位：中國社會科學院研究生院）