京東金融的“野心”

張宇等

原本和劉長宏約在其位于國家會議中心的辦公室里見面，不料，見面當天，他臨時參加了好幾個會，見面時間和地點也因此改了好幾遍，最后終于在他開會的一處咖啡館開始采訪。一個多小時后，他又匆匆離去趕赴下一個行程。

作為京東金融集團（以下簡稱“京東金融”）副總裁，劉長宏越來越忙。不過，他也由衷地感到高興，京東金融已從一個小小的金融發展部，發展成為京東集團（以下簡稱“京東）的六大戰略業務之一，且已成為京東增長最快的業務。

“預計今年京東金融的整體業務能夠達到千億元的交易規模。”劉長宏告訴《支點》記者，未來市場還會進一步做大。

京東金融有著怎樣的“野心”？它在下一盤怎樣的棋？

“投”和“融”的閉環生態圈

要探討京東金融的“野心”，就不得不提及其近期在保險業務方面的動作。

5月20日，京東金融正式宣布進軍保險業。隨后，其于“618”（6月18日為京東店慶日）推出了眾籌跳票取消險、海淘交易保障險、投資信用保障險、家居無憂服務險、30天無理由退換貨險，以及結合“618”大促銷活動推出了1元首付車險。

至此，京東金融已發展成六大業務板塊，即供應鏈金融、消費金融、支付、財富管理、眾籌和保險。

京東金融為何推出保險板塊？

“在保障用戶權益的基礎上，推出保險板塊是為了豐富京東金融生態圈。”劉長宏說，正如京東金融一步步推出其他板塊一樣，京東金融希望盡可能地涉足互聯網金融的相關業態，在促進京東零售業務發展的同時，形成“投”和“融”的閉環生態圈。

如果要解釋劉長宏所說的京東金融生態圈，免不了要回顧京東金融的發展歷程。

2011年，京東開始涉足金融領域，但并沒有把其放在重要戰略位置上。彼時，京東還沒有單獨成立京東金融，只是一個金融發展部。后來看重金融的緣由則是，當時的京東有1萬多家供應商，但供應商因為“應收賬款時間差”等問題存在很大的融資需求。為了幫助供應商加快資金流轉，京東于2012年上線了供應鏈金融，在真實交易的基礎上，為供應商提供融資服務。

“因為提供了供應鏈金融服務，供應商的周轉率提高了很多，他們對京東零售業務供貨效率得以提高。”劉長宏稱，京東供應鏈金融服務從某種程度上來說，對京東零售業務的發展起到了補充與促進作用。

在發展供應鏈金融的同時，隨著零售業務成交量的不斷增加，為了更好地打通資金流和信息流，京東開始發力支付領域。2011年宣布停止與支付寶合作后，2012年收購了網銀在線，2013年上線網銀錢包（后更名為京東支付）。

到2013年底，京東金融供應鏈金融產品“京寶貝”，上線一個多月貸款規模已超過10億元，支付業務也開始步入正軌。

2013年10月，京東金融開始獨立運營，并進一步探索金融如何為零售業務服務。如果說此前供應鏈金融是為其上游供應商提供融資服務，在有了大數據作為控支撐后，京東金融后來推出的首款互聯網信用支付產品“京東白條”，則是為其零售業務下游消費者提供信貸類消費金融產品，刺激消費需求。

“推出‘京東白條’之后，用戶在京東零售業務訂單量提高了33%。”劉長宏透露，這極大地促進了零售業務的增長。

此時，京東金融推出的服務均是“融”端產品，而不論是其服務的上游供應商還是下游消費者，也有不少“投”的需求。

2014年3月，京東金融推出了和鵬華、嘉實合作的理財產品“小金庫”。同年7月，又推出了眾籌產品“湊份子”。今年，正式推出保險業務。

“這既滿足了服務對象的投資需求，也給京東金融提供了資金來源，更好地服務‘融’端需求。”劉長宏再次強調說，資金鏈條形成閉環，從而更好地服務京東零售業務的發展。

從“閉環”走向“圈外”

不過，隨著京東金融的不斷發展，它也有了更大的“野心”。

“京東金融已經不再局限于圍繞自己的零售業務做服務，更希望能夠‘走出去’。”劉長宏說，這是京東金融今年下半年的重要目標。

何以會有這種轉變？

這并不難理解。目前京東金融所涉足的六大板塊，均是互聯網金融競相爭奪的紅海市場，尤其是支付、供應鏈金融和消費金融。

在支付市場，比達咨詢發布的《中國移動支付研究報告》顯示，2015年上半年，我國第三方移動支付市場規模達40261.1億元，環比增速24.8%。預計2015年下半年市場規模將達51763.8億元，環比增速將達28.6%。

在供應鏈金融市場，宏源證券統計的數據顯示，2013年我國供應鏈金融規模已達8萬億元，2015年有望突破10萬億元，到2020年市場規模預計將達15萬億元。

在消費金融市場，易觀智庫最新發布的《中國互聯網消費金融市場專題研究報告2015》顯示，2014年，我國互聯網消費金融市場交易規模達到96.9億元，環比增長112.5%，預計到2017年，市場交易規模將突破1000億元。

在外人看來是競爭對手，但被劉長宏稱為“友商”的阿里巴巴螞蟻金服（螞蟻金融服務集團），旗下的支付寶和螞蟻小貸早已“走出去”并占據了一定的市場份額，“花唄”和“借唄”也于近期對外開放。

毫無疑問，京東金融也想在這些領域分更多的“羹”。“走出去”的步伐也在不斷加快，速度之快令人咋舌。

6月1日，京東金融與遠洋地產合作推出“白居易”首付分期。7月7日，又與王府井百貨達成合作，后者接入京東金融旗下“白條”和京東支付產品，消費者在王府井百貨可使用京東“隨便刷”個人貸款和分期付款。

還未等大眾緩過神來，7月31日，京東金融與丁丁租房展開合作，推出“丁丁白條”房租分期產品。幾乎同期，互聯網金融企業“金融1號店”宣布接入京東支付，并表示未來在供應鏈金融、小額貸款、互聯網理財等方面，都將與京東金融展開合作。

目前，京東金融的合作商戶突破10萬家，已與旅游、百貨、地產等領域商戶達成合作。

從廣告引流到產品引流

這樣看來，京東金融的“棋局”已經非常清晰。

“但是，京東金融的整體規模還有待擴大。”劉長宏說，特別是眾籌財富管理和保險板塊。在他看來，如此布局之后，如何將用戶引流到“棋局”中“愉快地玩耍”，則是京東金融不得不思考的問題。

“京東金融也在做各種各樣的廣告引流，但我們更希望靠產品引流。”劉長宏補充說，在京東金融的生態圈里，眾籌、財富管理和保險除了構成“投”這一端，也是京東金融的主打引流產品。

的確，廣告引流能將用戶帶到京東金融這里，但用戶接觸京東金融之后，要長期使用京東金融的產品才能稱之為有效引流。因此，產品能否吸引并留住用戶就顯得尤為重要。

在靠產品引流上，京東金融已有試水。

前文提及的京東金融與遠洋地產合作推出“白居易”首付分期，就是一個典型。京東金融先與遠洋地產推出了房產眾籌項目，再捆綁推出了“白居易”首付分期和“裝修白條”。

“各類眾籌項目能吸引用戶進來，但引流效果并不是非常明顯。”劉長宏坦言，下一步在眾籌板塊將更多圍繞跟用戶安全生活相關的方向努力，進一步增強引流效果。

“財富管理和保險的引流也不凸顯。”劉長宏以財富管理為例，一方面京東金融通過理財產品結構化吸引用戶，也就是說，將這些理財產品進行組合，在風險可控的情況下提高用戶的綜合收益，從而吸引用戶。比如，用戶投資100元，京東金融會推薦他一部分用來買基金，一部分用來買國債，剩下的錢買其他類型的理財產品。另一方面，京東金融也會通過社群方式吸引用戶。

劉長宏所說的“社群”，京東金融已有一些探索，比如在5月份推出的社交金融產品“媽媽理財”。該產品主要提供針對寶寶的理財產品，兼具記錄照片、心情和多人互動的社交功能，期望以社交金融方式吸引用戶。

“當吸引用戶使用這些產品后，京東金融會適時將其他板塊對接進去。”劉長宏表示，除了從“投”端往“融”端引流，“融”端的支付、供應鏈金融和消費金融也將采取類似方式，計劃往“投”端引流，從而使得京東金融的生態圈之間的產品能夠相互引流，形成良性發展循環。

拿什么與阿里巴巴搶“地盤”

相對于自身需要解決的引流問題，京東金融所面臨的競爭問題也不容小覷。

僅拿京東金融的主要競爭對手阿里巴巴來說，京東金融涉足的六大板塊，它均有涉足。在支付領域，阿里有用戶過4億的支付寶，長期穩坐第三方移動支付市場份額“頭把交椅”；在供應鏈金融領域，有螞蟻小貸；在消費金融領域，有“花唄”和“借唄”；在眾籌領域，有淘寶眾籌和螞蟻達客；在財富管理領域，也有余額寶、招財寶、娛樂寶等理財產品；在保險領域，還有與騰訊、中國平安等設立的眾安保險。

“京東金融和阿里巴巴各有各的優勢，我認為只要按各自的優勢發展，大家都有機會。”劉長宏坦言，在支付、理財等方面，京東金融起步晚，做得沒有阿里巴巴好，但京東金融的主要優勢是信貸業務，即供應鏈金融和消費金融。

盡管劉長宏并未透露信貸業務的具體數字，但他告訴《支點》記者，每年的信貸業務規模在幾百億元。

不過，阿里巴巴也在不斷加碼信貸業務，特別是消費金融。不單京東金融開始“走出去”，阿里巴巴旗下消費金融產品“花唄”，也于近期接入大眾點評、唯品會、亞馬遜、當當網等40多家電商平臺。競爭已經開始“白熱化”。

京東金融又該如何應對？

劉長宏倒不是很擔心。“關鍵在于風險把控，京東金融的壞賬率在1%以下。”他表示，這是檢驗互聯網金融能不能保持長期發展的重要因素。為此，不久前京東金融和美國一家名叫Zest Finance大數據分析公司達成合作協議，成立了名為JD-Zest Finance Gaia的合資公司，利用大數據分析管控風險。

“下一步，京東金融還會接入更多數據庫，比如央行、國安部以及第三方數據。”劉長宏透露，京東金融正在申請第二批個人征信公司牌照，以期建立更成熟的數據庫模型，從而增強競爭力。

這一盤“棋局”，京東金融已布局完。至于結局如何，只能交給市場。