利率市場化與商業銀行風險控制概述

文|王銀雪

利率市場化與商業銀行風險控制概述

文|王銀雪

為順應全球金融體系變革，我國在不斷完善自身金融體系的同時，也逐步的將匯率、利率等金融指標向市場化推進。將金融風險分散化，逐漸的擴展到各金融機構中，因此商業銀行在改革后其經營風險勢必要增大。而利率市場化作為近代經濟調控的一部分，對于市場經濟下的金融機構的發展具有改革與調控的作用，同時又順應了市場，給與各金融機構一定的自作權。本文就利率市場化的含義及其為何要在商業銀行中應用與應用的情況，和目前我國商業銀行等金融機構風險控制管理的現狀做簡要的概述。

利率市場化是國家金融機構市場化過程中的關鍵點，這一過程充滿了風險。對于金融系統下的商業銀行而言，伴隨著利率市場化的進程，其整個系統充滿了嚴重的不確定性，為了爭搶市場各商業銀行，必將以調高利率的方式來吸引客戶，使銀行承擔更高的風險。實行利率市場化是目前我國金融行業走向市場的客戶要求，是我國經濟發展的必然趨勢。

利率市場化的含義

利率市場化是指包括商業銀行在內的金融機構于貨幣市場中經營融資的利率水平。在利率市場化下，從利率的決定到利率的機構、管理都是由市場來決定的。換而言之，利率市場化下的利率決策權是由各商業銀行根據自身的資金狀況、對未來金融市場的動向做出的判斷，自主地來調節利率，對于利率的決定權掌握在各商業銀行自身，最終形成一種以中央銀行利率為基準、以貨幣市場為媒介，根據市場上的供求來決定各商業銀行存貸款利率的市場利率體系。

目前我國利率市場化的現狀，以及為何要實行利率市場化

高風險帶來高收益這個簡單的金融道理我們都懂得，然而，國家控制下的利率體系，對于商業銀行而言達不到用利率來衡量風行，獲得不同收益的目的。因為在這一體制下貸款的利率是相同的，雖然商業銀行對于貸款客戶的風險程度有預判的能力，但是因為不能實行不同的貸款利率，我們在高風險的放貸中并不能獲得相應的高收益。因此我們說，在這樣的利率體系下，商業銀行的風險與收益并不是平等的。

而在實行利率市場化后，一些商業銀行很可能上調存貸款利率。存款利率的上調將加大吸引客戶的存款量，將社會中的閑散資金吸納到銀行中，使商業銀行的現金儲備量充足，為商業銀行的貸款創造有利的條件，進而提高了資金的利用率，創造出更大的價值，更好地促進經濟的發展。

在這一過程中，各商業銀行處于市場競爭的需要，會不斷地提升自己的業務能力、服務水平，從而加大客戶的選擇力。同時，商業銀行也會對不同的客戶給予其自身的不同判斷與回應，對于那些優質的客戶，商業銀行會為其帶來更多的收益，進而那些高風險、信譽度又差的客戶自然便退出了競爭的舞臺。因此我們說，市場利率化于商業銀行與客戶同樣都帶來了益處。

有專家指出：利率市場化以后，存款利率會上調，而貸款利率則會下調。這樣的結果對廣大百姓而言，帶來的是更大的實惠，客戶得到的是實實在在的更大的收益。

而事實也恰恰證明了以上的觀點，近期我國央行進行了降低存款準備金率的信息發布。同時強調下調貸款利率并將存款利率的浮動區間進行了調整。伴隨而來的是各商業銀行不同程度的上調本銀行的存款利率，以吸引儲戶來選擇本行進行存款，達到大量吸收存款的目的。同時貸款利率的下降，減輕了百姓的購房壓力。這些事實證明了，利率市場化后為我們確實帶來了實惠。同時一定程度上的拉動了某些行業的銷售，幫助其走出低迷的經營狀況，因此我們說，利率市場化對促進國民經濟的發展起到了一定的作用。

就以上幾點而言，實行利率的市場化是必要的，也遵循了貨幣市場的發展要求，在促進各商業銀行發展的同時，也為廣大的客戶帶來了更大的收益。

利率市場化后的各商業銀行將面臨怎樣的風險，我們應如何來應對

利率市場化后，市場的經濟變化決定了其對利率的影響度，利率對其的敏感度加大，我們都清楚利益與風險是并存的。通過對于發達國家利率市場化進行的學習與研究，我們將利率市場化的風險分為階段性風險與恒久性風險。

階段性風險。該風險主要出現在施行利率市場化的初級階段，由于各商業銀行一直都處于固定利率的政策控制范圍下，對于利率市場化還不能馬上適應，并且其自身多年來處在固定利率管控下，不具備利率市場化下服務于客戶的相應金融策略、方法，對于利率市場化下的利率風險規避能力較弱；另一方面：利率市場化實施后，各商業銀行的利率會相應地上調，對于金融市場的穩定極為不利。該風險主要出現在利率市場化實施的初期，它會隨著該機制的轉變而逐漸改善，在這一機制轉軌完成后，此一階段的風險將自然消失。

恒久性風險。利率市場化后的恒久性風險是長期性的一種風險。因為利率市場化的核心是由市場來決定利率變化的，而市場的變化是無法確定的。在利率市場化的利率變化亦同樣無法確定，不確定的因素勢必帶來不同的風險性，而這種風險因其隨市場產生，其必然將伴隨著利率市場化政策的應用一直存在。

可將恒久性風險大致分為四大類：成熟期不相匹配風險、基本點風險、收益曲線風險以及內涵選擇風險。

具體說來，就是商業銀行的存款利率與貸款利率的不同使得資產與負債產生了凈利差。而在利率市場化后，存款利率與貸款率的確定取決于市場變動的要求，與商業銀行競爭需要。因此，這一過程導致的結果是凈利差的不同。而存款利率大于貸款利率的后果就是銀行凈利率的減少，這就是我們所說的不相匹配所帶來的風險。

現代的各商業銀行都允許客戶可隨時提取存款，或提前還貸。在利率上升時，客戶傾向于存款，利率下降時則會提前還貸。當銀行所收取的對應性收費不足以彌補利差損失時，銀行凈利減少，產生內涵選擇風險。在利率市場化進行的同時還會產生收益曲線風險和基本點風險。

利率市場化的實施于經濟的發展是必然的，各商業銀行在尋求利益時應注意各項風險的規避，在穩中求發展，讓利益最大化。

山東大學（威海）商學院）