基于市場化利率機制的銀行資產負債管理分析

中國銀行總行　張伊晶

基于市場化利率機制的銀行資產負債管理分析

中國銀行總行張伊晶

在市場化利率機制下，銀行資產負債管理面臨巨大挑戰。在我國目前的銀行資產負債管理中，被動型負債依舊占據主流地位，非信貸業務則呈現出緩慢發展的趨勢，資產負債管理體制機制明顯落后。同時，在中國人民銀行改變貸存比管理，探索宏觀審慎管理體系的新形勢下，更有必要參考、借鑒國外先進國家的經驗，并結合我國的經濟發展特點，探討銀行資產負債管理的有效對策。本文對基于市場化利率機制的銀行資產負債管理進行了分析。

市場化利率機制銀行資產負債管理影響問題對策

1　利率市場化對銀行資產負債管理的影響

2015年10月，中國人民銀行取消對存款利率浮動的行政限制后，利率管制基本放開，我國利率市場化改革更進了一步。簡單來講，利率市場化其實指的就是貨幣市場經營融資中金融機構的利率水平［1］。在這個概念下，利率是金融機構立足自身實際，結合市場判斷結果確定的比率，其基礎為央行基準利率，中介為貨幣市場利率。利率市場化對銀行資產負債管理的影響主要體現在下述四個方面。

1.1負債結構方面

在我國將利率管制取消之后，金融脫媒問題得到了緩解［2］，在這樣的情況下，銀行吸存能力得到了增強，其負債結構也因此出現了一些新的變化。此種狀況增加了其資金成本，所以，為了獲得高利率，越來越多的銀行開始將高利率貸款作為發展重點，但近一年來受經濟形勢影響，高利率貸款的投放傾向有所緩解。同時，由于利率市場化使得存貸利差明顯縮窄［3］、利息在銀行收入中占比較高，銀行利潤出現了下滑趨勢，且其資本積累能力也在緩慢降低，這種趨勢增大了銀行的經營風險。另外，在利率市場化趨勢下，銀行的中介作用被不斷削弱，再加上投資渠道被拓寬、居民存款愿望的淡化［4］，銀行付息負債中存款比例在持續下降，這就造成了其資金成本的不斷增加。

1.2風險管理面臨諸多難題

一方面，受經濟下行影響，銀行信用風險逐漸增多；另一方面，受到利率市場化趨勢的影響，管理利率方面正面臨著不容忽視的期限錯配問題，也就是說，銀行資產以及負債無法匹配業務期限［5］。一旦利率發生變化，此種不匹配的關系就會造成銀行收益的變化，甚至其經濟價值也會改變。在此種狀況下，若銀行長期貸款由短期存款支撐，那么，利率增大的情況下，貸款利息不會發生變化，存款利息卻會增加，銀行損失的可能性比較大。并且，利率變動也有造成存款被提前支取的可能性，所以，銀行利率風險和流動性風險也是比較高的［6］。

1.3負債管理的重要性愈發突出

利率市場化形勢下，為了實現自身的可持續發展，銀行普遍開始重視資產負債管理。在具體工作中，銀行以提升管理水平為指導，對流動風險、利率風險及定價均加強了重視。對于流動風險管理而言，高資本充足率未必有效［7］，且貨幣市場流動性也存在短暫消失的可能性，因此，銀行應考慮到市場運轉出現的問題以及存款不穩定的狀況，加大對流動風險的管理力度。鑒于此，銀行在確定業務策略的過程中，應注意充分考慮流動性因素。

1.4負債表管理難度更高

由于中國人民銀行將存貸比由法定監管指標轉為流動性監測指標，同時，在市場經濟的影響下，銀行貸款結構出現了深刻的變化，活期存款比例的持續下降以及負債成本的不斷上升，使得負債表管理難度也越來越大。導致這種情況的原因有三項：一為貸款增速下降；二為類信貸迅速發展；三為活期存款比例不斷下滑［8］。

2　銀行資產負債管理存在的問題

2.1被動型負債仍是主流

在市場化利率機制下，盡管銀行資產負債結構出現了巨大變化，但其中被動負債依舊占據主流地位。被動負債指的就是一般意義上的存款業務，利率由銀行決定，存款期限及數額則由客戶自行決定。被動負債與主動負債的區別在于銀行享有的自主權存在差別，與主動負債相比，被動負債銀行有且僅有利率自主權。盡管現代人的儲蓄觀念出現了一些變化，但在銀行的資產負債結構中，存款收入依舊占據很高比例。再加上銀行在存款方面推出了更多的服務形式，因而，相比起其他收入，存款依舊是銀行最重要的資金來源之一。

2.2非信貸業務發展緩慢

非信貸業務決定了銀行資產中的非信貸資產，因而，非信貸業務發展緩慢，其直接影響著銀行資產負債結構。在信貸業務出現萎縮趨勢的今天，銀行發展也亟待轉型。我國經濟的跨越式發展，使得經濟結構也在不斷變化。在這樣的背景下，金融市場也必須積極實行改革措施，以適應經濟轉型的現實要求。銀行作為重要的金融機構和對國家經濟發展影響最大的機構之一，必須積極承擔起責任，加快轉型步伐，大力開發非信貸業務。但就目前的形勢來看，盡管銀行已經在政府的號召下對業務進行了一些調整，但是，由于非信貸業務明顯區別于信貸業務，發展依舊還處于初期探索階段，發展速度也十分緩慢。

2.3資產負債管理體制機制落后

在存款增速較低的背景下，利率市場化得到了迅速發展，而銀行資產負債管理中也暴露出了一系列的問題。其中，管理體制機制落后是最為明顯的一項。2011年以來中國人民銀行實施合意貸款管理引導信貸投放，今年又研究制定了宏觀審慎管理體系（MPA），對原有合意貸款管理模式的完善和升級。而在我國銀行的資產負債管理中，普遍存在管理范圍有限、功能缺失等問題，這些問題的具體表現形式包括非信貸資產管理有效性低、主動管理力度不夠、表外資產負債管理嚴重滯后、資產負債管理體系落后于現實經營要求等。在這些因素的共同作用下，使得銀行資產負債管理中面臨諸多挑戰，管理有效性低。

3　利率市場化背景下銀行資產負債管理對策

目前，西方發達國家的銀行在資產負債管理方面已經有了非常豐富的經驗，管理模式也趨于完善。這些管理模式是經過銀行不斷的探索和完善形成的，具有較高的科學性，具有一定的借鑒和參考價值。鑒于我國銀行資產負債管理方面還存在不少問題，在新時期的發展中，銀行應立足自身實際，結合社會主義市場經濟的特點，有選擇性地借鑒外國的成功經驗，探索適合我國銀行資產負債管理實際的新模式。國外銀行在資產負債管理方面可供我國銀行借鑒的成功經驗，可歸納為下述幾項。

3.1圍繞資本約束，建立銀行資產負債管理體系

從本質上來講，經濟資本可以說是銀行的立身之本，也是防止其倒閉的重要防線。經濟資本除了可保障安全之外，還能夠形成約束效應，對于銀行的可持續發展影響深遠。所以，銀行在發展中應加強對資本約束的重視，協調好其與業務的關系，以促進回報水平的提升。

3.2更新經營理念，將安全性以及流動性作為基礎

銀行經營管理不能只追求盈利，還要多考慮安全性以及流動性。在之前的15年中，國外很多銀行由于不重視流動性管理，給自身發展埋下了很多隱患。但部分始終堅持安全性以及流動性至上原則的銀行，卻實現了又好又快地發展，其經驗是值得我們學習和借鑒的。

3.3擴充管理部門的功能，拓寬管理范圍

非信貸資產與信貸資產均屬于銀行資產負債管理的重要內容。國外很多銀行發展的共同點就在于以全額資金管控為基礎，實行了針對各項風險因素的集中管理。此種管理模式，使其在發展中實現了資本管理與負債管理的統一。

3.4不斷提高外部定價能力

銀行的這項能力以定價機制為基礎，定價內容包括存款以及貸款風險等。銀行在確定存款利率的時候，必須對資金供需以及資金成本等狀況進行深入分析，以期限結構為利率確定的主要依據。在確定貸款利率的時候，則要對行業發展趨勢以及存款利率等因素進行考慮。

3.5完善信息系統

無論是對現金流進行分析，還是應用相關模型，信息系統都在其中發揮著重要的支持作用。系統數據為衡量客戶貢獻度、計量成本細項提供了支撐，是實現高效決策的基礎和依憑。信息系統在銀行的發展中起著越來越重要的作用，甚至可以說是現代銀行轉型的推動力。信息系統若能夠適應銀行實際，那么，其能夠發揮出的積極作用將是不可估量的。

4　銀行資產負債管理對策

4.1對負債結構進行科學調整

根據我國銀行的資產負債管理現狀來講，在接下來的發展中，銀行應調整戰略，以適應市場需要。相關部門應適當鼓勵銀行推出創新產品，拓寬收入渠道，促進中間收入的合理增加，以此實現負債結構的科學調整。就目前的市場形勢來講，銀行的市場地位以及利潤在很大程度上是由中間業務決定的，尤其是在市場化利率機制下，中間業務已然成為影響銀行發展的最重要因素。中間業務的優勢在于其能夠增加收益，但不存在利率風險。所以，政府在宏觀調控中，應采取一些引導措施，幫助銀行大力開發中間業務，保證金融市場的穩定秩序。

4.2加大負債管理力度

在市場經濟形勢下，銀行也不可避免地需要考慮經濟競爭。資產負債組合框架是影響現代銀行可持續發展的最關鍵因素之一。所以，在現今的發展中，有必要完善負債資產組合。在具體實施中，銀行首先要考慮所處的市場環境，科學定位自身地位；其次，應根據自身實際，合理優化負債框架。在市場化利率機制下，銀行應適當減少融資成本，以確保負債始終處于可控范圍內，將自身在市場中的被動局面扭轉過來，掌握發展的主動權。

4.3立足自身實際，合理借鑒國外銀行的成功經驗

國外銀行的資產負債管理方式多樣，且應用了大量的信息技術，風險管理水平相對較高。國外銀行實行的資金預測模式，使得風險管理的有效性得到了保障，而我國在這方面則比較滯后。結合中國經濟特點以及發展現狀來講，我國銀行的出路在于借助現金分析、信息技術實現風險的系統分析，以科學決策帶動管理水平的提升。

4.4實行負債表管理

對于銀行資產負債表管理來講，流動性風險以及利率風險是必須要重點考慮的問題。要想保證管理的有效性，銀行就有必要對重定價缺口以及到期期限匹配進行科學預測，并以此為據，尋求緩釋途徑。同時，銀行應在資本充足率目標明確規定的基礎上，以經營環境為依據，確定合理的標準，以實現對風險的科學度量，并且，還要根據資產和資本的收益率對收益進行評估。簡而言之，銀行應積極采取調整措施，確保負債規模對稱于資產規模。

5　結語

綜上所述，市場化利率機制下的銀行資產負債管理中依舊存在體制機制落后、非信貸業務發展緩慢等一系列問題。所以，為了適應新時期的市場環境，銀行應立足自身實際，結合中國經濟形勢，在適當借鑒國外經驗的基礎上，加強管理創新，積極探索適合自身發展的資產負債管理模式。

［1］ 于忠義.商業銀行資產負債管理的價值創造［J］.銀行家，2015（09）.

［2］ 俞勇.商業銀行資產負債管理核心能力這樣建［J］.當代金融家，2015（09）.

［3］ 錢戰坤.金融市場化改革中的商業銀行資產負債管理［J］.科教導刊（電子版），2015（30）.

［4］ 任夢麒.中國銀行資產負債管理比較分析［J］.現代商業，2015（26）.

［5］ 徐婷婷，溫萬祥.利率市場化改革對城市商業銀行資產負債管理的影響——以寧夏為例［J］.西部財會，2015 （04）.

［6］ 曹麟.利率市場化下商業銀行資產負債管理的變化及其應對［J］.海南金融，2015（02）.

［7］ 王勤.金融市場化改革中的商業銀行資產負債管理［J］.行政事業資產與財務，2015（17）.

［8］ 黃艷娜.互聯網金融對商業銀行資產負債管理影響研究［J］.文摘版：經濟管理，2015（01）.

F832.2

A

2096-0298（2015）12（c）-089-03