去香港買保險(xiǎn)？

文/趙彥旭（Michael） 編輯/白琳

去香港買保險(xiǎn)？

文/趙彥旭（Michael） 編輯/白琳

內(nèi)地投資人往往被香港保險(xiǎn)的劃算所吸引，而忽視了去香港購買保險(xiǎn)的種種風(fēng)險(xiǎn)。

近幾年，我國香港保險(xiǎn)市場(chǎng)受到越來越多內(nèi)地投資人的關(guān)注和歡迎。據(jù)香港保險(xiǎn)監(jiān)理處的數(shù)據(jù)，2015年前三季度，香港保險(xiǎn)業(yè)向內(nèi)地訪客所發(fā)出的新造保單保費(fèi)為211億港元，占2015年前三季度個(gè)人業(yè)務(wù)總新造保單保費(fèi)（972億港元）的 21.7%。內(nèi)地居民偏愛的香港保險(xiǎn)集中在重疾險(xiǎn)、高端醫(yī)療險(xiǎn)、人壽儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)等幾個(gè)險(xiǎn)種。由于受到內(nèi)地投資人的青睞，香港保險(xiǎn)市場(chǎng)的春天似乎已經(jīng)到來。

優(yōu)勢(shì)

香港保險(xiǎn)為何受到內(nèi)地投資人歡迎？主要是以下幾個(gè)原因：

一是費(fèi)率低、保額高。同樣的保障內(nèi)容，在香港購買的保費(fèi)只是內(nèi)地購買保費(fèi)的三分之一到二分之一。比如保誠、AIA的重疾險(xiǎn)，不僅價(jià)格便宜，預(yù)期收益也較高。這也是內(nèi)地居民去香港購買保險(xiǎn)的主要原因之一。價(jià)錢之所以比內(nèi)地便宜，主要是因?yàn)橄愀郾ｋU(xiǎn)費(fèi)用是按照國際發(fā)達(dá)國家標(biāo)準(zhǔn)制定的，且香港醫(yī)療制度健全，基礎(chǔ)保障費(fèi)便宜。此外，香港保險(xiǎn)市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，也進(jìn)一步壓低了保費(fèi)。

二是保障范圍更廣。香港地區(qū)保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品的保障范圍通常都比較廣泛。以重大疾病險(xiǎn)為例，內(nèi)地保險(xiǎn)公司只提供30多種重大疾病，香港重疾險(xiǎn)可以保障50多種重大疾病，另外還提供原位癌等60多種早期或非嚴(yán)重疾病的保障，最多的可提供120種左右的疾病保障。保障方面，以安盛AXA的康采康齊系列最為全面。

三是預(yù)期收益更高。除了保障，香港保險(xiǎn)的預(yù)期收益也較高。對(duì)內(nèi)地居民來說，購買香港保險(xiǎn)是投資增值不錯(cuò)的選擇。香港地區(qū)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)收益大多都提供5%～10%的年復(fù)合回報(bào)率（基于現(xiàn)金價(jià)值計(jì)算），有的甚至高達(dá)20%。除此之外，還有每年保證的或者非保證的現(xiàn)金紅利或復(fù)利。相比而言，我國內(nèi)地的壽險(xiǎn)預(yù)定利率長期位于2.5%，直到2013年8月才上調(diào)為3.5%。

四是條款設(shè)置人性化。香港地區(qū)法制健全，保險(xiǎn)在以下三個(gè)方面非常人性化。第一點(diǎn)是在保險(xiǎn)保單方面給消費(fèi)提供一個(gè)“不可爭(zhēng)議”的條款，規(guī)定香港保險(xiǎn)公司不能以任何理由宣布生效兩年以上的壽險(xiǎn)保單“作廢”。簡(jiǎn)單來說，就是保險(xiǎn)公司以投保人隱瞞、漏報(bào)、誤告等理由予以抗辯的期限是兩年，超過兩年，保險(xiǎn)公司便不得再以此為由拒付賠償金。第二點(diǎn)是在香港投保人壽險(xiǎn)，保單是沒有免賠責(zé)任、免賠條款的，保險(xiǎn)保障不會(huì)因?yàn)橥侗Ｈ税徇w、移民、轉(zhuǎn)職業(yè)等原因而改變。各保險(xiǎn)公司只對(duì)自殺理賠有一年的時(shí)間規(guī)定，除此之外都是無條件賠付保額。而在國內(nèi)，投保人壽險(xiǎn)有免賠責(zé)任、免賠條款，由于天災(zāi)、地震、暴亂、示威等并非投保人故意參與令自己死亡的事故，受益人是拿不到賠償?shù)摹５谌c(diǎn)是香港保險(xiǎn)索償投訴局為個(gè)別保單持有人或其受益人提供有效免費(fèi)管道，協(xié)調(diào)及排解持有人與投訴局會(huì)員公司就個(gè)人保單而引致的索償糾紛。只要保單是投訴局會(huì)員公司，按香港法律，所有保單持有人不論其居住地，皆可獲得投訴局的免費(fèi)服務(wù)。

五是流程簡(jiǎn)單，審核相對(duì)寬松。香港的保險(xiǎn)大部分還是以提供保障為本業(yè)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)分保及風(fēng)險(xiǎn)管理都能加以掌控。因此投保流程會(huì)相應(yīng)簡(jiǎn)單許多，審核也比較寬松。此外，在香港投保人壽或重大疾病保險(xiǎn)，凡保額在300萬港元以內(nèi)的都免體檢；即使需要體檢，費(fèi)用也由保險(xiǎn)公司支付。另，對(duì)于保額在五十萬美元以下，只須簡(jiǎn)單申報(bào)財(cái)務(wù)狀況。

六是離岸資產(chǎn)保護(hù)。香港保險(xiǎn)的最大優(yōu)勢(shì)是資產(chǎn)的合理配置。香港作為僅次于紐約和倫敦的全球第三大金融中心，擁有來自世界各國的實(shí)力雄厚的保險(xiǎn)公司。這些保險(xiǎn)公司通過香港保險(xiǎn)這一渠道，可將人民幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為美元資產(chǎn)或者港幣資產(chǎn)。由于保險(xiǎn)公司具有很高的保密性，高端客戶可通過保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行境外的資產(chǎn)配置，還可以動(dòng)用財(cái)務(wù)杠桿將資產(chǎn)放大。典型的例子是萬用壽險(xiǎn)（Universal Life，簡(jiǎn)稱UL）。保險(xiǎn)公司與私人銀行合作，投保人以自有的100萬美元和從私人銀行貸出的100萬美元投保，200萬美元可以實(shí)現(xiàn)1000萬美元的保額，保險(xiǎn)公司還每年返還紅利，每年的紅利與利息收益接近9萬美金。

風(fēng)險(xiǎn)

內(nèi)地投資人往往被香港保險(xiǎn)的劃算所吸引，而忽視了去香港購買保險(xiǎn)的種種風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)一：地下保單。香港保險(xiǎn)的特殊性在于，內(nèi)地法律并未明確允許香港保險(xiǎn)在大陸銷售，香港的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人也不允許在大陸地區(qū)進(jìn)行香港保險(xiǎn)的直接銷售。如果要購買香港保險(xiǎn)，內(nèi)地投資人一定要去香港本地去購買和簽合同，否則就是“地下保單”，不被內(nèi)地和香港的法律所認(rèn)可。

風(fēng)險(xiǎn)二：理賠問題。雖然香港保險(xiǎn)的正常賠付非常方便，但是一旦涉及糾紛，其理賠過程將非常繁瑣。尤其是內(nèi)地投保人要在香港起訴保險(xiǎn)公司的話，各種訴訟程序必須都在香港當(dāng)?shù)赝瓿桑绻窗匆?guī)定執(zhí)行，保單就有可能被認(rèn)定為無效。由于法律的不同，境外保單的爭(zhēng)議很可能無法適用內(nèi)地的法律，也就無法受到內(nèi)地法律的保護(hù)。

風(fēng)險(xiǎn)三：投資風(fēng)險(xiǎn)。很多投保人去香港買保險(xiǎn)時(shí)會(huì)咨詢同樣的問題：是買重疾險(xiǎn)還是人壽儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)？這兩種保單的功能和杠桿設(shè)置是完全不同的。人壽儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)更多是保障財(cái)富不縮水，而重疾醫(yī)療保障險(xiǎn)則是保障不幸重病后能夠馬上獲得一筆賠償。人壽儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)為了實(shí)現(xiàn)比較高的投資回報(bào)，一方面降低了保險(xiǎn)資金池的準(zhǔn)備金，另一方面放棄了傳統(tǒng)的價(jià)值投資，大規(guī)模涉足股票、基金市場(chǎng)，以求得較高的投資回報(bào)。然而在這種情況下，如果出現(xiàn)大規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)事件，最終遭殃的還是普通投資者。

這里要提醒投資人，在考慮購買保險(xiǎn)的時(shí)候，先要想清楚以下幾個(gè)問題：購買保險(xiǎn)是希望保障生命還是希望保障財(cái)富？購買保險(xiǎn)對(duì)自身短期和長期的資產(chǎn)配置有多大影響？這筆錢未來是留給自己還是留給家人？保險(xiǎn)的本質(zhì)就是保障，保險(xiǎn)存在的目的是互助共濟(jì)，穩(wěn)定人們對(duì)未來的預(yù)期，通過將未來的不確定性控制在一個(gè)范圍之內(nèi)，實(shí)現(xiàn)客戶預(yù)期心理的穩(wěn)定，最終實(shí)現(xiàn)幸福指數(shù)的上升。從保險(xiǎn)的本質(zhì)來說，保障要先于投資。如果購買具有投資性質(zhì)的險(xiǎn)種，要將其放在整體資產(chǎn)配置中加以考慮，用以分散投資風(fēng)險(xiǎn)，而不能忽視保障功能，孤注一擲。

風(fēng)險(xiǎn)四：匯率風(fēng)險(xiǎn)。港幣實(shí)行的是盯住美元的聯(lián)系匯率制度，大部分香港保險(xiǎn)產(chǎn)品均以美元或港幣計(jì)價(jià)。這就意味著無論是保費(fèi)繳納還是保險(xiǎn)賠付，用的都是美元或港幣。而對(duì)壽險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)、投資連結(jié)險(xiǎn)等險(xiǎn)種來說，繳費(fèi)期限在5年、10年、20年甚至更長時(shí)間，其中可能帶來的匯率風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

前景

最近幾年，越來越多的內(nèi)地私募基金、P2P、第三方理財(cái)、私人銀行等機(jī)構(gòu)，主動(dòng)接觸境外理財(cái)業(yè)務(wù)，與香港保險(xiǎn)公司或保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)行對(duì)接，為客戶提供更高端的財(cái)富管理服務(wù)。據(jù)計(jì)算，香港保險(xiǎn)公司人壽儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)的IRR（內(nèi)部盈利率）近年來一直較為穩(wěn)定，且為正值。也就是說，香港保險(xiǎn)產(chǎn)品盈利能力相比內(nèi)地更強(qiáng)一些，投資人的收益也相對(duì)更高。未來，香港保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)于內(nèi)地投資人仍有一定的吸引力和增長空間。

內(nèi)地與香港在保險(xiǎn)方面的溝通合作也在不斷加強(qiáng)。廣州南沙自貿(mào)區(qū)正在研究探索與港澳保險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則等效互認(rèn)，放寬港澳保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件；香港保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（HKFI）也提出將在內(nèi)地設(shè)立服務(wù)機(jī)構(gòu)，以更好地服務(wù)內(nèi)地客戶。未來，內(nèi)地投資人可以在南沙自貿(mào)區(qū)享受到港澳的保險(xiǎn)服務(wù)，香港保險(xiǎn)公司對(duì)內(nèi)地投資人的理賠服務(wù)也將逐步改善。

作者系深圳蔚藍(lán)保險(xiǎn)咨詢公司創(chuàng)始人