Financial Encyclopedia

01限制性股票

限制性股票是指一種經紀公司代理的股票，特點是該經紀公司參與到發行公司的非公開投資銀行活動（如收購兼并的防御或承銷等），存在潛在利益沖突。要想從事限制性股票的交易，經紀公司只能行使代理人的經紀功能。做這類業務的公司并不能用自己的賬戶進行交易，也不能給市場提供暗示，或者招攬限制性股票的訂單，同時，禁止在公司交易范圍之外，公開限制股票的名單。

02 機構經紀商

替銀行、共同基金、保險公司、養老基金或其他機構委托人買進和賣出證券的經紀商。機構經紀商從事大額的證券交易，一般向顧客收取的每單位傭金率比個人要低。

03 契約

合同關系正式確立或授予權力的法律文件，例如票據、合同、協議。

04 可保性

保險公司愿意承保的各種條件。每個保險公司根據自己的保險準則都有自己適用的保險標準。例如，一些人壽保險公司對一些高危險性職業的人群，如特技人員、消防員不給予保險、而其他公司可能會給予保險，盡管這些人員相比一般職業人群要相應支付更高的保費。

05 空殼公司

是指已具有法人地位，但還沒有相應資產或業務的公司。組建這類公司可能是為了在開業前有資格從事融資活動。在這種情形下，投資于這類公司的風險很大。該術語也用來指違法經營者為逃稅而設立的幌子公司。

06 睡股

是指在價格上有很大的潛在獲利能力的股票，只是其誘人之處還未被人發現，暫時幾乎沒有投資者對其感興趣。在睡股的價格已經上升后，再回過頭來看時，很容易辨別出哪些是睡股。

07 第二階段

是指風險資本融資的中間時期。它在早期起步階段或種子資金階段與準成熟階段之間。在前 述的準成熟階段里，公司已開始考慮杠桿收購或開始首次公開發售證券。

08 擔保證券

擔保證券是指用擔保品、抵押契據或其他留置權擔保的債券。有關擔保的條文體現在信托契約中。無擔保債券稱為信用債券。

09 板塊輪回法

板塊輪回法是指一種股票投資策略;資金從一個行業板塊轉到另一個行業板塊，趕上每個板 塊的上升波段，跑贏整個市場。

10 結算風險

結算風險是指交割方不交割或支付方不支付可能導致的風險。在外匯交易中，是指合約的任意一方沒有履約的風險，被稱為赫斯特風險。

11 售空市場

售空市場是商品市場術語，意指由于清理合同和有限的賣方盤，使人們幾乎無法購得某種商品或某種期限的期貨合同。

12 虛做

虛做是指以避稅為目的的進行的交易。一旦被稅務當局發現，交易會被視為無效，交易方必須支付應繳稅款。有些有限合伙制實體被裁決在過去“虛做交易”，使得有限合伙人虧欠美國國內稅務署稅款和罰款。

13 鯊變監察者

是指專門觀察和監視收購活動早起動向的公司。這類公司通常接受客戶公司的委托，監視客戶股票的交易情形，力圖辨別出累積股份的各類公司。

14 夏普比率

是平均回報率減去無風險回報率再除以投資回報的標準方差。該比率用以衡量某一個投資策略中回報與風險的關系。這個比率越高，投資策略就越安全。