螞蟻金服的發展現狀與趨勢研究①

湖南農業大學信息科學技術學院　夏杉珊　王明宇　李曉

螞蟻金服的發展現狀與趨勢研究①

湖南農業大學信息科學技術學院夏杉珊王明宇李曉

螞蟻金服正式成立于2014年10月16日，是螞蟻金融服務集團的簡稱，是阿里巴巴承擔金融業務的小微金融服務集團，微小企業和個人消費者被視為螞蟻金服的服務人群。雖然，螞蟻金服與阿里巴巴從嚴格意義上講是兩個沒有股權關系的獨立法人實體，但是螞蟻金服是阿里巴巴結合平臺、數據與金融所構建的架構和規劃里的中心，因此，螞蟻金服為發展緩慢的傳統金融業提供了一種互聯網式的思維和解決方案。

互聯網金融螞蟻金服小微金融

1　螞蟻金服的發展現狀

自李克強總理于2015年3月5日上午在十二屆全國人大三次會議上，為促進移動互聯網、云計算、大數據、物聯網等與現代制造業的有機結合，推動電子商務和互聯網金融的健康快速發展，首次提出指定“互聯網+”行動計劃以來，全國掀起了“互聯網+”熱潮。各個領域的企業都嘗試著通過“互聯網+”的方式將互聯網與線下商務相結合，為傳統企業開辟了新的市場渠道。在這個以互聯網為主的信息時代，誰不擁抱互聯網誰就會面臨淘汰的結局。因為互聯網已經滲透到各行各業，比如影視、醫療、房產等。而熱浪洶涌，魚龍混雜的金融業已然成為“互聯網+”的重要領域。以最早的中信銀行為主的各大銀行爭先恐后地開始擁抱互聯網，從而開創了中國銀行業“金融+互聯網”的全新模式。而螞蟻金服的出現也成為“互聯網+金融”的一大重要代表。

1.1螞蟻金服的發展歷程

事實上，阿里巴巴涉足金融領域已不是炙手可熱的新聞。早在2010年，全國首家小額貸款公司——阿里小貸公司在阿里巴巴、萬向為首的股東推動下成立。更早的話，可以追溯到誠信通，是阿里巴巴在2002年為解決交易支付信任問題推出的。而2004年推出的支付寶標志著阿里正式涉足金融業。

2004年支付寶公司成立，到2014年，支付寶每年處理支付金額達到了3.87萬億元，其中包括了14種主流貨幣。2007年，阿里開始試水開展小額信貸業務。直到2011年，國內第一張《支付業務許可證》——“支付牌照”由中央頒發給了支付寶。2013年，小微金融服務集團（后以螞蟻金融服務集團的名義成立）由浙江阿里巴巴電子商務有限公司，即支付寶的母公司宣布籌建。

直至2014年10月，由支付寶演變而來的螞蟻金服作為一家技術和金融數據公司以12.29億元的注冊資本正式成立。同年第二季度開始，支付寶成為全球最大的移動支付廠商。

2015年4月，“淘金100”作為首個電商行業數據推出的金融指數，也是第一個指數產品由螞蟻金服發布，并聯合了博時基金、恒生聚源及中證指數。6月，螞蟻金服完成一輪估值超過400億美元的私人配售。全國社保基金的第一單直接投資占股螞蟻金服的5%。同月，浙江網商銀行正式開業，螞蟻的部分小貸業務和產品將轉到網商銀行來運作。在現金管理、投資理財等方面也會進行業務拓展。7月份，以全國社保基金為榜首的8家戰略投資者被引入螞蟻金服。此后，螞蟻金服宣布已經完成A輪融資，其市場估值超過了450億美元。同年的九月份到十月份，螞蟻金服連續布局投資，先后入股了國泰產檢、“36氪”，成為了國泰產檢的控股股東和“36氪”的戰略股東。除此之外，螞蟻金服還分別入股了中國郵政儲蓄銀行、趣分期、印度在線支付公司One97等。直至2016 年1月5日，螞蟻金服已確認啟動15億美元以上的B輪融資。

1.2螞蟻金服旗下業務

截至目前，螞蟻金服的用戶量已超過6億，其主要的品牌包括支付寶、余額寶、螞蟻聚寶、芝麻信用、螞蟻微貸、招財寶等。

旗下的業務中，招財寶和已晉升為全國第二大貨幣基金的余額寶負責理財、投資服務，是螞蟻金服體系的主要資金池。螞蟻小貸和網商銀行負責真正的類銀行融資業務。芝麻信用數據負責運用累積了多年的用戶大數據及云計算客觀呈現個人的信用狀況，是普惠金融服務的信用基礎和民間征信領域的補充。

1.2.1支付寶

正所謂“得支付者得天下”，作為國內領先的第三方支付平臺的支付寶是螞蟻金服中最主要的資產，負責支付業務。當然，除了解決阿里電商體系內的交易，作為信用中介的支付寶還服務于一切互聯網貿易。截至2015年年底，在電子支付領域，成長了十二年的支付寶已經成為金融機構最為信任的合作伙伴，并與超過180個國內外銀行建立合作關系。

除了線上的交易支付服務，如今的支付寶已經從線上走到線下，滲透到了各個支付領域，大到百貨公司，小到路邊的水果攤。據了解，到目前為止，支付寶線下服務已經覆蓋到了大約100萬輛出租車專車、50多萬家餐飲、200多家醫院和4萬多家便利店，未來支付寶亦將為越來越多的消費群體提供服務。我們不難發現，無卡支付必將成為將來交易支付的主流趨勢。

擁有6億用戶的支付寶在2015年的“雙十一”中的峰值達到了8.59萬筆每秒，超越了VISA的5.6萬筆每秒的記錄。在雙十一當天的單日全網GMV更是以1229.37億元人民幣的記錄再創新高，也使得支付寶成為全球最強的交易平臺。

1.2.2芝麻信用

目前，螞蟻金服的云計算和大數據能力水平在全世界范圍內僅次于亞馬遜，芝麻信用運用云計算技術通過對大數據的處理和評估以芝麻信用分的形式呈現出消費者個人的信用狀況。

芝麻信用分也被利用到很多領域，芝麻信用分已經是申請新加坡和盧森堡簽證的憑證之一，旅客不必再提供銀行流水和存款證明，只需在線提供芝麻信用報告即可。并且芝麻信用達到700分以上可以獲得新加坡免簽；達到750分的用戶可獲得盧森堡免簽并享受首都機場國內快速安檢通道。這極大地減少了簽證中的麻煩，方便了旅客的出行，并且形成了讓簽證從線下走向線上的發展趨勢。芝麻信用在消費金融領域為達到600分的用戶提供了“花唄”服務，用戶可以像使用信用卡一樣用花唄的額度在淘寶天貓上購物，并且可享受一個多月的免息期。這項服務極大地刺激了消費，特別受到大學生這樣群體的青睞。此外，芝麻信用和螞蟻微貸一起推出的“借唄”的審核依據也是完全依據芝麻信用分。

芝麻信用已然成為人們品質衡量的標準之一，讓每個人都能享受到信用帶來的價值體驗。而在未來芝麻征信將進入人們日常生活的更多方面，目前芝麻信用已經計劃在未來酒店實施的“信用住”、購買飛機票使用的“信用飛”等服務，讓用戶可以憑借芝麻信用分享受住房免押金等優惠。并且百合網等社交網站也將與芝麻信用合作。除此之外，芝麻信用還在為以大學生為主的這些沒有信貸記錄的群體申請信貸業務探索方法。

1.2.3網商銀行

2015年6月25日，在全國范圍內，作為首批試點的5家民營銀行之一的網商銀行正式成立，也成為螞蟻金服旗下最受關注的業務之一。網商銀行運作螞蟻金服的部分小貸業務和產品，提供20萬元到500萬元的貸款產品。網商銀行仍在進行投資理財、現金管理等業務員的拓展。它也為小微企業和個體創業者提供了傳統銀行沒有的便利和互聯網金融服務，比如3分鐘的客戶申請，網商銀行可以在1分鐘之內審核完畢，并實時將資金打到客戶賬上，這是目前為止任何一家傳統銀行所做不到的。開業沒多久，網商銀行已經對外開展試點運行旺農貸，一款針對農村農戶的互聯網小額貸款產品。旺農貸在不到一個月的時間內服務了大約1000個村莊，成為網商銀行第一個面向農村市場的金融服務產品。

作為全國第一個跑在“云”上的銀行，網商銀行不涉及傳統銀行的支票、匯票等線下業務和現金業務，沒有物理網點，主要為小微企業個體消費者和個體創業者提供“小存小貸”服務，致力于打造出“小銀行、大生態”的平臺，力爭在五年內為1000萬個人創業者和微小企業服務。在網商銀行成立前的螞蟻小貸已經在五年內為超過160萬個微小企業服務，而更加強大的網商銀行面對龐大的市場空間和客戶群，通過業務的拓展和客戶的挖掘必定會在五年內，甚至有可能在更短的時間內實現它的初衷。

2　螞蟻金服的發展方向

2.1螞蟻金服所面臨的挑戰

在這個發展互聯網金融的最好時代，任何人都不會放過這個千載難逢的好機遇。在互聯網金融領域里，螞蟻金服并非是獨霸。據統計了解，中國已有3500多家互聯網金融理財平臺和突破1萬億元的成交量。

其中2015年8月份上線的一仟金融整合了國華人壽等多家金融機構資源，實力不容小覷。在理財業務方面，螞蟻金服推出了多款互聯網金融產品，包括余額寶、基金、股票和招財寶，這些都是集中于螞蟻聚寶的產品，還有入股的中按保險、網金社。一仟金融也推出了四大類產品，有已經發布的“靈活理財1號”萬能險產品和“一千一號”債券類產品，還有即將發布的貨幣基金和投資連接險產品。在收益方面，作為理財平臺的第一印象，投資者自然會選擇提供高收益的平臺。據了解，螞蟻金服的非標產品招財寶的理財收益分別為4%、6.51%、6.95%，而一仟金融已推出的互聯網金融產品中，靈活理財一號的預期年化收益為6.97%，一千一號的預期年化收益為8.8%，相對于傳統銀行0.35%的活期存款收益，這兩款產品的收益是銀行活期收益的二十幾倍，相比于螞蟻金服也高出許多。不難看出，雖作為新興的互聯網金融平臺，一仟金融也并不比螞蟻金服遜色。

而另一個強勁的對手京東金融已經快速地在互聯網金融全線布局，其超強的執行能力和創新能力不得不引起螞蟻金服的警惕。在消費金融方面，螞蟻金服有“花唄”，為消費者提供最長免息41天的小額信貸。而與“花唄”類似，京東金融推出了京東白條，提供24期免息服務，無任何手續費，就此實現了京東月均訂單金額98%的增長。2015年雙十一期間，花唄投入1000萬元推行免息分期，而京東白條整體投入四億元推行免息分期。由此可以看出，京東白條的推廣力度大于螞蟻花唄。保險方面，螞蟻金服推出了“正品險”、“質保險”、“運費險”等，而作為正品行貨代名詞的京東，與中國人壽財險聯合推出了“買貴管賠價保險”專門針對京東用戶群，供應鏈方面，螞蟻金服為支持天貓、淘寶的小微商家和創業者備戰雙十一，網商銀行投入了60億元信貸資金，而京東金融在雙十一期間整體投入500億元的授信額度。目前已成立兩年的京東金融已有完備的業務線，更有甚者，京東金融在理財和眾籌等領域的產品布局超過螞蟻金服。

面對這些強大得競爭對手，如此嚴峻得挑戰，螞蟻金服必須要有所作為才能在這群雄爭霸得激烈競爭中成為“互聯網金融霸主”。

2.2未來發展方向

互聯網的高速發展也推動著整個金融業的悄然改變，我們不難發現，未來的金融將與我們的日常生活和社交緊密的結合在一起，隨時隨地為消費者服務。并且眾籌、征信、理財等多個方面都將真正實現社交化、簡單化和一站式。這是整個互聯網金融的發展方向，更是螞蟻金服的發展方向。

2.2.1全新發力點——保險業

這里所指的互聯網保險并非僅僅指天貓淘寶上的運費險等，也不僅是在網上出售保險，而是通過互聯網技術改變以大數法則為本的傳統保險業。

傳統保險業根據大數法通過歷史數據和抽樣調查這種方式進行評估和得出結論，而具有大量數據和超高的準確度和時效性的互聯網可以運用大數據分析、云計算技術等互聯網技術彌補傳統保險方法上的不足和缺憾，使得保險業更為高效的服務。

除此之外，螞蟻金服可以利用本身具有的優勢為保險業在互聯網體系中探索適合保險業的場景和相關價值；利用獲取到的大量數據讓保險業的更合理有效地定價、核保、理賠；利用對客戶體驗的分析了解，提供顯性化展示、自助理賠等運營服務。

2.2.2繼續挖掘農村和三四線城市的市場潛力

如今的互聯網金融市場，一、二線城市競爭激烈，各種投資理財服務群雄并起，與之相對的三、四線城市以及農村，由于需求量大但缺乏渠道，用戶認知度不高，仍存在著巨大的潛力。

螞蟻金服成立以來，就與阿里同步重點挖掘農村市場，2014年10月，阿里開啟“千縣萬村”計劃，與此同時，支付寶開啟了面向三、四線城市和農村發展的計劃，計劃對三、四線城市的交通、醫療和公共服務進行改善。到目前為止，這一發展計劃仍需努力與推進。螞蟻金服應當在三、四線城市和農村，做到產品充分透明，讓金融服務更加大眾化，真正與用戶直接溝通了解，才能建立起更加成熟理性的市場。

2.2.3海外市場的拓展

早在螞蟻金服成立之前，支付寶就已經擁有一千多萬名海外用戶，遍布100多個國家，但這僅限于支付業務。截至2015年年底，螞蟻金服已經分別在印度、韓國成功取得兩張互聯網銀行牌照。除了在海外市場投資入股，螞蟻金服旗下業務也應走向海外市場，深度挖掘國際市場的潛力。自成立以來，螞蟻金服為拓展海外市場，先后推出了海外交通卡、國際匯款、海外直購等業務，而在此過程中，螞蟻金服必須與當地的監管層面溝通，充分了解當地市場，以及當地的監管法則，否則很難進入該市場，甚至會被拒之門外。

面對競爭如此激烈，市場更加開放的商業生態環境，螞蟻金服在未來的發展中還應著重于數據、渠道、技術三方面，緊隨用戶的需求提供更加全面優秀的服務，并在此基礎上發展創新。

3　結語

致力于打造一站式金融服務平臺的螞蟻金服已經經歷了一年多的歷練與成長，已經覆蓋了基金、銀行、保險以及線下商戶等多個領域，幫助了大量的小微企業和個人創業者存活下來，使得中國有望成為創業大國。陳龍（螞蟻金服集團首席戰略官）表示：“在從投資拉動型轉向消費拉動型的過程中，金融這個古老的行業正贏來巨大的增長契機，這可能會帶來全行業的價值重估。”

［1］ 鄒沂臻.螞蟻金服解析［J］.新浪科技，2015（3）.

［2］ 李韶文.螞蟻金服海外戰略想象空間大［N］.國際商報，2014（21）.

［3］ 郭娟.“怪獸”螞蟻金服：6億用戶，500億估值，金融全牌照，最強支付平臺［EB/OL］.新金融網，2015（6）.

［4］ 環球企業家網站.阿里巴巴金融很兇猛［J］.網易財經，2015（9）.

F832.5

A

2096-0298（2015）12（c）-094-04

2012國家科技支撐計劃課題（2012BAD35B04）。