深化重點領域改革 提高投融資便利性

深化重點領域改革 提高投融資便利性

《中國外匯》：2014年，外匯局簡政放權力度不斷加大。具體到資本項下，采取了哪些重要措施來切實提高跨境投融資的便利程度，服務實體經濟發展？

郭松

郭松：2014年，資本項下推出了一系列簡政放權措施。一是簡化外債轉貸款管理，改變了債務人需事先到外匯局辦理簽約、提款逐筆登記、結匯和還本付息核準的管理方式，實行轉貸款債權人集中登記，取消了賬戶開立、結匯、還本付息和購匯核準，簡化了外債轉貸款管理流程。二是改進跨境擔保管理，取消或大幅度縮小了跨境擔保的數量控制范圍和登記范圍。在對外擔保領域，取消了事前審批、擔保履約核準和大部分資格條件限制；在外保內貸領域，在一定條件下允許企業自行簽約并在凈資產的1倍內辦理擔保履約。三是取消了對金融資產管理公司對外處置不良資產涉及的外匯收支和匯兌核準的前置管理，以及所得收益購付匯核準；簡化了境外投資者受讓境內不良資產登記、個人財產轉移售付匯以及外商投資企業利潤匯出審核。四是改革返程投資外匯管理，取消或大幅簡化了返程投資外匯管理環節和登記要求，拓寬了資金流出渠道，放寬了對境外融資資金的使用限制，并將非上市特殊目的公司員工權益激勵計劃納入登記范圍。五是簡化跨境證券投資業務管理。制定下發了《人民幣合格境外機構投資者外匯管理操作指引》，將有關額度調劑、資金延期匯入等由審批改為備案管理，進一步便利RQFII機構操作，也促進了額度有效使用。六是支持中國（上海）自由貿易試驗區先行先試，下放直接投資項下外匯登記（包括外商直接投資外匯登記和境外直接投資外匯登記）權限。

此外，2014年，我們還進一步推行外商投資企業外匯年報改革，取消強制審計要求，大幅減少了外商投資企業年報數據申報的時間成本和人力成本。

《中國外匯》：在提高資本項目可兌換程度方面，拓展了哪新的業務領域？

郭松：2014年，在提高資本項目可兌換程度方面，我們主要做了以下幾方面工作。一是為進一步拓寬資金流出渠道，放寬了境外投資前期費用和境內企業境外放款管理，提高了境內企業境外投資前期費用額度，放寬了境內企業境外放款主體限制和放款條件限制。二是在中關村國家自主創新示范區開展境外并購外匯管理改革試點工作，以便利試點區域內企業境外并購資金匯出。據測算，試點政策的實施使境外并購資金匯出的時間大幅縮短，目前只需要1個星期即可匯出并購資金。三是開展了外匯資本金結匯管理方式的改革試點。在年初中國（上海）自由貿易試驗區試點經驗的基礎上，2014年7月，將外商投資企業外匯資本金意愿結匯管理改革試點擴大至全國其他16個國家級經濟、金融改革區域。外商投資企業外匯資本金意愿結匯是對現行外匯資本金支付結匯制度的改革創新，為企業提供了規避匯率波動風險的政策空間和有效手段，將外匯資本金結匯的自主權和選擇權完全賦予了企業，切實便利了實體經濟發展。四是深化跨國公司外匯資金集中運營管理改革，推出了包括：創新跨國公司賬戶體系，進一步簡化單證審核，便利跨國公司融通資金，對資本金、外債實行意愿結匯和負面清單管理等一系列改革措施。這些政策的出臺，不僅最大限度地減少了行政審批干預，而且有效開拓了資本項目可兌換領域，也為跨境投融資匯兌提供了便利。

除此之外，我們還密切跟蹤形勢變化，積極開展前瞻性政策研究。一是積極研究構建外債宏觀審慎管理框架，結合我國目前外債管理以指標審批和額度管理為主的現狀，提出分三步構建外債宏觀審慎管理框架：明確外債宏觀審慎目標；完善外債統計監測體系，以度量和預警與外債相關的系統風險；運用政策工具降低系統性風險發生的概率及損失。這奠定了構建外債宏觀審慎管理框架的主體思路。二是開展運用“托賓稅”等市場化手段，加大了對短期投機性資本流出入阻尼和我國外債統計采用IMF數據公布特殊標準（SDDS）等的研究，為穩步推進資本項目可兌換和防范跨境資本流動風險進行了政策儲備。

《中國外匯》：請問資本項目外匯管理工作2015年將如何開展？

郭松：2015年，我們將繼續認真貫徹黨的十八屆三中、四中全會精神，以加快推進人民幣資本項目可兌換為中心，切實統籌好推進市場化改革和防范跨境資本流動沖擊的關系；在加強資本項目統計監測分析的基礎上，繼續深化資本項目外匯管理重點領域的改革；切實推動資本項目外匯管理職能轉變和跨境投融資便利化水平，促進國際收支基本平衡，維護國家經濟金融安全。此外，還將加快建立、健全宏觀審慎管理框架下的外債和資本流動管理體系，提高可兌換條件下的風險管理水平。

一是將進一步促進直接投資外匯管理便利化。進一步簡化和改進直接投資外匯管理政策，在中國（上海）自由貿易試驗區試點經驗的基礎上，將直接投資外匯登記下放銀行辦理；在全國范圍內推廣外商投資企業外匯資本金意愿結匯政策；改革外商直接投資和境外直接投資外匯年檢工作；繼續完善跨國公司外匯資金集中運營管理；繼續配合做好中美投資協定談判的有關工作，積極探索外資準入前國民待遇加負面清單管理模式。

二是研究推動境內機構外債宏觀審慎管理的試點與改革。推動外債宏觀審慎管理，對外商投資企業實行外債比例自律管理；研究金融機構、中資企業外債宏觀審慎管理模式；提高外債和資本流動數據的統計標準，按照國際貨幣基金組織數據公布特殊標準（SDDS）編制和發布我國全口徑外債，并向國際貨幣基金組織報送協調直接投資調查（CDIS）數據；構建宏觀審慎管理框架下的資本流動管理體系，研究通過市場化手段調控外債和資本流動，做好防范資本流動沖擊的政策預案。

三是加快推進資本市場雙向開放。擴大QDII投資主體和投資范圍，申請提高QDII額度，改革QFII、RQFII外匯管理；制定發布《非銀行金融機構外匯管理規定》，規范管理，拓展新業務；制定并下發境外投資者參與原油期貨外匯管理的規定。

四是進一步加強事后監管、統計分析監測和前瞻性研究工作。進一步完善事后監管機制，強化資本項目主體監管和監測預警，并加大人員技能培訓和經驗交流，力促人員轉型和能力提升；進一步改進統計監測分析工作，強化數據質量控制和數據分析利用，密切跟蹤國際國內經濟金融形勢變化，有效防范跨境資本流動沖擊的風險；加強資本項目可兌換的前瞻性研究，與有關部門共同做好資本項目政策的設計與實施工作。

《中國外匯》：隨著資本項目外匯管理的“五個轉變”，2015年在加強事后監管方面會有哪些動作？

郭松：2014年，我們依托資本項目信息系統升級，進一步強化了資本項目事后監管工作。一是在資本項目信息系統一期建設的基礎上，開發完成了二期的相關功能。系統升級的核心目的就是深化數據利用，進一步完善與事后監管相關的查詢分析和統計檢測等功能，使海量數據切實服務于管理和監測的需要，繼續助力從事前到事后的轉變。目前系統已經上線并平穩運行。二是基本制定完成了資本項目事后監管操作指引。操作指引以強化監測分析、細化指標體系和強化組織實施為重點，進一步擴展了資本項目跨境流出入的分析深度，健全了監測指標體系，規范了非現場和現場核查的相關工作流程和程序，提升了資本項目事后監管工作的規范性和可操作性。

2015年，我們將推動事后監管工作再上一個新臺階。主要工作重點將集中在以下三個方面：

一是以提升數據質量和深化數據利用為核心，繼續完善資本項目信息系統。一方面，有序開展資本項目信息系統建設和維護工作，繼續做好存量數據的清理，通過業務指導，督促銀行切實提高國際收支申報數據和自身業務系統數據的及時性和準確性，從源頭上把好數據質量關；另一方面，配合資本項目領域重大改革試點工作，做好資本項目信息系統的支持保障工作，并針對直接投資業務下放銀行等工作早謀劃、早準備，做好必要的系統調整和技術支持。

二是依托系統升級，摸索出一套行之有效的資本項目非現場和現場核查方法，強化資本項目主體監管和監測預警，對違規跨境資本交易保持高壓態勢，不斷提升資本項目管理的有效性，防范跨境資金流動沖擊的風險。

三是加強對分局事后核查工作的指導。通過發布《資本項目事后監管操作指引（試行）》，適時收集分支局對《指引》的執行情況反饋，并及時跟進解決突出問題。

《中國外匯》：十八屆四中全會明確提出要“全面推進依法治國”。請問如何將“法治”與資本項目改革有機結合起來？

郭松：面對新形勢，要想更好地維護和運用我國發展的重要戰略機遇期，更好地激發經濟活力、規范經濟行為，使我國在資本項目改革中既生機勃勃又井然有序，實現經濟發展與資本項目改革的統一，就必須更好地發揮法治的引領和規范作用。

一方面，我們要加強法規清理整合，進一步提升資本項目依法行政水平。2014年，我們進一步推進了外債轉貸款、跨境擔保、跨國公司外匯資金集中運營、特殊目的公司和境外上市等相關法規的清理整合工作，合計廢止了資本項目規范性文件21件，大大提高了法規的透明度和清晰度。2015年，我們將進一步加強法規清理整合，以資本項目可兌換、“負面清單”管理、主體分類監管為方向，努力構建符合新形勢需要的資本項目外匯管理法規框架，促進資本項目外匯管理形成一套完整、簡明、清晰、透明的法規體系，提高資本項目外匯管理依法行政水平。

另一方面，我們要加強外匯管理法規的宣傳解釋工作。以局政府網站為宣傳主平臺，做好資本項目外匯管理政策宣傳工作，加大對資本項目重要政策法規的解讀，強化與公眾的互動交流，及時回應社會關切。同時，堅持公開為常態、不公開為例外的原則，推進資本項目外匯管理決策公開、執行公開、管理公開、服務公開、結果公開，提高資本項目外匯管理政策的透明度。

此外，我們還要加強法規制定過程中的透明度。按照依法治國的要求，在法規制定過程中充分征求、吸收市場主體的意見和建議。2014年，在制定《跨境擔保外匯管理規定》的過程中，我們嘗試在互聯網上公開征求社會公眾的意見，取得了很好的效果。在今后的工作中，我們將堅持采取這種方式，提高法規制定過程的透明度。