銀行宏觀審慎監管的基礎理論概述

朱學磊

銀行宏觀審慎監管的基礎理論概述

朱學磊

Point

在經歷了金融危機之后，我國對金融監管工作進行了有效的改革，而在這一改革當中，銀行宏觀審慎監管則成為了最為關鍵的內容之一，宏觀審慎監管和微觀審慎監管的針對金融機構個體不同，宏觀審慎監管主要針對的是系統性質的風險，但是從目前針對系統性風險的內涵等多方面的理論和實證研究尚且處于初級的研究階段，本文主要講針對銀行宏觀審慎監管的基礎性理論進行分析和研究。

1.宏觀審慎監管基礎理論研究概述

宏觀審慎監管是在銀行成立之后出現的，最早是在國際清算銀行委員會關于新興市場貸款的內部討論中出現的，最早人們對宏觀審慎監管有一個分析性的定義，當時認為宏觀審慎監管和微觀審慎監管的主要區別就在于所監管的目標以及經濟方面的概念上，宏觀審慎監管的目標主要是控制金融危機所造成的經濟產出損失，主要包括控制金融危機的可能性，也就是控制系統性的風險，而微觀審慎監管的目標則是控制單一金融機構出現倒閉的可能性，在經濟的功能方面，宏觀審慎監管將系統性的風險認定為是單個機構的集體性行為，而微觀審慎監管則認為風險其實是屬于單一機構的，微觀審慎監管認為，單個金融機構的安全就能夠保證金融系統的整體穩定，但是從宏觀的角度來看的話，對單個的金融機構合理的行為在系統層面上有可能是處于劣勢的，而對于這種情況。國際清算銀行在此基礎上又進行了闡述，認為宏觀審慎監管其實是有兩個維度的，從這一點我們不難發現，在金融危機出現之前，宏觀審慎監管的三大要素都已經成形，這三個要素分別是控制系統性風險要素，維度要素，監管標準在機構之間的差異性要素。

2.宏觀審慎監管改革的相關措施

2.1 順周期性及應對措施

在銀行宏觀審慎監管中，順周期性主要體現自了三個方面，第一個方面是資本充足率監管的順周期性，第二個方面是資金損失準備金的順周期性，第三個方面是公允價值會計所引起的順周期性，下面做詳細的介紹。

2.1.1 資本充足率監管的順周期性

資本充足率監管的順周期性主要體現在經濟上行的時候，此時銀行信貸的風險還沒有完全的顯現出來，因此對銀行信貸的供給約束力也是較為松懈的，這樣很容易造成信貸擴張，使得系統性的風險得以增加，在經濟下行的時候，銀行信貸的風險逐漸的體現了出來，使得對信貸供給的約束能力增強，此時銀行很難獲得股權融資，因此不得不縮減資產的負債表。最終導致經濟復蘇的難度增加。經濟專家根據這一情況將逆周期資本緩沖成功的引入到了資本充足率監管的順周期性當中，使得資本充足率所要求的經濟金融形勢出現了上升的現象，而在經濟金融形勢相對比較低迷的時候，對逆周期資本緩沖水平的確定還是有一定影響的，其實逆周期資本緩沖并不是萬能的，它也有其自身的局限性，它的主要目的是為了有效的防止經濟在下行的時候出現信貸緊縮。

2.1.2 資產損失準備金的順周期性

資產損失準備金屬于會計的范疇，是備低賬戶，其實在銀行宏觀審慎監管中，資產損失準備金的順周期性是對銀行貸款承擔多余成本計價的資產，它的作用主要是反映銀行資產價值的真實變化，當銀行的預期資產出現損失可能的時候，就要按照相關的需求及時的計提資產損失準備金，當銀行的資產真正出現損失的時候，就要對其進行及時有效的核銷處理，這里需要注意的是，如果說實際出現的損失超過了資產損失準備金的余額的時候，所超出的那部分就要減少當期的損益，這里還存在另外一種情況，如果銀行此時不存在損失準備金的問題，那么是不需要設立資產損失準備金的。

2.1.3 差別準備金動態調整

差別準別金動態調整主要是在銀行的準備金率制度中引入了動態調整的相關內容，我國在2004年的時候就已經引入了差別準備金動態調整制度，這一制度的核心是金融機構所適用的存款準別金率，如果說金融機構的資本充足率過低的話，那么銀行所適用的存款準備金率就會越來越高，當時我國引進差別存款準備金這一制度時是因為我國當時的金融機構相對于其他國家還是非常滯后的，連最基本的資本充足率要求都達不到，而且我國大部分的銀行資本充足率監管系統雖然已經形成，但是實際的運作卻不是那么好，有些鷹航甚至根本就沒有落實這一系統。正是由于這一情況，我國才會引入差別存款準備金率來制約資本充足率得不到上升的問題。

后來在2001年，我國銀行在結合了宏觀審慎理念的情況下，引入了差別存款準備金率動態調整，這樣做主要是為了進一步的引導貨比信貸能夠得到平穩的增長，在差別準備金的動態調整下，使得信貸的偏離度越來越小，而且銀行的穩定程度也得到了進一步的提高，

2.1.4 公允價值會計的順周期性

公允價值會計的順周期性是在公平的交易過程當中進行的，交易的雙方都能夠自愿的進行資產以及其他方面的交換，而要求的是交易的雙方都應該是具備持續經營的企業，現階段我們將公允價值劃分為了三個主要的層次，首先是資產有著良好流動性的二級市場，應該使用二級市場的交易價格來對資產進行計價，而第二層次和第三層次則沒有這樣的二級市場，我們此時就要根據以資產定價理論為基礎的模型對其進行有效的估值。其次是可以獲得資產在活躍市場上的相關價格，或者是與之相類似的資產并沒有在市場上進行報價的，我們以這一報價來作為主要的理論依據，來進一步的調整公允價值的相關金融資產，在二級的金融層面中，主要與銀行的利率、匯率、股價以及與之相關的商品價格相聯系的衍生產品，而三級的層面主要是指金融資產沒有辦法獲得可以和市場相交易的價格，這時就需要我們依靠市場的參與者對資產的相關使用參數來進一步的確定公允價值的金融資產。其實在金融危機出現之后，雖然說各個地方的反對聲不絕于耳，也正是因為這樣的一種情況，使得公允價值會計的地位得到了加強。

2.2 銀行宏觀審慎監管的重要性分析

金融危機充分表明，系統重要性或“大而不倒”金融機構不僅是我國經濟發展的基礎，更是我國銀行系統性風險的關鍵性來源，這種大而不倒的金融機構其實也是有其負面影響的，這些負面影響能夠使政府等相關部門無法承受，也正是在這樣的一種情況下，一旦金融機構出現了問題，那么政府等相關部門就一定會盡全力幫助，這樣一來金融機構的道德風險就會迅速增加，而我們的參與者在知道這樣的一種情況之后必定會對金融機構失去相應的約束能力，基于此種情況，我們的政府部門對于這種金融機構也是采取了多種不同的金融安全措施，此時承擔救助成本的重任也就落在了納稅人的身上，這時我們又提出了國有化的政策，其實國有化是政府救助銀行的關鍵性武器，當一些較為系統的金融機構沒有辦法獲得私人的融資時，就會引發破產等危機，而且會對我國的金融機構造成很大的沖擊，此時國有化政策的出場就可以有效的穩固金融業，政府也能夠通過國有化政策才保護好銀行的債權利益，這樣其實也是在一定程度上強化著銀行的公共職能。而銀行宏觀審慎監管也會在這樣的一種情況下得到有效的運用。這對于銀行來說是有好處的。

（作者單位：中國建設銀行股份有限公司佳木斯分行）

朱學磊（1965.04.22），男，漢吉林省長嶺縣，大學本科地理系職稱：經濟師，研究方向：金融、風險、經濟、貨幣方面均可。