財務報表分析的實際應用

范一博 張建宇 趙立波

摘 要：本文通過海南高速上市公司的案例，搜集了該公司2009-2010年的財務報表，從財務分析的幾個維度對其進行了分析，使財務分析的理念與方法得到實際的應用。

關鍵詞：財務報表分析；海南高速

一、財務分析的程序與步驟

（1）財務分析信息搜集整理階段

（2）戰略分析與會計分析階段

（3）財務分析綜合評價階段

二、財務分析的實際應用

1.水平分析法

海南高速2009～2010年流動資產水平分析：

（1）絕對值增減變動

2009～2010年：絕對值變動量=分析期某項指標實際數-基期同項指標實際數=2054707031.96-1739726700.43=314980331.53

（2）增減變動率

2009～2010年：變動率=變動絕對值/基期實際數值=2452647 51.99/276082831.31=88.83%

（3）變動比率值

2009～2010年：變動比率值=分析期實際數值/基期實際數值=2435476148.21/2316322861.60=101.26%

2.垂直分析法

海南高速2009年存貨垂直分析：存貨所占資產比重=65439903 6.21/2695030086.99=24.28%

可知，2009年存貨在資產中所占的比重較大。

2010年存貨垂直分析：存貨所占資產比重=732411881.45/ 2956823731.51=24.77%

可知，2010年存貨在資產中比重也較大，并且比2009年有小幅上升。

3.趨勢分析法（運用定基指數）

定基指數分析

4.比率分析

（1）凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產

海南高速2009年凈資產收益率=54860000.50/[（2695030086.99 +2620486648.53）/2]=2.06%

海南高速2010年凈資產收益率=118941100.58/[（2956823731.51 +2695030086.99）/2]=4.21%

（2）營業收入利潤率=營業利潤/營業收入

海南高速2009年營業收入利潤率=55724509.35/211617162.76 =26.33%

海南高速2010年營業收入利潤率=151392391.93/594562391.88 =25.46%

（3）銷售凈利潤率=凈利潤/營業收入

海南高速2009年銷售凈利潤率=54860000.50/211617162.76 =25.92%

海南高速2010年銷售凈利潤率=118941100.58/594562391.88 =20.00%

三、四大能力的分析

1.盈利能力分析

（1）資本經營盈利能力分析

海南高速2011年總資產報酬率=（191499044.16-9747802.11）/2969549832.59=0.0612

海南高速2011年負債利息率=-9747802.11/494006969.01= -0.0197

（2）資產經營盈利能力分析

海南高速2011年總資產報酬率=（530084865.84/2969549832.59 ）×（181751242.05/530084865.84）×100%=0.1785×0.3429×100= 6.12%

2.營運能力分析

（1）全部資產收入率=總收入/平均總資產×100%=584133043.33 /2969549832.59×100%=19.67%

（2）海南高速2011年全部流動資產周轉次數=530084865.84 /2069688616.99=0.2561

3.償債能力分析

（1）流動比率=流動資產/流動負債×100%

海南高速2011年流動比率=2084670202.03/466666354.72×100%=446.72%

（2）資產負債率=負債總額/資產總額×100%

海南高速2011年資產負債率=466666354.72/2982275933.68×100%=15.65%

4.增長能力分析

股東權益增長率=本期股東權益增加額/股東權益期初余額×100%

海南高速2011年股東權益增長率=80133430.75/2435476148.21 ×100%=3.29%

參考文獻：

[1]宋麗娟.讓財務分析成為企業發展的翅膀[J].創新科技，2013（08）.

[2]朱文杰.談企業財務分析的基本程序與方法[J].考試周刊，2012（47）.

[3]崔蓉蓉.當前我國財務分析局限性探討[J].經營管理者，2011（21）.

作者簡介：范一博（1989.02- ），男，漢族，山西太原，西安外國語大學會計學專業碩士在讀，研究方向：社會責任與融資約束；張建宇（1989.10- ），男，漢族，河北邢臺，西安外國語大學日語語言文學專業碩士在讀，研究方向：翻譯學；趙立波（1987.08- ），男，漢族，河北保定，西安外國語大學法語筆譯專業碩士在讀，研究方向：法語筆譯