“增量資金”如何參與“牛市操作”

文/謝宏章

“牛市操作”與其它階段操作一樣，既存在較大機(jī)會(huì)，也蘊(yùn)含一定風(fēng)險(xiǎn)。

股市交易的資金，多數(shù)投資者在多數(shù)情況下用的是“存量資金”——帳戶里已有的可支配資金。但在必要情況下（如在牛市），一些投資者也會(huì)通過各種渠道籌集資金追加投入，尤其是一些相對(duì)激進(jìn)的投資者則會(huì)動(dòng)用“增量資金”，有計(jì)劃、分步驟地參與 “牛市操作”。

從A股二十余年的歷史走勢(shì)和未來(lái)走向看，進(jìn)場(chǎng)的最佳時(shí)機(jī)是“熊市”——大盤和個(gè)股持續(xù)、大幅下跌后，而不是“牛市”——大盤和個(gè)股已經(jīng)大漲的情況下。問題是，這一看似簡(jiǎn)單的進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)，真正把握起來(lái)并不容易。因?yàn)樵凇靶苁小?，投資者普遍虧損，入市意愿大多不強(qiáng)。但在“牛市”，情況正好相反，盈利的投資者明確增加，入市意愿變得非常強(qiáng)烈。所以，應(yīng)盡可能選擇在“熊市”、多數(shù)投資者不敢買股時(shí)，逢低、分批、大膽追加資金、進(jìn)場(chǎng)交易。只有這樣，利用“增量資金”參與“牛市操作”的成功率才會(huì)增加。

“牛市操作”的品種和策略選擇

在明確以上“三大底線”、做好各項(xiàng)準(zhǔn)備基礎(chǔ)上，能否確保“牛市操作”的成功，還取決于品種和策略的選擇是否正確。通常情況下，進(jìn)場(chǎng)交易的投資者在品種確定上一般有兩種選擇，結(jié)果往往大不一樣：一是“棄弱擇強(qiáng)”——買入當(dāng)時(shí)階段漲幅大、技術(shù)形態(tài)好、趨勢(shì)向上、帶量上攻的“強(qiáng)勢(shì)股”，包括新上市、被哄搶的新股。實(shí)際上，不少當(dāng)時(shí)表現(xiàn)突出的“強(qiáng)勢(shì)股”在隨后的走勢(shì)中表現(xiàn)不佳，有的還領(lǐng)跌大盤和個(gè)股。經(jīng)驗(yàn)表明，采取“棄弱擇強(qiáng)”法進(jìn)場(chǎng)交易，不僅在隨后的行情中難以取得好的收益，反而會(huì)出現(xiàn)大幅虧錢的尷尬局面。

還有一種選擇正好相反，即“棄強(qiáng)擇弱”——賣出當(dāng)時(shí)階段漲幅大、技術(shù)形態(tài)好、趨勢(shì)向上、帶量上攻的“強(qiáng)勢(shì)股”，選擇“弱勢(shì)股”進(jìn)行反向買入。多數(shù)情況下，此法操作不僅能有效回避一些股票的大幅下跌，而且極有可能取得超出預(yù)期的不俗收益。

至于“牛市操作”的具體策略，一般可通過“三比三看”予以選擇：一是比漲跌幅度，看誰(shuí)跌幅深。一般應(yīng)在具有可比性的熟悉品種里選擇階段跌幅大、漲幅小的品種作為“牛市操作”的首選品種；二是比流通盤子，看誰(shuí)最適宜。待買股票的流通盤一般在1億股至3億股之間較為合適，盤子太大或太小都不是“牛市操作”的最佳品種；三是比區(qū)間表現(xiàn)，看誰(shuí)潛力大。在符合以上條件基礎(chǔ)上，若待買品種橫盤時(shí)間長(zhǎng)、主力吸籌足、散戶跑得多則更好。通過“三比三看”，一般都能回避看似強(qiáng)勢(shì)的“風(fēng)險(xiǎn)股”，及時(shí)捕捉看似弱勢(shì)的“潛力股”。

“風(fēng)控逐利”的技巧和注意事項(xiàng)

“牛市操作”與其它階段操作一樣，既存在較大機(jī)會(huì)，也蘊(yùn)含一定風(fēng)險(xiǎn)。只有正確處理風(fēng)控和逐利的關(guān)系，才能在“牛市操作”中把握主動(dòng)、趨利避險(xiǎn)，最終取得“牛市操作”的成功。處理“風(fēng)控逐利”關(guān)系的具體技巧主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：

一是在進(jìn)場(chǎng)交易的同時(shí)只承擔(dān)機(jī)會(huì)大的風(fēng)險(xiǎn)。只要在股市投資，任何時(shí)候在任何情況下都存在風(fēng)險(xiǎn)，只不過在不同階段、不同情況下這種風(fēng)險(xiǎn)的大小不同罷了。作為普通投資者，在利用“增量資金”參與“牛市操作”過程中同樣須承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，但這種風(fēng)險(xiǎn)必須是在機(jī)會(huì)大、風(fēng)險(xiǎn)小的情況下前去承擔(dān)。譬如，當(dāng)大盤和個(gè)股在經(jīng)過一段時(shí)間的調(diào)整、大幅下跌后，投資者普遍被套、入市意愿有所下降的情況下存在的交易風(fēng)險(xiǎn)看似很強(qiáng)實(shí)則不大，這種風(fēng)險(xiǎn)便屬于機(jī)會(huì)大的風(fēng)險(xiǎn)，值得理性的投資者適當(dāng)承擔(dān)。

二是在抄底逐利的同時(shí)只承擔(dān)有價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)。即便是機(jī)會(huì)大的風(fēng)險(xiǎn)，也須視具體情況而定，主要看這種風(fēng)險(xiǎn)有沒有承擔(dān)的價(jià)值。譬如，一些階段性漲幅巨大的品種，雖然在當(dāng)時(shí)仍存在繼續(xù)大漲的可能，但同時(shí)也存在獲利回吐、短線暴跌的可能。追漲買入這樣的“暴漲股”所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于秉承價(jià)值投資理念、本著穩(wěn)妥操作原則的投資者來(lái)說(shuō)，顯然屬于無(wú)價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)。因此，作為普通投資者，在“牛市操作”過程中所應(yīng)承擔(dān)的當(dāng)然是那些有價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)，而不是相反。

三是在抄底逐利的同時(shí)只承擔(dān)可承受的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于有些投資者來(lái)說(shuō)，有些風(fēng)險(xiǎn)雖然機(jī)會(huì)很大、也有價(jià)值，但卻難以承受，這部分投資者對(duì)于這樣的風(fēng)險(xiǎn)在進(jìn)場(chǎng)交易時(shí)也須引起注意、盡量予以回避。只有在準(zhǔn)備買入股票前，就已作好承受風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備且有能力承受的情況下，才可在承受相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)去搏取逐利的機(jī)會(huì)。

在處理“風(fēng)控逐利”關(guān)系時(shí)還有兩方面問題須引起注意：一方面，要“增存結(jié)合”，以“存”為主。在利用“增量資金”參與“牛市操作”中，不要把全部希望都寄托在“增量資金”上，而是要“增存結(jié)合”、同時(shí)兼顧，以“存”為主、“增量”為輔，在主要利用“存量資金”交易的同時(shí)適當(dāng)利用“增量資金”參與操作；另一方面，要“長(zhǎng)短結(jié)合”，以“長(zhǎng)”為主。任何品種、在任何時(shí)候都存在一定的短線機(jī)會(huì)，但不可能所有的投資者始終能把握這樣的機(jī)會(huì)。因此，在利用“增量資金”參與“牛市操作”中，還須調(diào)整心態(tài)、“長(zhǎng)短結(jié)合”，以“長(zhǎng)”為主、短線為輔。有能力參與短線操作且處于較為流暢狀態(tài)的投資者，可在“牛市操作”的同時(shí)適當(dāng)多做短線、高拋低吸，對(duì)于那些缺乏必要技法，以及操作不夠順暢的投資者來(lái)說(shuō)，還是保持耐心、減少交易為宜。