關于規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管的建議

劉思玢

（安徽財經(jīng)大學，安徽 蚌埠 233030）

引言

互聯(lián)網(wǎng)金融的話題在博鰲亞洲論壇2015年年會上再度成為眾人關注的焦點。最新發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)金融報告2015》中也著重指出，未來互聯(lián)網(wǎng)金融將呈現(xiàn)出一些重要趨勢，其中一個要點就是傳統(tǒng)金融業(yè)務將更加網(wǎng)絡化。隨著互聯(lián)網(wǎng)在世界范圍內(nèi)的不斷普及，大數(shù)據(jù)和云計算在金融領域的廣泛應用，互聯(lián)網(wǎng)金融開始與傳統(tǒng)金融業(yè)務互相滲透，互為補充。互聯(lián)網(wǎng)、金融，這兩個原本看似并無交集的行業(yè)領域，在時代前進的步伐中不斷邁向深度融合，向我們預示著互聯(lián)網(wǎng)金融時代的到來。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

目前，第三方支付、P2P小額借貸、眾籌股權投資、非銀行金融機構小額借貸等平臺有力地組建起互聯(lián)網(wǎng)金融的框架。以阿里巴巴、騰訊為首的眾多公司借助以上四類模式在互聯(lián)網(wǎng)金融領域嶄露頭角，并帶動了新一輪金融創(chuàng)新的狂潮。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)百花齊放

阿里巴巴率先在互聯(lián)網(wǎng)金融界施展拳腳，取得了不俗的成績。截至2014年2月底，我國P2P網(wǎng)貸平臺猛增至626家，以陸金所、拍拍貸、人人貸等為首的P2P平臺風生水起。電商行業(yè)的佼佼者如京東商城、蘇寧易購、國美在線等都在逐步開展B2B供應鏈金融業(yè)務；商業(yè)銀行、證券機構也開始與電商合作，中信銀行、國元證券等紛紛開啟網(wǎng)上開戶模式。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融交易規(guī)模攀升

自2007年P2P登陸中國后，其交易規(guī)模已經(jīng)連續(xù)6年保持150%的同比增長。2014年，中國權益類眾籌融資規(guī)模達4.4億元；中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模突破8萬億元；中國第三方移動支付交易規(guī)模近6萬億元，同比增長391.3%。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新不斷

阿里巴巴的“余額寶”、百度公司的“百度百發(fā)”、網(wǎng)易的“添金計劃”等金融產(chǎn)品繁花似錦，極大地沖擊了傳統(tǒng)金融行業(yè)，同時也在投資者中掀起了新一輪在線理財熱潮。以阿里金融為例，阿里巴巴在金融服務領域已包括貸款、擔保、保險、信用卡、支付結算等全流程。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點與功能

近年來，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不再滿足于僅向金融機構提供技術、服務等支持，而長期以來，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)深度積累的企業(yè)、個人數(shù)據(jù)庫也為其開拓金融領域提供了堅實的基礎。于是，信息技術與金融資本相結合，形成互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興領域。Hannon和McDowell（1995）指出，信息技術在金融領域的應用是金融創(chuàng)新的動力，金融業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)平臺廣闊的市場空間發(fā)展出的互聯(lián)網(wǎng)金融正一種金融創(chuàng)新。謝平、鄒傳偉（2012）提出互聯(lián)網(wǎng)金融模式是以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息技術，對人類金融模式產(chǎn)生重大影響的第三種金融模式。1湯皋（2013）認為互聯(lián)網(wǎng)金融是通過無形的網(wǎng)絡為客戶辦理資金融通、投資理財、支付結算等業(yè)務的資金融通行為。綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種集支付、交易、融資功能于一體，依托現(xiàn)代信息科技進行的金融活動的機構平臺。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點

1.突破交易對象限制，逐步平民化

與傳統(tǒng)金融機構專注于大客戶不同，互聯(lián)網(wǎng)金融模式打破了傳統(tǒng)商業(yè)銀行對某些客戶的金融排斥，可以充分服務于部分小微企業(yè)和個人客戶的業(yè)務要求。

2.業(yè)務經(jīng)營信息化，信息相對對稱

與傳統(tǒng)融資模式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的另一個重要特點是將高度分散化的企業(yè)、個人信息集中加工處理，形成分門別類的數(shù)據(jù)資源。此舉降低了金融機構獲得投資企業(yè)信息的成本，同時也降低了信息不對稱的狀況。

3.金融脫媒，資源配置去中介化

由于互聯(lián)網(wǎng)金融模式下信息經(jīng)常不對稱的機率被大大降低，資金的供求雙方可以脫離銀行或交易所等中介機構，自行通過網(wǎng)絡平臺自行完成信息甄別、匹配、定價和交易。互聯(lián)網(wǎng)金融有著明顯的去中介化作用。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的功能

1.信息搜集和處理

云計算、大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融領域的廣泛運用解決了困擾金融機構一時的信息資源分散雜亂、利用率低下的難題。通過將不對稱、金字塔型的信息扁平化，互聯(lián)網(wǎng)金融有效地實現(xiàn)了數(shù)據(jù)的標準化、結構化，大大了提高數(shù)據(jù)使用效率。

2.支付功能

隨著我國電子商務環(huán)境的不斷優(yōu)越，支付場景的不斷豐富，以及金融創(chuàng)新的活躍，方便、快捷、成本低廉的第三方支付已經(jīng)被廣泛使用。截至2014年，我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模已迅速突破8萬億元。

3.資源配置（即融資）功能

由于互聯(lián)網(wǎng)金融的金融脫媒作用，在資源配置領域網(wǎng)絡融資本質上是一種直接融資。此外，經(jīng)營業(yè)務大范圍信息化，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)利用信息技術深入分析數(shù)據(jù)，尋找到合適的風險管理工具與風險分散工具，提高了資源配置的效率。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題及對策建議

互聯(lián)網(wǎng)金融一經(jīng)問世，便在短短幾年之間取得了令人矚目的成績。然而透過節(jié)節(jié)攀升的數(shù)字，我們不難發(fā)現(xiàn)現(xiàn)存的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)仍然弊病纏身。

（一）我國互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中所存在的問題

1.網(wǎng)絡安全風險潛伏

互聯(lián)網(wǎng)金融雖然方便快捷，但其便捷的支付、交易、融資等業(yè)務必須基于網(wǎng)絡平臺完成。因此，但凡網(wǎng)絡的安全性得不到保障，互聯(lián)網(wǎng)金融的整體運作將會受到巨大的威脅和致命的打擊。更不可小覷的是，互聯(lián)網(wǎng)金融活動牽扯到巨大的資金來源、流向和龐大的個人、企業(yè)隱私信息。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡安全問題更關系到人民群眾的財產(chǎn)和隱私安全。

2.法律法規(guī)政策滯后

在互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的同時，有關互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)卻一片空白。現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏明確的定義，互聯(lián)網(wǎng)金融機構的準入門檻也沒有一定的標準。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)魚龍混雜，有如霧里看花。

3.監(jiān)督管理缺位

由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏嚴格的界定，因此我們難以確認互聯(lián)網(wǎng)金融機構和日常監(jiān)督管理部門，“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)管理”的金融監(jiān)督管理模式也隨之失效。同時，與互聯(lián)網(wǎng)金融相關的政策法規(guī)也較為缺乏，監(jiān)管部門無法可依，監(jiān)管現(xiàn)狀一片混亂。

4.信用信息交換難

一方面，企業(yè)間的信用信息不直接參與交換，信息共享能力差，為不法分子間接創(chuàng)造了條件；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融機構尚未接入到人民銀行的征信系統(tǒng)之中，僅靠自身業(yè)務資源審查對企業(yè)和個人信用，嚴重影響互聯(lián)網(wǎng)金融機構決策業(yè)務的開展。

（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的意見和建議

對于以上互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的四個問題，我們有針對性地提出以下建議。

1.加強互聯(lián)網(wǎng)技術金融創(chuàng)新

充分發(fā)現(xiàn)并解決互聯(lián)網(wǎng)金融活動過程中出現(xiàn)的技術問題，清掃該行業(yè)發(fā)展前進路途中的絆腳石。同時，加大對互聯(lián)網(wǎng)金融重點核心技術的科研支持，主動進行突破研究；強調金融創(chuàng)新，在緊密結合信息結果和金融活動的基礎上研發(fā)新產(chǎn)品，促進互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新與發(fā)展。

2.加快相關法律法規(guī)出臺

國家應該盡快出臺相關法律法規(guī)，形成對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的明確界定，以及對行業(yè)準入、業(yè)務規(guī)范、違法懲處、退出機制等一系列規(guī)定，使行業(yè)機構有遵循的標準，監(jiān)管機關有法可依，有法必依。

3.完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督機制

除出臺相關法律法規(guī)外，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督管理政策也應跟上步伐。為防止出現(xiàn)監(jiān)管漏洞、監(jiān)管空白等現(xiàn)象，必須首先明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)由誰監(jiān)管、怎樣監(jiān)管、監(jiān)管范疇等問題。監(jiān)管部門恪守職責、各司其職，禁止推諉。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)明顯的跨行業(yè)、跨市場特點又決定了相關監(jiān)管部門必須創(chuàng)新監(jiān)管辦法，適應其網(wǎng)絡、金融兩大特點，既加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的電子監(jiān)管，保障互聯(lián)網(wǎng)金融的平穩(wěn)有序運行，又不傷害其創(chuàng)新發(fā)展的活力。

4.完善人民銀行征信體系

現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融機構暫時并沒有接入到人民銀行的征信系統(tǒng)之中，信用信息交換不便利。為提高信息和數(shù)據(jù)的使用效率，促進信用信息的交換與共享，應盡快將互聯(lián)網(wǎng)金融機構接入征信系統(tǒng)。與此同時，擴充征信系統(tǒng)的信息來源，統(tǒng)一各機構信用數(shù)據(jù)的口徑，構建全社會統(tǒng)一的征信體系，形成有效的失信懲戒機制。

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