淺析民營經濟的金融困境與融資次序

何喜廷

[摘要]目前，我國民營經濟的經營陷入了其發展困境，因此，我國的民營經濟的問題也越來越受到社會的關注，本文將主要對民營經濟金融困境的產生原因進行簡單分析，最后提出加強民營經濟融資次序以及走出金融困境的相關對策，以便能夠為我國民營企業更好的融資，走出金融困境提供一定的參考價值。

[關鍵詞]民營經濟；經融困境；融資次序

近些年，我國民營經濟的融資手段依舊主要以間接的為主，以直接的為輔，根據相關統計數據分析，我國民營經濟90%的融資主要依靠銀行的信貸，而其余的10%則是依靠股民以及債券等形式進行投資，由于目前我國的股票與債券市場還未得到全面的發展，同時股票市場與債券市場發展的阻礙太多，所以民營經濟的融資無法有效利用股票市場，因此，民營經濟的融資手段依舊為銀行信貸。但是由于銀行信貸的程序困難重重，此也成為了民營經濟的發展的重大阻礙。我國民營企業發展的外界環境相當惡劣，在國際上的競爭力越來越弱，因此，解決我國民營經濟的金融困境刻不容緩。

一、民營經濟金融困境的產生原因

1.1.銀行針對民營企業貸款要求較高

由于我國銀行為不同類型的企業貸款制定了不同的制度，因此，近些年來，即使銀行已經制定了資產負債比例等條例，但是民營企業相對于國有企業還是存在貸款融資方面的不公平，銀行對民營企業的貸款設置了一定的權限，無法與國有企業平等對待。在政府的組織與改善下，民營企業可以通過“灰色通道”獲得規定數字的貸款，但是該渠道依舊只能在很小范圍解決民營經濟的金融困境，無法進行大范圍的推廣，同時，該渠道的貸款成本相對較高，其又為民營經濟的生存創造了一定的困難。由于大部分的民營經濟經營的風險就比國有企業高，因此，銀行往往考慮其風險性問題而不愿意為其貸款。所以，我國民營經濟正在面臨著嚴重的金融困境。

1.2.擔保體制不完善

我國銀行的貸款方式一般采取的是抵押貸款，由于目前我國民營企業普遍存在的經營規模較小以及經營風險較高等特點，并且其無形資產占總資產的比例非常高，所以，民營經濟的貸款一般都缺乏相當的抵押品，與此同時，我國銀行的擔保機制也相當嚴格，因此，民營經濟的貸款往往困難重重，很大部分的民營企業因為無法達到銀行的貸款要求，而阻礙了其發展道路。

1.3.銀行的金融壟斷

目前，我國民營經濟融資市場的結構以及體制不夠完善是我們不可否認的事實，銀行對于企業融資的壟斷程度還普遍偏高。銀行的金融壟斷一方面在很大程度上限制了銀行自身的可持續發展以及其經濟效率，為銀行帶來了一定的利益損失，而另一方面，銀行的金融壟斷也在很大程度上阻斷了民營經濟企業融資的主要渠道，極大地限制了我國民營經濟的發展。由于我國的銀行主要為國有的四大商業銀行，因此，在商業銀行的金融壟斷下，我國民營經濟的發展尤為困難，其融資不足是限制民營經濟發展的最主要原因。

1.4.國家的金融抑制

在二十世紀中期依賴，發展中國家存在著一個普遍的現象，就是金融抑制，就我國來說，我國至今依舊限制其信貸市場的利率管理，于是機構就可以按照自己的喜歡將一定數量的資金在貸款企業之間進行分配，該舉措在很大程度上保證了國有企業的發展，阻礙了民營企業的發展，于是導致目前我國國有經濟與民營經濟比例嚴重失調的情況。在金融抑制的情況下，國家先滿足了國有企業的貸款，然后再將剩余的資金對民營企業進行貸款，而貸款權限也相對于國有企業來說有相當大的提升。由于金融抑制以及我國經濟發展情況的限制，因此，我國還無法像部分發達國家那樣采取更加公平的縱向信用聯系，同時，這也是導致我國民營經濟發展遭受困境的原因之一。

二、加強民營經濟融資次序的相關措施

2.1.改善銀行獲得民營企業信息的渠道

在通常情況下，企業在申請貸款時，銀行會對企業的經營數據進行必要的調查與分析，并根據這些數據判斷其運營狀況以及最初的投資問題，銀行會針對企業的運行狀況分析其投資風險，并通過稅務局獲得相關企業的繳稅情況，銀行根據企業稅金數額的大小判斷企業信息的真實性程度，例如，銀行可以利用企業稅額計算企業營業額以及營業收益的等，最后，銀行再根據這些信息判斷是否對該企業進行投資。因此，銀行需要改善其獲得企業信息的渠道，嚴格要求中介機構搜集企業有效真實并且全面的信息，以保證銀行進行更加準確的投資。

2.2.民營企業加強信譽建設

更容易獲得銀行融資的企業一般具有一些共同的特點，首先，企業應該具有強大的發展潛力，并具有較高的信用。其次，企業應該改善其與銀行之間的信息不一致的情況，其主要解決方法可以是企業自身提高經濟實力，并且做好企業的可持續發展，只有這樣企業才更容易獲得銀行的投資貸款，同時，只有這樣企業才可以更有效利用該貸款達到發展壯大的目的，走出其金融困境。而除了以上的條件之外，在企業的隱形資產中，企業信譽是銀行投資的一個很大的評估標準，因此，我國民營企業走出金融困境的關鍵在于建立強大的信譽條件，完善企業經營結構與相關制度，并且努力提高其經營成績，增加收益，并進行定期的公示，以證明企業內部的安全與信譽。

2.3.適當降低融資限制

增強我國經濟發展的主要方法應該是保證國有企業與民營企業的共同發展，而不是我國目前市場上以國有企業為主的單一發展模式，因此，必須大力增強我國民營經濟的發展，以達到與國有企業共同做好我國經濟市場的平均。由于目前我國民營經濟存在自身的發展規模小以及發展速度緩慢等自身不足，所以銀行在針對其貸款時可以適當降低其貸款要求，或者做到與國有企業平等的貸款的條件，而不是反而很大程度提高其發展條件，銀行應該鼓勵民營企業的發展。

三、走出金融困境的相關對策

3.1.加大股票市場的融資比例

伴隨著我國市場經濟水平的高速提升，我國目前的股票市場也得到了相當大的發展，對于我國民營經濟目前所面臨的金融困境，其最有效的方法就是充分利用股票市場強大的經濟能力。我國政府可以取消對于上市企業的身份權限，并完善其核準制度，政府可以使用恰當的方式使得民營企業的股票能夠順利上市，同時，政府應該取消銀行對于國有企業與民營企業之間的區別對待，特別是一些經營狀況良好的企業更應該給予大力的支持，并鼓勵運行狀況良好的企業兼并一些已經產生虧損的企業，實現企業之間的共贏，共同提升我國的經濟水平。

3.2.完善我國的創業板

創業板是一種與股票市場類型相同的板塊模式，創業板的融資對于上市企業沒有營業利潤的要求，也沒有數量的限制，只要符合其條件，就可以通過審核，在創業板進行上市。創業板主要針對一些還處于運營前期、缺乏資金并且具有良好發展前景的民營企業。對于我國的創業板制度，還存在許多不足，還需要加以完善，我國需要針對我國創業板發展的實際情況，采取必要的措施，借鑒國外進步的發展經驗以及其失敗的教訓，取其精華，為我國上市公司的發展創造一個良好的發展環境。

3.3.完善我國擔保制度

根據國際對于擔保公司的劃分，一般分為以下三種類型，第一，國家成立的為我國中小企業的貸款進行擔保的資金，依靠政府力量對外發布債券，同時還可以吸引中小企業的投資以及社會部分成員的捐贈；第二，是經過地方政府的相關機構與民營企業共同合作建設的擔保機構，主要通過負責的相關部門建立幫扶政策；第三，是由民營企業按照自身的需求通過在銀行開戶以獲得銀行的幫助，企業需要支付一定的費用，才能夠獲得高于其2至3倍的貸款資金，政府應該加強對于擔保公司的支持，但是不能使得擔保公司與政府聯合，不能利用擔保公司來為政府辦事。

四、結論

綜上所述，我國民營經濟所面臨的金融困境以及其融資次序問題是阻礙我國民營經濟進步與發展的重要問題，根據本文的分析，民營經濟問題的產生原因主要有銀行針對民營企業貸款要求較高、擔保體制不完善以及銀行的金融壟斷與國家的金融壟斷等，本文針對限制民營經濟發展的原因分別為民營企業加強融資次序以及走出金融困境提出了相關的建議，希望能為民營經濟未來的美好發展具有一定的參考作用。

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