會計信息對資本監管影響分析

湖北第二師范學院 劉 瑋

一、引言

金融市場作為我國資本配置的中心，無論是自身的發展還是對實體經濟的發展其影響都是巨大的。我國金融市場主要是由商業銀行、證券以及保險公司組成，同時這些組織又滲入到我國市場經濟的各個行業各個部門，呈現出金融和實體、以及多行業的相互融合。這一方面促進了我國經濟的發展，另一方面也加大了市場經濟的風險性。監管資本的目標和會計資本目標存在較大的差異，但會計信息的真實、準確以及完備將直接影響到資本監管的效率。當前我國會計準則還處于不斷完善中，這也在一定程度上影響到了資本監管。筆者通過研究會計信息和資本監管之間的關系，以及會計信息對資本監管所產生的影響，提出完善會計信息的對策，從而更好地對金融市場進行監管。

二、資本市場改革：資本監管的修正路徑分析

資本監管是金融市場監管的重要手段，其本質是對商業銀行、證券以及保險公司風險的抵抗，也就是通過對金融機構最低資本金的管理和控制，以增加金融機構在面對風險時的抵御能力，但資本監管實施以來，其效果并不明顯，原因在于資本監管的實施路徑存在一定的問題，市場沒有在資本監管的過程中發揮應有的作用，所以，我國資本市場改革中應將市場的作用作為首要因素。

（一）資本監管的內涵 資本監管的本質是對金融企業風險的管理，即監管部門要求不同的金融企業根據所屬行業的不同，保證擁有充足的資本金，能夠使企業有較好的資金流動率以及償還債務能力。也是對企業可能面對的信用風險、市場風險、操作風險以及流動風險的事先準備，本質是為了保證金融企業的持續穩定發展，保證投資者的收益以及整個金融市場的穩定。

（二）資本市場改革內涵 我國資本市場從20世紀90年代建立以來，其發展過程非常迅速，但也存在一些問題。我國資本市場經歷了彼此相互關聯又各具特征的三個階段：一是行政分權格局下地方政府主導階段，這一階段，政府和行政的力量對整個資本市場發揮著主導作用；二是行政集中控制格局下中央政府主導階段，這一階段中央政府開始發揮統一的監管作用，成立了一系列的監管委員會；三是目前正在進行的資本市場改革階段，主要是發揮資本市場中市場的基礎性作用，使資本市場的資本運行、市場交易規則更加符合市場經濟的運行。通過股權分置改革，提高上市公司質量，通過清理大股東占用情況、證券公司綜合治理、提高機構投資者的數量、健全資本市場的法制等措施，激發市場在資本市場中的基礎配置作用。

（三）資本市場改革對資本監管的影響 資本市場改革的本質內涵是發揮市場的基礎配置作用，進一步激發市場的作用，這與資本監管對于金融市場的作用是相互補充的。在金融企業的運行過程中，需要根據市場的變化以及會計準則的要求做好會計報表編制工作，監管企業在進行資本監管時要更全面地利用財務報表中的財務信息。資本市場改革帶給資本監管的影響就是要對金融市場的三大主體進行區別對待，對凈資產、負債、資產等計提準備金的過程中要選擇適應的公式。此外，在進行金融市場監管的過程中，要注重市場的變化，做出相應的變革。

三、資本監管與會計信息的關系

監管資本和會計資本存在一定的差異，監管目標與會計目標在一定程度上甚至會出現短時間的矛盾現象，但資本監管需要會計活動中所了解的信息，資本監管中所需要知曉的金融機構的資本充足率以及償債能力都需要會計信息，同時資本監管的過程中所了解的金融企業的運行狀況也會直接影響到企業的會計活動。兩者之間的關系如圖1：

圖1 資本監管和會計信息關系圖

（一）會計信息為資本監管提供基本的信息基礎 在對金融機構進行資本監管時，需要計算資本充足率以及凈資本等指標，這些指標的計算必須依賴于會計信息。筆者以資本充足率以及凈資本的計算為例進行說明。

（1）資本充足率的計算。2006年之前的資本充足率計算公式為：資本充足率=資本/表內、外風險加權資產期末總額，核心資本充足率=核心資本/表內、外風險加權資產期末總額。從這個公式中可以看出，資本額、核心資本額以及資產賬面價值總額都是在會計報表當中顯現的，也就是在進行資本監管時需要從會計報表中提取這些基本的會計信息。2006年出臺了《商業銀行資本充足率管理方法》，該方法對資本充足率的計算進行了重新界定，資本充足率=資本-扣除項/風險加權資本+12.5倍的市場風險資本，凈資本充足率=核心資本-核心資本扣除項/風險加權資產+12.5倍的市場風險資本。這一計算公式與之前的計算方法相比發生了較大的改變。一是資本結構發生了變化，對附屬資本以及核心資本的一些條目進行了調整；二是引入了公允價值的屬性，可供出售的金融市場的價值、投資性房地產和非投資性房地產的公允價值發生變化時都可以計入資本公積金。同時，對于資本、核心資本、附屬資本的規定都來自于會計準則，這也體現出會計信息是進行資本監管的前提。

（2）凈資本。凈資本的計算經過了兩次調整，第一次在《關于調整證券公司凈資本計算規則的通知》中，凈資本=資產余額*折扣比例-負債總額-或有負債，在這一計算公式中，不管是資產余額還是負債總額、或有負債都需要監管部門從金融企業的財務報表中獲得。2006年該計算公式調整為，凈資本=凈資產-金融產品投資的風險調整-應收項目的風險調整-其他流動資產項目的風險調整-長期資產的風險調整-或有負債的風險調整±中國證監會認定或核準的其他調整項目。該調整對前一版公式中較為模糊的風險調整進行了一定程度的細化，但也表明進行金融監管時對會計信息更為依賴。2008年證監會對該公式又進行了一次調整，將凈資本的計算變為：凈資本=凈資產-金融資產的風險調整-其他資產的風險調整-或有負債的風險調整±中國證監會認定或核準的其他調整項目，該調整最大的變化是將公允價值的變化引入到了凈資本的計算公式中，從中可以看出其對于會計報表中各個項目的依賴更為顯著。

（二）資本監管的發展迫使會計信息進行更新 一方面，監管部門在對金融機構進行監管時，需要會計報表提供的會計信息；另一方面，隨著監管機構對金融機構監管力度的加大，迫使金融機構在進行會計報表編制時更完備地提供信息。如對于金融衍生品的計量，在金融衍生品最初發展階段，在會計報表中是將其放在表外進行披露，且對其衡量采用的是歷史成本法，但隨著金融衍生品的發展，以及其巨大的風險性帶給整個金融市場的波動都要求監管部門對其有一個更準確的了解，所以在會計報表中，目前金融衍生品已經納入表內進行核算，并取消歷史成本法而采用公允價值法，當公允價值發生變動時，在會計報表中的當期損益中要有明確的反映，從而使監管機構能夠在最短的時間內對金融機構的資產狀況有一個更全面的了解。

四、會計信息對資本分類監管的影響

金融市場的主體是商業銀行、證券公司以及保險公司，資本監管就是要保證這三類金融主體具有足夠的抵御風險的能力。會計目標和資本監管的目標存在一定的差異，但兩者又相互影響，會計報表、會計信息必然會對資本監管帶來影響。

（一）會計信息中公允價值屬性的引入對資本監管的影響 公允價值是進行會計報表編制時采用的一種資本衡量的屬性，其與歷史成本以及重置成本在本質上是一樣的。當前我國金融市場的金融產品在會計報表中采用的就是公允價值，一方面金融資產不存在歷史成本的問題，無法用歷史成本這一屬性進行衡量，另一方面公允價值能更好地體現市場變化，從而有利于監管機構在最短時間內對價值變化有所了解。在會計報表中引入公允價值對資本監管的影響體現在兩個方面：一是通過公允價值影響金融資產或負債的賬面價值，從而對金融監管產生影響，金融資產進行初始衡量時采用的是公允價值，當金融資產的市場價值發生變化時，也通過公允價值對資本公積、賬面價值來進行調整，以及最后到期時也需要通過公允價值來進行調整；二是公允價值會通過影響所有者權益來影響資本的監管，公允價值的變動一部分直接納入所有者權益的資本公積金，在利潤表中，也會通過未分配利潤來影響所有者權益，從而最終影響到資本監管。

（二）會計信息對商業銀行資本監管的影響 在對商業銀行進行資本監管時，一個重要的衡量指標就是資本充足率，而資本充足率的計算直接與資產、負債以及所有者權益這些指標的具體數值聯系在一起。會計報表會計信息正是提供這些指標的具體數值。

（1）會計報表的具體項目確認對資本監管的影響。金融監管的本質目的是為了使金融機構具有足夠的流動資金以抵御市場中可能發生的各種風險，在會計報表中，哪些項目計入金融資產、哪些項目計入金融負債非常重要。特別是當前，各種金融創新產品、可轉換債券以及金融衍生品的計量對資產負債的影響也是進行資本監管的關鍵。

（2）貸款減值準備金不同提取方法對資本監管的影響。金融資產的衡量以及變換，一種以公允價值作為衡量的基礎，當其發生變動時計入當期損益，另一類則要根據資產現行的狀況以及在未來將給企業帶來的影響，考慮是否需要進行貸款減值準備金的提取。對資產進行減值準備金的提取，會對資產的賬面價值帶來影響，也會增加資產減值損失，最終改變資本充足率計算公式中的項目，從而影響資本監管。需要注意的是，在會計活動以及金融監管活動中，對于減值準備金的提取在方法上存在一定差異。會計活動相比較資本監管，更講究資本的效率，只有在有充分證據證明金融資產的價值發生了損失的情況下，才會計提損失；但資本監管則更多出于風險的防范考慮，會在初期就對金融資產計提損失準備金。

（三）會計信息對證券公司資本監管的影響 考查會計信息對于證券公司資本監管的影響，首先要確定證券公司資本的計算方法，證券公司的凈資本額等于凈資產的數額扣減相關的負債。證券公司的經營業務在風險上存在很大差異，根據風險不同，可將證券公司的業務分為經紀業務、自營業務以及承銷業務。對證券公司進行資本監管的核心在于對自營業務的監管，因為自營業務會形成證券公司的金融資產。在編制會計報表時，以公允價值對自營業務的金融資產進行衡量，并且在資產發生變化時計入當期損益，通過這種變化最終對資本監管帶來影響。

（四）會計信息對保險公司資本監管的影響 保險公司相比較商業銀行以及證券公司，無論在資產上還是在負債上都有較大的差異，對其進行金融監管也就有著較大的不同，會計信息對其的影響主要體現在資產和負債的具體確認上。（1）保險公司資產、負債的確認對資本監管的影響。保險公司的資產區別于證券、銀行是因為其主要來自于投保者所投入的資金。為了保障投保人資金的安全性，國家監管部門對于保險公司資金的運用有明確規定，主要用于貨幣資金、金融資產以及非流動資產，對于風險性較高的金融衍生品的投資比例控制在一定范圍內。保險公司資產主要以公允價值的方式進行確定，當市場發生變化時，則主要通過當期損益進行衡量。在對保險公司的負債進行衡量時，存在不同的方法，即法定精算規定以及最佳估計法，兩種方法各有利弊，但在當前情況下，為了更好地對保險公司進行資本監管，主要采用精算規定法。（2）保費收入的確定對資本監管的影響。保費收入的確定對資本監管的影響主要體現在保險公司的償付能力。目前對于保費收入的確定采用權責發生制。而確定保費收入的關鍵又在于保險合同是否是原保險合同，在原保險合同的情況下，可以將保費確認為保險公司的收入。保費收入確定方式將最終影響監管機構對于保險公司的資本監管。

五、會計信息生成與披露的相關制度變革

商業銀行、證券公司以及保險公司在進行凈資本、金融資產、金融負債衡量時都必須依賴會計準則，有效的會計信息披露是我國監管部門進行良好市場監管的基礎和保障。但也必須意識到，會計活動和監管活動的目的不一致，必然導致兩者的活動在未來呈現出一個二元分布。如何加強二者的協調，讓資本監管更好地利用會計報表提供的信息，就需要對會計信息生成與披露制度進行相應變革。

（一）公允價值屬性變革 公允價值依賴于活躍的市場經濟，如果金融產品市場不夠活躍，則公允價值就會出現較多的主觀判斷，給準確性帶來影響。因此，需要對其屬性進行變革。一方面，在非活躍的市場中如何為公允價值提供更為準確的信息，由于我國目前大量存在著不活躍的金融市場，監管機構必須采取措施，為金融機構進行報表計算提供更多的依據。對于當前存在的復雜的、流動性不強的金融工具，則需要建立更多的金融模型來進行衡量。另外一方面，需要建立定價準備金，定價準備金的本質是在不確定、不流動的市場環境中，對不確定的因素進行單獨衡量，在模型中將不確定因素考慮進去，使金額更為準確。

（二）金融資產減值準備計提的改革 當前我國金融企業對金融資產計提資產減值準備金采用的是已經發生模型，只有當金融企業確實發生損失，導致企業流動資金流出的情況下，才計提減值準備。保險公司的五級分類計提法雖然相對謹慎，但主觀性無法應對金融資產本身所具有的高度不確定性。較好的應對措施是采用預期損失模型，預期損失模型的本質是金融企業在獲得金融資產的同時，即計提相應的信用損失額度，采用資產未來現金流的折現方法。采用預期損失模型，還能將利率風險考慮進去，更好地符合資本監管的謹慎性原則。

（三）保險公司負債計量的改革 目前保險公司的負債計提采用的是法定精算計提法，即準備金的各項評估假設以及評估的方法都是監管部門事先確定的，其本質是歷史成本法，但要注意的是保險公司的資產在進行衡量時采用的公允價值法，也就是保險公司的資產和負債在計提手段上存在差異，這會導致資本監管錯誤。目前主要的改革方法主要是采用最佳估計原則，也就是將保險公司所簽訂的保險合同中義務支出金額作為負債提取的基礎金額，利用公允價值法，將未來保險合同中可能的義務進行現金流貼現。該方法有利于使資產的衡量和負債的衡量一致，有利于增加保險行業會計信息披露的透明度，也有利于解決保險公司計提資金過多，效率低下的問題。

（四）金融企業信息披露制度的變革 金融市場具有高風險性的一個重要原因是信息不完善，會計信息的不完備、不精確將直接影響到資本監管的效率。因此，要求金融企業增強對企業信息的披露，除進一步完善會計準則外，還需針對金融企業的特殊性，制定相應的制度保障金融企業的信息披露。同時監管部門、行業協會、金融機構要進行定期的信息披露，使信息披露成為一個相對完善的系統。

六、結論

金融市場在我國未來的市場經濟中，必然會發揮越來越重要的作用，不管對于政府、企業還是一般的投資者，保障金融市場的穩定都具有重要意義。資本監管是保障金融企業安全性的重要工具，而進行金融監管就必須依賴于會計信息，當前我國的會計準則、會計信息還有待進一步完善，尚不能完全保障資本監管的需要，因此需要考慮金融機構三大主體的不同特征，從會計信息的不同方面進行完善，從而更好地進行資本監管。

［1］李國運：《論資本市場與會計的演化關系》，《會計研究》2007年第5期。