探析企業財務風險的成因及防范對策

摘 要：隨著國內大江、大河流域開發已趨于后水電時代，在市場環保更加復雜，市場競爭日益激烈的當前社會背景下，只有采取科學的措施來預防財務風險的發生才能使得企業自身具有一定的立足之地。在全球一體化的背景下，財務風險控制能力對于企業的長期平穩發展意義重大。因此，需要加強企業財務風險防控。

關鍵詞：財務風險；企業管理；成因探析；防范對策

所謂企業財務風險就是企業在進行正常的經濟活動過程中，由于人為強制干預或制定的財務預算嚴重失真而使得企業的經濟財務管理偏離正常設定軌道的風險。我國進入WTO以來，企業面臨的問題由國內轉向國外，任何企業投資任何項目都具有一定的不可控性和項目風險性，此時，有效提升企業財務風險管理和控制，對于企業經濟活動盡可能平穩運營奠定重要基礎。因此，有必要對企業財務風險進行探析。本論文對管理企業財務風險的主要原則進行了分析，針對企業財務風險出現的原因，提出了有效的預防措施。

一、企業財務風險的主要原則及分類

1.企業財務風險的主要原則

（1）有利于企業財務風險防控與管理原則

任何一個企業都會有專門的部門或團體就企業每年的經濟活動進行風險預定。因此，這就是說明管理企業財務風險，在制定過程中，要對所有的影響因素進行綜合評估，并及時制定相應的應急預案，即有利于企業財務風險防控與管理。一些企業之所以在年終可以按照自己的計劃獲得相應的企業經濟利益，這從本質上講，就是企業對于自身財務風險的防控與管理主要原則貫徹落實到位，有效避免或及時解決了企業在具體財務管理過程中出現的問題，表現出很強的復雜環境的應變能力。

（2）有利于短期與長期企業利益實現原則

企業在進行財務風險管理時，要根據風險控制的輕重緩急來進行合理排序，進而明確財務風險需要防控的主要過程結點和時間節點，提升企業財務風險控制與管理的效率和質量。這就是說明管理企業財務風險要堅持有利于短期與長期企業利益實現的主要原則。如果企業因為實施的具體的財務風險防控手段不得當，盡管實現了精細化管理，但大大提高了管理企業財務風險的成本投入，從長期來看，將會損害企業的經濟利益。如果短期對公司有利，但是從長遠看損害企業的經濟利益，也將會被市場經濟淘汰。

（3）有利于顯現與調整成本效益比例原則

在資本市場經濟體制下，企業存在的本質就是最大程度的獲取剩余價值，投入最少的錢，獲得綜合效益的最大化。對于管理企業的財務風險也是一樣，要在不影響企業正常的經濟利益需求下，盡可能減少人力成本和資金成本的投入。然而，不同企業的財務風險管理方案不同，需要不斷結合前期的管理效果，將風險管理堅持有利于顯現與調整成本效益比例的原則，可以不斷對企業財務風險管理方案進行改進和調整，進而不斷滿足同一企業在不同發展階段對于企業風險防控的主觀要求。

2.企業財務風險的分類

在生產經營的全部過程中企業的財務活動都貫穿于其中，長短期投資、籌措資金、分配利潤等都具有產生風險的可能性，財務風險可根據風險的來源劃分為：

（1）籌資風險

籌資風險指的是企業籌集資金給財務成果帶來的不確定性，這種不確定性是由于宏觀經濟環境與資金供需市場的變化而引起的。匯率風險、財務杠桿效應、再融資風險、購買力風險等都屬于籌資風險的范疇。

（2）投資風險

投資風險指的是企業在投入一定資金之后，由于市場需求變化的緣故，從而導致最終收益與預期收益發生一定偏離的風險。企業對外投資主要有直接投資和證券投資兩種形式。金融衍生工具風險、通貨膨脹風險、利率風險、道德風險、再投資風險、匯率風險、違約風險均屬于投資風險。

（3）現金流量風險

指企業現金流出與現金流入在時間上不一致所形成的風險。進行財務風險預測和衡量的前提之一是能夠正確了解財務風險的來源與種類。企業為了能夠保證及時獲得足夠的財務信息，應該建立財務信息網絡，這樣也為風險預測與正確決策創造了前提條件。企業收集、整理有關預測風險的資料包括：計劃和統計資料、企業內部的財務信息與生產技術資料、企業外部的市場信息資料、競爭對手的生產經營情況的資料?？梢越柚喕Ｐ驮诔醪筋A測的基礎上來衡量財務風險。一般可以將定性的方法與定量的方法相結合，將數據的整理計算以及情況的分析判斷兩者結合在一起。風險與概率兩者具有直接聯系，因此在衡量風險程度時常常借助概率統計法。首先對可能的收益或成本和可能出現情況的概率進行分析，計算收益或成本的期望值、方差以及標準差，然后再通過變異系數來預判風險程度。對各種風險影響因素的作用范圍可以利用敏感性分析來預測，特別是在預測投資風險時，經常通過對每年現金流入額、投資回收期和內含報酬率等指標的敏感性進行測定來選擇投資項目，從而達到降低風險的目的。

二、企業財務風險的理論分析

1.財務風險的含義

財務風險是財務管理的有機組成內容，施工企業的經濟、社會效益以及償債、盈利能力均會因為施工企業財務管理工作中的任一環節出現問題而降低，施工企業財務風險的內容包括經營活動中存在的風險和處理生產關系的風險。

2.施工企業財務風險的特征

施工企業財務風險的特征表現在以下4個方面：

（1）客觀性。施工企業財務風險具有客觀存在性，企業財務活動會出現實現與未實現預期經營目標兩鐘截然相反的結果。

（2）全面性。在資金的籌集、應用、分配等各個財務關系之中都存在財務風險。

（3）不確定性。施工企業財務風險的影響因素非常多，并且影響因素會發生改變，所以說施工企業的財務風險具有不確定性。對財務風險的確定非常困難。

（4）共存性。施工企業的收益會隨著風險的增大而增加，當施工企業投資風險較大時，也可以獲得比較高的風險報酬。

三、企業財務風險出現的原因

企業產生財務風險的原因包括企業外部與內部的原因，不同的具體原因會導致不同的財務風險。導致企業產生財務風險的主要原因有：

1.企業財務管理系統不能適應復雜多變的宏觀環境

對企業而言，要對宏觀環境進行遇見與改變是相當困難的。企業財務風險會由于宏觀環境不利變化而產生。財務管理環境是十分復雜而且多變的，外部環境地變化對企業的影響分為有利與不利兩種。企業理財會由于財務管理系統無法適應外部環境而變得困難重重。目前，我國許多企業的財務管理系統機構設置缺乏合理性、財務管理規章制度落后、管理人員素質較低，且管理基礎工作不夠好，這些都會使得企業的財務管理系統不能較好地適應外部環境。

2.相關人員財務風險認識不到位

眾所周知，任何事情只要開展行動，就必然存在失敗的風險。對于企業的財務管理而言，財務在開展實際經濟活動中，財務風險是無法完全避免的。然而，經過調查發現，財務相關風險人員管理者意識淡薄，認識不到位是引發企業財務風險的主要原因之一。我們對財務人員的學歷進行了調查整理，具體數據見圖1。意識淡薄的人員學歷一般為中專和大專，占總比的53%。

圖1 企業財務人員學歷背景以及所占比例

圖2 財務管理系統不完善因素不同企業類型所占比例

3.企業財務風險管理系統不完善

財務管理系統是一項復雜的系統工程，可以有效的協助財務管理人員管理企業財務風險。然而，由于我國大多數企業發展歷史并不是很長，企業配套的財務管理系統還很不完善。對比種種成因，由于企業財務系統問題引發的企業財務危機所占比重較大，約占31%，并且不同行業領域由此引發的成因占比不同，具體見圖2。

4.財務風險管理資金結構不合理

所謂財務風險管理資金結構就是指一個企業在進行所有成本預算的具體方案中，用于財務風險管理方面投入所占的資金比值，一般采用財務風險資產負債率來表示。經過總結發現，企業財務風險管理資金結構的不合理，在很大程度上會提升財務風險負債率，這也是許多公司財務風險形成的最直接原因。

5.企業內部財務關系混亂，資金結構不合理

我國企業財務風險往往是由企業內部財務關系不夠清晰而引起的。企業內部各部門之間，企業與上級企業之間，在資金運營、利益劃分等方面具有管理復雜、組織責任不明確等特點，這些特點會使得企業不能充分利用資金，不能完全保證資金完整性和安全性。

6.財務風險的防范和約束機制不健全

財務活動通常與相關人員的經濟利益休戚相關，而我國大多數企業都沒有建立財務風險的防范與約束機制，即使有，監控執行力度太差，尤其是部分企業的監控和管理關系復雜，從而無法及時規避相關人員的道德、行為風險，使得財務風險在企業內部很容易滋生。

四、應對企業財務風險成因的防范對策

企業財務管理的工作重點是對財務風險進行防范并且化解從而達到財務管理目的。筆者建議可以通過抓好以下工作來有效地防范企業財務風險：

1.提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力

為了使得企業對財務管理環境變化具有良好的適應、應變能力，必須對財務管理的宏觀環境及其變化情況進行合理充分的分析。當外部環境發生突然變化時，企業應該積極應對，有所作為，詳細的分析財務管理宏觀環境，找出環境變化的規律和趨勢，對財務管理政策、方法進行靈活的調整，并且制定具有可行性的應對舉措，從而使得企業在面對財務管理環境發生變化時能夠快速做出反應，使環境變化給企業帶來的財務風險降到最低。

2.增強相關人員財務風險管理能力

針對由于企業相關財務人員因自身問題引發的企業財務危機，進而形成企業財務風險，可以從以下三個方面入手：首先，加強相關人員的財務風險意識培訓。通過對相關人員的基本理論和知識要點的教育深造，提升認知程度。其次，建立財務人員風險管理檔案。這樣有利于企業再具體的財務管理過程中，掌握現有人員處理財務風險的能力和水平，進而采取更詳細的解決策略。最后，加強財務人員對于經典財務風險處理成功案例的學習。通過一個個血的事實，提升財務人員處理能力。

3.建立健全企業財務風險管理系統

通過對不同企業類型的調查發現，盡管所占比例不同，然而這也充分說明企業財務風險管理系統的不完善是一個普遍性問題。為了有效防范此因素對于企業財務運營狀態的影響，需要建立健全企業財務風險管理系統。一方面，政府要加大對于財務風險管理的相關法律法律的制定和引導，從而，讓不同企業產生內在改變現狀的動力，降低完善財務管理系統的難度。另一方面，積極推動企業財務風險管理系統完善的標準體系建設。讓不同的企業在獲得經濟利益的情況下，積極投身標準制定。

4.優化調整企業財務風險資金結構

不同企業由于經營規模不同，財務風險資金結構不同。但是，應對企業財務風險資金結構的最有效的對策就是在實際的管理過程中不斷調整，進而實現企業財務風險投入資金的優化。對于互聯網企業而言，由于現在是經濟時代發展的主流趨勢，就可以適當減少風險資金的投入，進而提升資金的使用效率；對于電力、能源等傳統型企業，就要適當增加財務風險投入資金的占比，進而抵御時代與技術革新引發的財務危機。

5.完善風險管理機構，健全內部控制制度

要想實現企業財務風險管理得到足夠的重視，并且實現真正地規模運作，需要把企業的財務風險進行組織化運作。企業財務風險管理具有復雜性、多樣性，要想對風險實施及時有效的管理，企業就要建立和完善相應的組織機構，具體對策有：（1）為了方便對財務風險進行及時預測、分析、監控與化解，可單獨設立一個財務風險管理處，同時建立健全風險控制機制。（2）完善公司治理結構以提高其控制風險的能力，建成完整的決策、激勵與制約機制。為了進一步加強授權批準、監督、預算管理和內部審計，可以相應的建立監督控制機制。（3）對于財務與會計要分開設立，并且要分開單位的分管領導，此外要分別設置管理中心，使其各司其職。（4）搞好內部控制的評審和風險估計以充分發揮內部審計機構與人員的功能。

6.建立和健全企業財務風險防御機制

現代企業可采用多元化經營的方法來分散風險。多元化經營法經常被一些財力雄厚、管理水平與技術水平比較高的大型企業所采用。此外，多元化經營法在一些管理水平一般且規模較小的企業里尤其受到歡迎。采用多元化經營的方法來分散風險包括非保險轉移或保險轉移，它是以一定的代價將可能的風險轉移給其它單位的合法行為。非保險轉移指的是企業以一定的代價將某種財務風險轉移給非保險專業單位或者機構，例如將產品以比較低廉的價格賣給零售商業部門或者是批發商。保險轉移指的是企業就某項風險向保險公司投保并且交納一定數額的保險費用。

五、結論

總而言之，企業財務風險防控與管理水平對于企業核心價值的體現會產生重大影響。堅持三個“有利于”的主要原則，可以有效提升財務風險防控能力。企業無法改變某些內在的成因，但是對于本文提高的財務風險成因，要及時采取適合自身的防范對策。

參考文獻：

[1]單德超.分析企業財務風險的成因與防范對策[J].中國經貿，2014（12）.

[2]趙陽.企業財務風險的成因及防范對策[J].商業經濟，2014（14）.