公允價值計量準則在中國的適用性分析

王海連

東北財經大學會計學院，遼寧省大連市 ，116025

內容摘要：2014年3月，財政部制定了《企業會計準則第39號——公允價值計量》（簡稱CAS 39）。CAS 39規范了公允價值定義，明確了公允價值的計量方法，并對公允價值計量相關信息的披露做出具體要求。公允價值計量準則的發布實施，對保持我國企業會計準則與國際財務報告準則持續趨同、促進我國資本市場規范發展和深化經濟改革具有重要意義。然而，公允價值是一把雙刃劍，一直處于備受爭議的地位。尤其在2008年全球金融危機爆發之后，更有人認為公允價值是罪魁禍首。本文以投資性房地產為例，綜合2007年至2014年的上市公司年報數據，分析公允價值計量模式在投資性房地產中的運用情況以及對公司產生的影響，由此進行公允價值計量模式在中國的適用性分析。

關鍵詞：公允價值 投資性房地產 適用性

（一） 公允價值計量在中國的發展運用歷程

公允價值作為適應現代經濟發展及市場模式的計量屬性，越來越受到國際的廣泛關注，越來越多的國家開始采用公允價值計量模式。為順應國際發展趨勢，保持與國際會計準則的趨同性，1998年6月，公允價值概念首次在我國出現。隨著經濟全球化發展以及經濟發展趨勢的不斷變化，我國在參考國際會計準則公允價值計量模式發展、保持與國際接軌的同時，結合我國實際具體國情，以較為謹慎客觀的態度，不斷發展并正在完善適應我國市場環境的公允價值計量體系。在我國，公允價值至今為止，先后經歷引入、回避、重新采用、持續趨同四個階段。

（一） 引入階段（1998-2000年）

在1998-2000年間，財政部開始大力提倡使用公允價值，共頒布10項具體會計準則，明確樹立了公允價值的正確目標，但同時明確規定了暫時不采用現值。1998年6月，財政部發布《企業會計準則——債務重組》，公允價值的概念首次引入我國。

提倡公允價值的原因，可歸納為兩點：

（一） 更符合相關性要求

經實證研究表明，相比而言公允價值比歷史成本更具相關性。公允價值能夠真實反映資產給企業帶來的經濟利益或企業在清償債務時需要轉移的價值。

2.與國際會計慣例接軌

越來越多的國家的會計準則采用公允價值，國際準則也已將公允價值作為一項重要的計量屬性在各項準則中應用。將公允價值計量模式引入我國會計準則中，在我國會計準則適應市場環境、與國際會計協調趨同方面起到推動作用。

（二）回避階段（2001-2005年）

自我國會計準則采用公允價值后，由于我國要素市場不夠成熟，缺乏活躍的市場，公允價值往往難以獲得，導致企業在運用準則時存在一定隨意性，開始出現人為操縱利潤的現象。針對此類現象，財政部發布和修訂了11個具體準則，強調真實性及謹慎性，明確回避了公允價值計量模式。

（三）重新采用階段（2006-2009年）

然而，從國際會計準則和美國財務會計準則對公允價值的應用情況來看，不使用公允價值顯然與國際潮流相悖。清楚認識到這一點之后，財政部于2006年2月16日頒布了新會計準則體系，參照國際財務報告準則，同時充分結合我國現階段國情，主要在金融工具、投資性房地產、債務重組和非貨幣性交易等方面謹慎采用公允價值計量。準則明確以歷史成本為各會計要素的計量基礎，在能夠取得公允價值且公允價值能夠可靠計量的情況下，則采用公允價值計量。

（四）持續趨同階段（2010年至今）

2010年4月2日，財政部發布了《中國企業會計準則與國際會計報告準則持續趨同路線圖》，在總結我國多年會計改革的成功經驗基礎上，結合國際國內發展需要，進一步深化會計改革，推動我國會計準則建設及持續國際趨同，意義重大，影響深遠 。

二、公允價值計量在投資性房地產行業中的運用概況

（一） 總體應用現狀分析

據統計（見表1），2014年滬深A股2605家上市公司中，1148家公司擁有投資性房地產，其中，有1100家公司采用成本模式計量投資性房地產，占比95.8%，僅48家上市公司采用公允價值計量模式作為投資性房地產后續計量模式，占比僅4.2%。

從2007-2014年數據可看出，我國上市公司總數以及其中擁有投資性房地產的企業數量在逐年穩定增加，而采用公允價值模式的企業數量卻增加緩慢，截止至2014年，企業數量甚至不再增長。可見，公允價值在投資性房地產的計量中并未被廣泛使用。

資料來源：根據上市公司2007-2014年年度財務報告及相關公告整理得到。

（二）公允價值確定方法及行業分布分析

由2007年-2014年上市公司年報及相關公告顯示，我國上市公司主要采用評估價格、參考同類或類似房地產價格、以及第三方調查報告三種方法作為投資性房地產公允價值的確定方法，當然也存在一些上市公司并未披露所采用的公允價值確定方法的現象。

據調查數據顯示，上市公司所采用的確定方法中應用最多的便是評估價格，一般有上市公司自行聘請資產評估機構對資產價值進行評估并出具報告。由于資產評估機構相對具有獨立性和專業性，這種方法下確定的公允價值可靠性相對較高。其次是市場類比法，即參考同類或類似房地產價格，極少數企業采用第三方調查報告這種方式。

從行業分布來看，采用投資性房地產公允價值計量模式的企業主要涵蓋以下行業：制造類15家、房地產類11家、金融保險5家、批發零售類5家，以及其他類上市公司7家。

（三）公允價值計量模式對企業財務狀況的影響

1.對資產負債表的影響

（1）反應資產的真實價值。近年來，隨著房地產行業的迅速升溫，投資性房地產的市場價值已遠超過其歷史成本，原有的成本模式已不再適用，相比之下，更具有相關性的公允價值計量模式則能夠更加真實地反映出投資性房地產資產的價值，保證其資產不被低估，使信息使用者了解企業的真實財務狀況，作為其投資決策的重要依據。endprint