關于商業銀行跨國經營風險的分析

摘 要 近年來，經濟金融全球化和金融創新的發展為我國商業銀行跨國經營提供新的經營工具與手段、拓展更大發展空間的同時，也使其面臨日益加大的經營風險。本文在參考國內外文獻的基礎上，將商業銀行跨國經營所面臨的風險分為國家風險、匯率風險以及操作風險三個種類，并分別對其研究成果進行總結，為進一步研究商業銀行跨國經營風險管理提供借鑒。

關鍵詞 商業銀行；跨國經營；風險

隨著經濟和貿易全球化的實現，跨國銀行出現并在全球范圍內快速擴張，現已成為推動經濟全球化和金融一體化發展的重要力量。我國商業銀行跨國經營起步較晚，但近年來也取得了長足發展。跨國經營對于商業銀行是一把雙刃劍，有利的一面是銀行可以由此得到更大的利潤空間和發展空間，享受到全球化、技術進步和產品創新帶來的便利；但不利的一面是，銀行開始跨國經營之后必然就面臨著更加復雜的經營環境，必須承受更多的經營風險。

商業銀行的跨國經營風險可以定義為在商業銀行進行跨國經營的過程中，由于不可預測的因素使銀行遭到損失的可能性。其本質上與銀行一般的經營風險相同，但由于國際環境更加復雜，所有擁有其特殊性。我們為與一般的銀行經營風險相區分，并按照風險的不同表現形式，將商業銀行跨國經營風險分為國家風險、匯率風險和操作風險三大類。

一、國家風險

商業銀行跨國經營的國家風險是指由于東道國的國家環境發生不可預測的變化使借款人（政府或企業）無法按時還款從而導致商業銀行受到損失的可能性。銀行在進行跨國經營業務時處于東道國的政治經濟社會環境當中，與之密切相關，另外如果母國與東道國的監管配合不利很可能造成監管真空，使國家風險更加突出。對于商業銀行，國家風險的主要表現是來自東道國的借款人由于受到經濟危機的影響從而無力償還貸款，使銀行受到損失。

商業銀行并不能改變一個國家的政治經濟環境，因此對于國家風險的研究主要集中在對其測評及防范上。Belcsak（1997）提出了國家風險的CDMEL測評法，該方法通過幾個方面來對國家風險進行量化測量，首先用國際收支余額和自然、人力、經濟資源來對該國的宏觀調控能力和應對政局動蕩的能力進行測量，然后測量凈出口能力和技術進步對該國國際收支平衡以及獲得流動性能力的影響，以此來反映國家風險的程度。Dym Steven（1997）提出了一個主權風險模型來對國家風險進行測評，該模型包含了一系列的指標來反映國家風險，其中包括儲備償付能力、對外借款程度、政府預算赤字程度、國際收支賬戶赤字程度、實際GDP增長率、通貨膨脹率等等。

二、匯率風險

商業銀行跨國經營的匯率風險指的是由于國際匯率變化造成資產負債或者收益發生變化的可能性。這類風險是外匯交易中最直接和最頻繁發生的風險，無論它們是與股本工具和債務有關，還是與商品頭寸和外匯有關。匯率風險并不是必然會發生，在可能性轉化為現實性之前，只要采取適當的措施，就可以轉嫁或者消化風險，從而減少相應的損失。

對于銀行匯率風險管理的研究，Srinivasulu（1991）提出了兩個管理策略，運營性對沖策略和金融性對沖策略，他認為期權等金融性對沖工具在對沖匯率風險的過程中作用往往有限，這是由于未來外幣的現金流受經濟風險的影響，往往是不確定的。因此，在實踐中，商業銀行應靈活應用運營性對沖策略來進行匯率風險管理。

三、操作風險

目前對于商業銀行跨國經營操作風險的研究比較少，也沒有準確的定義和分類。英國銀行家協會（BBA）把操作風險定義為商業銀行在跨國經營業務的操作和辦理中，由于不完善或失效的內部控制流程、人為因素、系統因素或其他外部事件導致直接或間接損失的風險。

由于操作風險的特性，導致對其測量存在較大的困難，因此大部分研究只是停留在對操作風險的定性研究上，很少人提出定量的測量方法。John Jordan（2003）將極值理論方法引入操作風險的測量，他用此方法測算了目前比較活躍的大型跨國商業銀行需要計提的操作風險準備金數額，由此得到的結果與銀行實際計提的數額基本一致，證明了此方法的有效性。國內方面，陳學華等（2010）發現操作風險造成的損失分布具有明顯的厚尾性，這是由于操作風險雖然極少發生，但都會造成巨大損失，因此為避免測量方法對其低估，他利用極值理論著重考慮其分布的尾部。

目前，我國的商業銀行為在經濟全球化趨勢下增強競爭力，爭奪國際市場，逐漸加快了對外擴張的步伐，但同時也將自身暴露在更多的經營風險之中。當下我國的商業銀行在跨國經營的過程中應對經營風險的水平還比較低，并沒有形成一個有效的現代風險管理機制。本文通過歸納總結國內外學者對商業銀行跨國經營中的風險研究，為今后進一步分析商業銀行在跨國經營中如何應對風險，提高風險管理能力打下基礎。

參考文獻：

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[2]Dym Steven. Credit Risk Analysis for Developing Country Bond Portfolios. Journal of Porfolio Management， 1997（8）： 267-286.

[3]陳學華，楊輝耀，黃向陽.POT模型在商業銀行操作風險度量中的應用[J].管理科學，2010（2）：56-60.

[4]鐘偉.新巴塞爾協議操作風險的損失分布法框架[J].上海金融，2011（3）：15-16.

作者簡介：張中正（1990.07- ），男，山東新泰人，濟南大學經濟學院2013級碩士研究生，應用經濟學專業，研究方向：國際金融（濟南大學經濟學院 山東濟南 250000）