機構薦股

康美藥業600518

公司發布81億定增預案，本次定增計劃是公司全面推進“互聯網+大健康”的重要保障和加速推動器，募集的資金可以滿足公司對長期穩定資金的需求，將是公司“大健康+大平臺+大數據+大服務”戰略加速推進的重要催化劑。

我們認為，公司戰略執行力強，資金充足，在“互聯網+大健康”領域有望取得實質性突破：看好智慧藥房領域的快速布局，該業務明年在北、上、廣、深、渝五地會快速推進落地，計劃完成300家優質醫療機構的合作，預計可貢獻4億飲片收入，成熟期有望貢獻十億量級收入，“移動醫療+城市中央藥房”的智慧藥房商業模式將成為公司最重要的發動機之一：健康云服務平臺對“B2B+B2C+O2O+互聯網醫療”四位一體業務的整合在資金的支持下會加速推進。

韶鋼松山000717

公司公布《關于對外投資設立合資公司暨關聯交易的公告》，加深與寶鋼特鋼合作，成立合資公司特鋼韶關。合資公司成立后，實現合資雙方優勢互補，資源配置優化，產能進一步發揮，市場拓展進一步提升。公司未來定位、發展脈絡清晰。其在寶鋼集團的2016～2021年發展規劃中被定位為華南地區最具競爭力的鋼企和寶鋼高端棒線生產基地，做優做強優特鋼產品也位列于韶關市未來規劃的八大支柱產業首位。

特鋼長材的成立有利于充分利用公司的鐵水資源和成本優勢，快速提升特鋼長材產銷量，加快特鋼市場開拓；特鋼長材也可利用寶鋼特鋼的技術資源，增加高端產品供應。以上將有利于提高特鋼經營效益，預計未來對公司的財務狀況及經營成果將產生積極影響。

漢鼎股份300300

公司主營業務為建筑智能化、公共安全管理智能化，業務涵蓋智慧城市、移動互聯、互聯網金融；智慧城市今年訂單總量超過10億元，同比大幅增長；定增24億元，打通智慧城市（G端）的資產和移動互聯（C端）的用戶，打造"漢鼎互聯網金融平臺"。

公司屬性發生質變：由傳統的G 端"訂單驅動"型企業轉變為基于C端"運營驅動"型的互聯網金融企業。公司在全景網互動平臺上表示，公司第二款手游也在按計劃開展，預計會在2016年上半年發行。同時表示，公司實際控制人王麒誠先生將作為正式嘉賓出席第二屆世界互聯網大會。

二級市場上，受世界互聯網大會即將舉行的消息刺激，公司股價周四放量漲停，目前股價并不高，后市有較多表現的可能。

博云新材002297

公司是國內具有自主知識產權的粉末冶金復合材料產品研發、生產和銷售的優質標的，產品應用范圍主要包括飛機、汽車、高鐵及其他航空航天領域。值得一提的是，公司也是國產大飛機C919項目機輪和剎車系統的獨家供應商，目前訂單已經超過450架，預計未來C919的首飛及生產都將為公司股價帶來催化。與此同時，博云汽車生產的環保型高性能汽車剎車片已配套多家汽車主機廠，打破了國外壟斷。

我們預計，隨著未來新材料領域出臺更多投資和產業扶持政策，公司作為國內高端材料稀缺標的，將充分享受由此帶來的百億級市場，業績大概率從2016年開始反轉，我們因此維持其“買入”評級，預計股價在14元上方企穩后將再次迎來波段機會。

達實智能002421

公司是國內領先的建筑智能化及節能服務商，二次創業前景可期。一方面，公司通過PPP 模式與地方政府以及公共部門建立長期穩固的合作伙伴關系，有望實現業務模式從工程服務向深度運營服務的迭代，并進而推動智慧城市、智慧醫療戰略布局的持續落地。

另一方面，公司與中煤礦建總醫院簽訂合同，打造區域互聯網醫院標桿，并將在全國推演。在此基礎上，公司將打造從醫患溝通、就診、慢性病管理到健康管理的互聯網醫療生態系統，實現商業模式迭代。同時，公司在互聯網醫療的外延發展方面已取得多項突破，包括醫療云平臺、醫療技術以及卡通技術等，通過內生外延的協同發展，多方布局將形成商業模式基于互聯網醫療大生態的協同效應。

東方航空600115

根據國家發改委批文，東方航空擬使用本次募集資金于2015 年下半年和2016 年度購買飛機共28 架，機型包括B777-300ER、A330-200、A321、B737-800。航空公司可控成本主要取決于機型結構，東方航空從2009 年就開始精簡機型，調整到現在，前四大主力機型占總客機比例95%以上。

本次定增募投的28 架飛機全部為四大主力機型（兩窄兩寬），延續了公司此前的思路。參考低成本航空運營模式，單一機型所帶來的規模效應是成本優勢的重要來源。隨著機隊規模的逐步擴大，東方航空在維修成本、航材儲備、油耗等方面的成本優勢將充分顯現。而募集資金30億若按計劃償還貸款，資產負債率將下降6pt左右，處于行業平均水平。同時，帶息負債的償還，可直接降低公司的利息支出，改善公司盈利水平。

遠光軟件002063

我們認為，公司2015 年全年業績受國網審計影響的程度已經非常有限，國網審計對公司業績的負面影響正在逐步褪去。而2016 年是“十三五”規劃的第一年，各大電廠和電力公司有望在新政策下啟動更多新的信息化項目，遠光依靠堅實的技術和客戶資源優勢的積累，有望在新一輪的電力信息化建設中獲取更多的業務發展機會。

此外，遠光是國內唯一一家具有燃料智能化控制EPC 總包能力的企業，截止2015 年6 月，遠光燃料智能化業務中標項目12個，訂單金額7365.56 萬元，其中EPC 總包項目5 個，涉及金額5613 萬元。預計2015 年全年公司該業務的累計訂單額有望超過1 億元。公司在該市場的占有率達50%以上。在前期獲得軟件和硬件設備收入之后，公司有望長期獲得持續的設備系統運維收入。

天源迪科300047

公司已發展成為國內電信業務支撐軟件領域和公安行業應用軟件領域的領先企業。公司是中國電信和中國聯通IT支撐系統領域核心合作伙伴之一。在業務支撐軟件的細分市場占有率名列前茅。

另外，在公安行業應用軟件領域，公司已擁有新一代出入境管理軟件、道路交通管理軟件等基礎業務類和綜合應用類軟件產品，是公安部五個“新一代出入境管理信息系統”建設示范單位承建商之一。公司與騰訊云簽署《互聯網+戰略合作備忘錄》，在國內政企市場達成合作協議，合作推出云平臺和大數據相關產品和解決方案。

二級市場上，該股自本輪行情以來一直緩慢盤升，目前仍處于上升通道之內，該股風險點在于其絕對漲幅偏大。后市可關注。