利率市場化后對我國商業銀行的風險干預研究

吳莞生

（廣州中醫藥大學經濟與管理學院，廣東 廣州 510006）

目前，經濟全球化不斷深入發展，我國對外開放水平不斷提高，我國與世界的經濟聯系日漸增強，而且我國的金融市場深受國際金融市場的影響；再者，改革開放以來，我國經濟發展水平不斷提高與金融體制改革逐漸深化，所以，我國利率市場化的步伐逐漸加快。然而，在利率市場化的推進過程中，我國商業銀行的發展也逐漸面臨一些風險，這些風險一定程度上加大了商業銀行進行金融管理的難度，給我國金融市場的健康發展造成了一定的影響。因此，我們需要對這些風險進行分析，并采取一些對策來干預，以更好地應對這些風險，從而促進我國商業銀行的健康快速發展，促進金融系統的平穩運行。

1 利率市場化的概念及其在我國的進程

利率市場化是指貨幣當局逐漸放寬對商業銀行利率的管制，把利率的決策權部分或全部交還給商業銀行，由其按照自身金融運行情況及我國金融市場環境狀況，來行使對利率的決策權。改革開放后，我國經濟發展水平不斷提高，推動了利率市場化的進一步發展。利率市場化無疑是我國進行金融體制改革十分重要的內容，它體現了我國社會主義市場經濟的特點，適應了我國經濟發展的客觀要求，更順應了世界利率市場化的大潮，它的穩步推進有利于促進我國更好地融入國際金融市場，推動我國金融市場的健康發展。

存、貸款利率市場化按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”。自1996 年建立全國統一的同業拆借市場至今，中國利率市場化之路已經近二十年。債券市場、貨幣市場和外幣存貸款市場的利率市場化基本完成。目前，央行放開了貸款利率上限和存款利率下限。[1]可見，隨著我國社會主義市場經濟的快速發展，我國利率市場化發展的步伐也進一步加快——短短的近二十年時間，我國已基本完成了債券市場、貨幣市場與外幣存貸款市場的利率市場化工作。而且目前，我國貨幣當局也實行了降息，并擴大了存款利率區間，這無疑都體現了我國利率市場化進程的不斷加快，也反映了我國金融體制改革的不斷深化。

2 對我國商業銀行利率市場化后的風險分析

誠然，利率市場化為我國商業銀行的發展帶來了一些風險，使得我國商業銀行實行金融管理的難度增大，我們需要分析好其中的一些風險，以促進我國商業銀行的健康快速發展。

2.1 盈利風險

2010 年上半年，16 家上市銀行的息差收入占比高達79%，而同期中間業務收入占比僅為18%，遠低于市場化條件下歐美發達國家銀行業40%的平均水平。[2]數據顯示，2011 年前三季度，工農中建交五大國有商業銀行利差收入占營業收入的75.7%，其他股份制銀行利差收入占營業務收入的比例更是超過90%。[3]可見，在我國商業銀行傳統的盈利模式中，利差收入占比很大，而中間業務收入占比很小，導致我國商業銀行的收入結構不合理，趨于單一化，這使得商業銀行傳統盈利模式的抗風險能力相對較弱。顯然，在利率市場化后，貨幣當局放寬了對商業銀行基準利率的管制，使得銀行的經營自主權得到了一定的擴大，為了應對激烈的市場競爭，商業銀行將會爭相提高存款利率水平，以吸引更多的客戶，而且隨著企業融資渠道漸趨多樣化，好的企業在信貸業務中的議價能力也逐漸增強，這使得銀行貸款利率水平趨于平穩，難以有大幅度地提升。這都使得商業銀行的利差區間逐漸縮窄，存貸款利差收入不斷減少，商業銀行面臨一定程度上的盈利風險。

2.2 經營管理風險

利率市場化對銀行的風險計量和定價能力提出了更高的要求。利率市場化進程加快后，存貸款利率不僅要隨著信貸需求的變化而變化，而且還要隨貨幣市場利率的變化而波動，資金在金融市場與商業銀行之間的流動更加隨機，因此商業銀行的流動性管理更為困難，而且易形成利率風險。[4]可見，在貨幣當局把利率的決策權全部或部分交還給商業銀行后，商業銀行的經營自主權便得到了進一步的擴大。然而在利率市場化后，商業銀行也逐漸面臨著經營管理風險。一方面，由于利率市場化后，利率逐漸由市場的供求關系來決定，這無疑需要商業銀行有更強的風險計量與定價能力。然而，目前我國商業銀行的規模及經營狀況各不相同，那些中小型商業銀行由于受到硬件設施或軟件條件的限制，它們的風險計量與定價能力都相對較弱，所以利率市場化尤其對這些中小型商業銀行造成了一定的經營管理風險。另一方面，當利率受到管制時，存貸款利率水平趨于穩定，不會發生大幅度的波動。但是利率市場化后，利率水平由市場供求關系所決定，并深受貨幣市場的影響，然而由于資金流動具有很強的隨機性，這直接加大了商業銀行金融管理的難度，造成了一定的經營管理風險。

2.3 信用道德風險

信息不對稱使得銀行不能完全觀察到借款項目的風險程度。當銀行調高貸款利率，利率的提高將產生兩種作用：一是高貸款利率會拒絕低風險的借款人，因為面對銀行高利率只有那些高風險高回報的借款人才會借款，極易產生逆向選擇。二是高貸款利率會刺激借款人獲得借款后從事高風險活動，引發道德風險。[5]可見，一方面，由于信息資源的不對稱以及商業銀行獲取信息渠道的狹窄化，這顯然加大了商業銀行對貸款企業道德信用評估的難度，難以很好地把握貸款企業到期還本付息的風險度，可能會有些貸款企業由于經營管理不善，而無法履行到期還本付息的承諾，從而使得商業銀行面臨一定的信用道德風險和遭受一定的損失。另一方面，由于隨著我國金融市場的快速發展，我國企業的融資渠道也越來越多樣化，面對銀行貸款利率的提高，好的企業會選擇其他的融資渠道。另外，那些經營狀況相對較差的企業為了獲得高回報，會向銀行貸款，然而，他們的生產經營活動具有一定的風險性，可能獲利，也可能會折本。因此，這些貸款企業還本付息的能力以及其生產經營活動一定的風險性，都會使得商業銀行面臨一定的信用道德風險。

3 風險干預的對策建議

由于利率市場化給我國商業銀行帶來了一些不容忽視的風險，這些風險一定程度上限制了我國商業銀行又好又快地發展，但是，商業銀行確實是我國金融系統中十分重要的部分，它對金融系統的健康運行有重要意義。所以，我們需要對利率市場化后，商業銀行所面臨的一些風險進行干預，以促進商業銀行健康快速發展。

3.1 調整商業銀行收入結構，促進其收入多元化

由于利率市場化后，商業銀行以利差收入為主的盈利模式受到了很大的沖擊與挑戰，顯然這種傳統的盈利模式已經無法適應激烈的金融市場競爭，因此，商業銀行要促進這種單一不合理的盈利模式的轉變。商業銀行要努力加快調整單一不合理的收入結構，大力發展其他的中間業務，開拓一些中間業務，并努力提高其在銀行金融業務中的比重；推動金融產品的創新，大力開發新的金融理財產品；努力提高金融服務的質量，并推動金融服務創新。通過這途徑來不斷尋找新的銀行收入增長點，拓寬銀行收入渠道，促進銀行收入結構的多元化，降低銀行對傳統的存貸款利差收入的依賴度，從而推動銀行盈利模式的改革創新——由單一傳統的盈利模式轉化為多元創新的盈利模式，以增強銀行盈利模式的抗風險能力。

3.2 加強建設銀行的利率風險管理體制，提高規避經營管理風險的能力

在當前利率市場化進程中，中小銀行應積極主動地參照巴塞爾委員會制定的銀行穩健利率管理的核心原則，積極推進自身的利率風險內控制度的建設。其次是通過資產負債管理創新，引進缺口管理，規避利率波動風險。[6]可見，在利率市場化的過程中，我國商業銀行尤其是那些中小型商業銀行，要逐步提高對銀行利率風險管理的重視程度，要重視對相關人才的培養，更要努力加強建設銀行的利率風險管理體制，積極引進其他國家在利率風險管理上先進的經驗與方法，推動資產負債管理方式的發展與創新，力圖在人才與體制上增強中小型商業銀行的軟件條件。而且，還要大力推動中小型商業銀行硬件設施的更新換代，不斷促進其設施的完善，并且鼓勵大型商業銀行對一些中小銀行實行“一對一”的對口援助，幫助中小型商業銀行發展，以增強它們的硬件力量。另外，商業銀行對負債成本、資產盈利、重新定價的機會和對市場利率變動的預測進行經常性的綜合分析。[7]通過這些措施來不斷增強中小銀行的風險計量與定價能力，從而逐步提高其規避經營管理風險的能力。

3.3 加強對貸款企業道德信用的考察

顯然，由于貸款企業的道德信用狀況不佳與其生產經營活動的風險性，以致于商業銀行面臨著道德信用風險，銀行可能遭受一定的損失，所以銀行要加強對貸款企業道德信用狀況的考察，以規避一定程度的風險。一方面，商業銀行要努力拓寬獲取貸款企業信息資源的渠道，廣泛獲取其相關信息，并且對貸款企業的資產負債情況、盈虧現狀等進行綜合考察，以分析其向銀行還本付息的能力。另一方面，銀行還要對貸款企業的生產經營現狀進行詳細地分析，深入搜集其生產經營的相關數據，并進一步分析貸款企業生產經營中所存在的風險性，而且把這些數據可以制作成相應的資料文檔，從而為商業銀行的貸款決策提供一定的參考。另外，各商業銀行還可以定期對貸款企業進行道德信用評級，加強對貸款企業道德信用的考察，把那些道德信用差的企業放在較低級別，而把那些道德信用好的企業放在較高級別，從而減少對道德信用級別低的企業的貸款，進而有效地規避商業銀行所面臨的道德信用風險。

4 總結

顯然，在利率市場化不斷推進的過程中，我國商業銀行的發展遇到了一些風險，這些風險一定程度上會阻礙我國商業銀行的健康發展，所以我們需要采取一些干預對策——調整商業銀行收入結構，促進其收入多元化；加強建設銀行的利率風險管理體制，提高規避經營管理風險的能力；加強對貸款企業道德信用的考察等。希望通過這些干預對策，能讓我國商業銀行更好地應對利率市場化后的風險，促進我國商業銀行更好、更快地發展，從而推動我國金融體系的健康平穩運行，促進我國金融市場的進一步發展與完善。

［1］張菲菲.存款利率區間擴大到1.3 倍 利率市場化進入百米沖刺[EB/OL].http://bank.hexun.com/2015-03-02/173636631.html,2015-03-02.

［2］金融時報.業內人士探討利率市場化帶給銀行業的挑戰機遇[EB/OL].http://bank.hexun.com/2011-01-18/126867015.html,2011-01-18.

［3］楊墨竹.利率市場化給商業銀行帶來的挑戰與應對措施[EB/OL].http://www.financialnews.com.cn/yh/gd_89/201204/t20120409_5401.html，2012-04-09.

［4］金融時報.業內人士探討利率市場化帶給銀行業的挑戰機遇[EB/OL].http://bank.hexun.com/2011-01-18/126867015.html,2011-01-18.

［5］銀行那點事兒.解讀利率市場化對銀行的影響[EB/OL].http://bank.cngold.org/huati/llsch2653606.html,2014-07-17.

［6］趙志剛.中小商業銀行如何應對利率市場化挑戰[EB/OL].http://views.ce.cn/view/ent/201305/20/t20130520_24400231.shtml,2013-05-20.

［7］趙志剛.中小商業銀行如何應對利率市場化挑戰[EB/OL].http://views.ce.cn/view/ent/201305/20/t20130520_24400231.shtml,2013-05-20.