互聯網金融時代中小企業面臨的機遇與挑戰

○龔晶晶 朱 懿

（湖北經濟學院會計學院 湖北 武漢 430205）

互聯網金融時代中小企業面臨的機遇與挑戰

○龔晶晶 朱 懿

（湖北經濟學院會計學院 湖北 武漢 430205）

隨著信息技術的飛速發展，金融電子化已成為不可避免的趨勢。以電子商務、網上銀行、手機銀行、移動支付等為內容的互聯網金融將移動互聯網信息技術和金融產業相結合，產生了一種創新的金融模式?；ヂ摼W金融正以迅雷不及掩耳之勢沖擊著傳統的融資模式。本文討論了在互聯網金融時代，中小企業面臨的機遇與挑戰：一方面企業應牢牢把握機遇，利用好互聯網金融這一新興的融資渠道緩解其融資難，融資貴等問題；另一方面，企業也應警惕和防范由互聯網金融所帶來的風險和挑戰。

互聯網金融 中小企業融資 P2P融資模式 阿里小貸

當前，移動支付、網上銀行、手機銀行、云金融等金融創新業務在我國蓬勃發展，由此形成了一種新的金融模式——互聯網金融。而一直困擾著中小企業的融資難問題，在互聯網金融時代下，也迎來了新的契機。與向銀行為代表的金融機構貸款等傳統融資方式相比，互聯網金融以其進入門檻低、融資成本低、效率高、服務面廣等特征更好地迎合了中小微企業在這方面的需求。

一、中小企業利用互聯網金融緩解融資難

1、緩解信息不對稱問題，增強借貸風險的可控性

互聯網金融的大數據獲取、處理與公開其實一定程度上替代了征信體系在金融發展中的作用。其強大的數據收集、數據分析和行為跟蹤能力能夠逾越一般財務報表，有效地調查、監督客戶的還款意愿和還款能力，有效地甄別異常狀況，這在技術上解決了市場信息不對稱的難題。互聯網金融基于互聯網數據挖掘技術不斷創新征信手段，有效降低了中小企業融資的征信成本、提高了融資效率，更重要的是增強了中小企業借貸風險的可控性。

2、緩解信貸配給不足問題，實現金融資源的有效配置

根據2013年銀監會統計的數據，我國小微企業的資金缺口巨大，但其信貸總體配額僅占貸款總額的25%左右。而在互聯網金融模式下，小微企業能夠隨時隨地，在互聯網上尋找需要的金融資源，緩解金融壓力。交易雙方通過互聯網搜集信息，能夠方便地查閱交易對手的交易記錄，全面了解一個企業或個人的財力和信用情況；找到合適的交易對象；通過信息技術深入分析數據，全面、深入掌握對手信息，拓寬了融資渠道、提高了金融資源配置效率。

此外，與傳統融資模式相比互聯網金融更能滿足小微企業的個性化需求。由于其大數據優勢使其突破小微企業融資的時間、空間以及資金需要量的限制，成為可能。最典型的就是阿里巴巴金融，為阿里巴巴、淘寶、天貓等電子商務平臺的小微企業提供可持續性的小額貸款，金額從數千元到數十萬元不等。促進了中小企業更好的吸收貸款，資金鏈完整性的發展。

3、大大降低了小微企業的融資成本，加速金融脫媒

互聯網金融利用其強大的獲取大數據以及云存儲與云計算能力形成了自己一套覆蓋面廣、可信度高、獲取成本低的“征信系統"。海量數據與云計算并行，降低了信息處理成本，提高了信息利用率。這使得小微企業可以利用搜索平臺快速尋找可靠的交易對象，并實現與出資人直接對接。客戶能夠突破地域限制，以較小的成本在互聯網上尋找需要的金融資源，這極大降低了融資過程中的搜索成本；同時，還省掉了傳統的多層次營銷體系，使得融資過程中的協商和簽約等成本大幅度降低?；ヂ摼W金融使商業銀行的資金中介功能邊緣化，加速金融脫媒。

圖1 各個渠道金融機構交易成本

圖1直觀地體現了互聯網金融平臺相較于傳統融資渠道在交易手續費成本上極大的優勢；另一方面，就不同渠道融資的信貸成本而言，阿里金融的數據還顯示，阿里小貸目前單筆信貸的成本平均為2.3元，而傳統銀行單筆

信貸的經營成本在2000元左右。

二、中小企業利用互聯網金融融資所面臨的風險

1、信用風險

中小企業利用互聯網平臺尋求金融資源很大程度上得依賴交易平臺所提供的信息。然而我國的征信體系并不完善，很難對借款個人及機構進行真實、準確、全面、有效的信用判斷；同時，互聯網金融數據真實性、廣度、深度無法得到有效保障，再加上互聯網企業之間在一定程度上存在競爭關系，限制了信息的共享，使整個互聯網金融行業的信息質量大打了折扣。這就給小微企業在選擇交易平臺和交易對象提出了挑戰。一旦互聯網金融發生安全問題，如惡意欺詐，非法集資、高利貸等違法違規行為，對借貸雙方來說都將造成極大的損害。事實上據報道，近年來互聯網犯罪事件頻發，我國利用互聯網犯罪的案件正以每年30%的速度遞增，且犯罪數額和危害性不斷擴大。這使得想通過互聯網融資的企業不得不更加警惕防范互聯網金融的網絡安全問題。

與此同時，互聯網金融公司的風控以及業務開展模式本身就不夠完善，一旦出現問題，如果一家互聯網金融公司采取了強制收貸方式，其他公司必然會迅速跟進，極易產生多米諾骨牌效應，結果將使貸款企業難以生存，互聯網金融公司的大部分信貸資產也難以保全。

2、數據安全風險

互聯網金融迅猛發展得益于金融對互聯網技術充分利用，然而互聯網的技術風險與操作風險也會轉嫁至互聯網金融。網絡交易平臺一旦出現問題，則互聯網金融活動就無法展開。而金融活動常常會涉及巨額的資金和龐大的個人和企業隱私數據庫，直接關系到中小企業的財產、隱私安全問題，因此網絡安全問題不可小覷。根據賽門鐵克2013年發布的《揭露金融木馬的世界》白皮書顯示2013年全球范圍內有1400多家金融機構及數以百萬計的電腦設備，遭受過金融木馬的攻擊，其范圍橫跨亞洲、歐洲和北美洲。可見中小企業一旦選擇了互聯網進行融資將會面臨比傳統融資模式更高的數據安全風險。

3、法律及監管風險

一方面，互聯網金融行業的政策法規嚴重滯后于其自身業務的發展速度。這表現為：首先，沒有法律法規對互聯網金融及其機構進行明確的定義；其次，沒有明確確定互聯網金融機構的準入標準，使目前從事互聯網金融的公司魚龍混雜，良莠不齊，極大地增加了互聯網金融的信用安全風險；另外，由于互聯網金融發展創新的速度很快，至今還沒有一部互聯網金融的專門法律法規能夠用來規范互聯網金融機構的所有業務。使得中小企業在選擇互聯網進行融資時，服務主體提供的許多在線業務時面臨無法可依的局面，這無疑加大了服務主體出現違法違規情況的可能性，存在較大的法律風險。

另一方面，監管缺位。我國的金融監管模式是“分業經營，分業管理”，而由于互聯網金融自身的特殊性，它模糊了各金融領域之間的界限，很難具體界定其應由哪個部門進行日常的監督和管理，難免會出現監管真空的現象。另外，由于相關的政策法規較為缺乏，所以監管起來無法可依，無法形成統一的運營標準，也會造成監管混亂。再者，從互聯網本身來看，互聯網金融使傳統金融模式中的時空界限被打破，客戶眾多且分布廣泛，也加大了監管難度。這種無人監管和監管滯后的現象，給中小企業的互聯網融資帶來了極大的阻礙。

由于法律的滯后和監管的缺位，國內打著互聯網金融的幌子從事非法活動的案件也屢見不鮮，如淘金貸上線5天就跑路，眾貸網運營28天倒閉，不少平臺還涉及非法集資和高利貸的嫌疑。這些案件無不提醒著中小企業在利用互聯網進行融資時所面臨的風險。

綜上所述，我們將中小企業的傳統融資模式和互聯網金融融資模式各自的優勢與劣勢做成了表格，以方便比較。

表1 中小企業不同融資模式對比情況表

通過以上分析我們不難發現：互聯網金融獨特的大數據應用技術與優勢，對中小企業經營者來說，無疑是一劑良藥，為其融資難的痼疾找到了出路，極大地補充了直接融資市場在小微企業貸款領域的留白。但是中小企業在選擇互聯網平臺進行融資時所面臨的挑戰也不容小覷，中小企業管理者們不能一味的只關注互聯網融資的快捷、便利以及表面上低廉的融資成本更要能認識到其背后遠高于實體金融機構的違規違約風險和數據安全風險。中小企業只有在全面、正確認識到互聯網金融的優勢與風險，并且將兩者相權宜后，才能做出最正確的融資決策。

[1]王天捷、張貽珵：基于互聯網金融模式的中小企業融資問題研究[J].中國市場，2013（12）.

[2]劉蕓、朱瑞博：互聯網金融、小微企業融資與征信體系深化[J].征信，2014（2）.