平安銀行：好前景吸引百億定增

這在定增史上實屬罕見，在整個金融股板塊中尚屬首家，更是銀行業上市公司定增歷史上的首次，充分反映了市場對平安銀行近年來戰略轉型成果的認可，以及對未來發展前景的看好

平安銀行前不久發布公告，公司大股東平安集團以及財通基金、易方達資產等機構投資者參與了定增認購，合計認購近6億股，募資100億元。據悉，平安銀行本次采取競價方式，而平安集團作為關聯方并未參與競價，由易方達資產等6家投資者競價確定發行價格。此外，平安集團定增認購鎖定期為36個月，而其余機構鎖定期為12個月。

尤其值得一提的是，此次定增的認購價格達到16.7元/股。與發行當天收盤價格相比，屬于溢價發行，這在定增史上實屬罕見，在整個金融股板塊中尚屬首家，更是銀行業上市公司定增歷史上的首次，充分反映了市場對平安銀行近年來戰略轉型成果的認可，以及對未來發展前景的看好。

實際上，近年來平安銀行在“專業化、集約化、綜合金融、互聯網金融”的“四輪驅動”發展戰略中，實現了高速發展。機構由此普遍看好公司的發展前景，給予較高的估值。

規模保持快速增長。銀行存貸款業務協調發展，存貸款增速均領先市場，截至2015年3月末，總資產23，047.75億元，較年初增長5.41%。其中，發放貸款和墊款（含貼現）較年初增長9.70%，吸收非存款類金融機構存放款項增長良好，較年初增長22.51%。

經營效率持續提升。今年一季度營業收入同比增長28.39%，受益于投行、托管、理財、結算等業務的快速發展，手續費及傭金凈收入同比增長67.98%。兩行整合紅利開始進入釋放周期，2014年年末的成本收入比36.3%，同比下行4.5%，公司成本收入比在全年增加5家分行及214家支行級機構（3倍于2013年的73家）的背景下逐季下行，今年一季度成本收入比繼續下降至33.38%，同比下降4.27個百分點，較2014年度下降2.95個百分點。公司費用增幅大幅低于收入增幅，投產效率持續改善。

業務轉型加快，平臺創新提速。公司抓住國家經濟改革契機，利用綜合金融優勢，開展差異化經營，開發出“銀政合作”私募債的新模式，并拓展行業龍頭產業基金，培育新的利潤增長點；在銀行間債券市場成功發行首筆對公信貸資產證券化產品，拓寬了資產證券化的基礎資產類別，加快了資產證券化業務的創新步伐；公司發行首款單一項目型理財產品，并完成首筆理財資金投資權益類業務，開拓了理財產品的投資范圍，更好滿足了客戶多樣化理財需求。上市僅半年的橙e網客戶數較一季度增長35%。打造行E通綜合金融商城，拓展行E通客戶群體。口袋銀行一季度客戶數較年初增長18%，這些充分表明銀行在互聯網產品方面具有可持續的高成長性。

事業部加快布局。公司加快了對物流、農業、醫療、文化等新型朝陽產業的行業事業部布局，開辟新興市場；繼2014年成功完成了金融同業專營、資產管理事業部改革后，新增資金運營中心、信用卡中心兩個專營機構，加快了專業化經營的步伐。

綜合化金融凸顯差異化價值。平安銀行和其他上市銀行顯著的區別是具有中國平安綜合金融平臺作為支持，可以共享中國平安超過8000萬客戶資源，實現客戶價值的精細挖掘。

綜合來看，銀行堅持“變革、創新、發展”的理念，重點部署同業、投行、小微、新一貸等業務領域，夯實零售業務基礎，推動全行繼續保持穩健發展；充分發揮綜合金融優勢，加大產品創新與互聯網金融平臺建設，通過“橙e網”、“行E通”、“口袋銀行”、“平安橙子”、“貸貸平安”等特色平臺和產品，更好地服務于實體經濟和提升客戶體驗；通過差異化的資產負債經營模式，做好負債業務，優化資產結構，繼續強化流動性管理；通過“平衡計分卡”、“客戶之聲”、“精益六西格瑪”等管理工具，推進流程改革與優化；同時，不斷加強全面風險管理，確保合規經營。通過上述舉措，銀行存款平穩增長，貸款加快投放，盈利保持穩定，產業基金、資產證券化等創新業務快速推進，轉型、創新的經營戰略繼續深化。

總之，機構充分看好平安銀行未來的發展前景，不在乎短期市場波動，更看好銀行長期發展，給予了平安銀行較高的估值。