中小企業融資租賃風險及其防范

□文/李遠進

中小企業融資租賃風險及其防范

□文/李遠進

（中國石油遼河油田錦州采油廠遼寧·錦州）

［提要］近年來，越來越多的中小企業采用融資租賃的方式引進先進設備，解決融資困難，但作為中小企業的承租人在融資租賃過程中會面臨許多風險。因此，應采取相應的措施來防范和化解這些風險，增強其市場競爭能力和擴大就業渠道，促進中小企業的融資租賃發展。

中小企業；融資租賃；承租人；風險；防范

收錄日期：2015年4月26日

一、引言

我國中小企業在促進經濟增長、緩解就業壓力方面均發揮著舉足輕重的作用，已成為經濟發展的一支不可或缺的力量。近年來，許多中小企業越來越多地采用融資租賃的方式引進先進設備，解決融資困難，但受益的同時也面臨著相應的風險。

融資租賃源于美國，發展很迅速。我國的融資租賃出現的比較晚，就目前的研究現狀看，很少有人站在承租人的視角分析中小企業融資租賃帶來的風險。文章站在承租方的視角分析其在融資租賃的過程中所面對的風險，提出防范風險的對策和方法。通過對中小企業融資租賃的風險分析和控制，來促進中小企業的發展，從而不斷增強其競爭能力，帶動我國整體經濟的發展。

融資租賃是指由承租人選定供貨商和具體的租賃產品，再由出租商出資從供貨商手中購買，購買后出租給需要該產品的人，即所謂的承租人，承租人支付一定的租金給出租商。在租賃期間出租人享有出租產品的所有權，而承租人對租賃的產品擁有使用權、處置權、支配權和收益權，當然也承擔了相應的風險。租賃期滿時，租賃產品的所有權極有可能發生變化，可能會由承租人以象征性價格購買該租賃產品并最終擁有該產品的所有權。當然，租賃產品也有可能再次回到出租人或者供貨商手中，并不發生所有權的轉移。由此可見，融資租賃是中小企業融資生產和銷售的一種獨特方式。

融資租賃可能涉及三方當事人，包括供貨人、出租人和承租人，也有可能涉及四方當事人，包括供貨人、出租人、承租人和進口代理人，甚至涉及五方當事人，再加上擔保人。融資租賃的租賃合同具有不可解約性和融資期限長的特點。中小企業融資租賃運用最多的就是大型的固定資產。

二、中小企業融資租賃面臨的風險——基于承租人角度

承租人在融資租賃過程中面臨許多風險，包括信用風險、不可抗力風險、租賃物品過時風險、租賃合同風險和匯率風險。

（一）信用風險。承租人在租賃機器、設備、大型作業工具、儀器儀表的時候可能會面臨一定的信用風險。供貨人不能或者不按合同規定的時間供應租賃物品，供貨人有可能故意拖延交貨時間，造成承租人不能在規定的時間內引進設備進行生產和銷售，導致承租人在生產經營活動中陷入被動，造成實際虧損。另外，供貨商所交貨物存在缺陷或者不按合同規定給承租人進行后期的技術服務和維修，給承租人帶來損失。

（二）不可抗力風險。承租人在使用租賃產品從事生產經營的過程中可能會出現一些不可抗力的因素，如暴雨、山洪、海嘯、地質災害、臺風、地震等自然災害和火災、罷工、暴動等人為災害。從而導致租賃物品的完全滅失或損害，使承租人喪失了使用租賃物品進行正常生產的能力和產生正常現金流的能力，最終使承租人不能及時償還租金。當然，這種情況很少出現，但也不是沒有可能。

（三）租賃物品過時風險。隨著生產技術的不斷進步，產品更新換代的速度在不斷加快，這就意味著租賃物品的淘汰率在不斷增加。一些作為承租人的中小企業會因為使用陳舊的租賃產品生產出過時的產品，這些產品由于過時而缺乏一定的市場競爭力而面臨銷售困難，導致收益下降，從而降低了承租人償還租金的能力。出租人也意識到了租賃期限長可能會導致租賃物品過時，為了防止這種情況發生，會在簽訂租賃合同的時候，要求加大承租人的租金，從而加重了承租人的租賃成本。

（四）租賃合同風險。租賃合同風險是指由于租賃合同內容不完整、不恰當、法律解釋有出入等因素所造成的經濟損失的風險。融資租賃的租賃物品在租賃期間，出租人依舊享有租賃物品的所有權，租賃物品的使用、處置和收益權歸承租人所有。但由于信息非對稱，供貨商和出租人都非常清楚該租賃物品的質量情況、保養情況和維修狀況，而承租人并不清楚，承租人在落實各項租賃合同的條款時往往處在不利的位置，這會使租賃物品在將來的租賃過程中可能會發生額外的費用，而承租人并不知道，這些費用的產生也成為承租人不可避免的風險。

（五）匯率風險。某些租賃物品是由出租人從國外供應商購買過來的，使用的是外匯，在出租給承租人的時候就可能要求其償還的租金也用相同的外匯，由于融資租賃期限一般較長，有的甚至長達幾年以上，而外匯市場時時都在發生變化，隨著時間的推移，承租人償還的外匯匯率可能會面臨不斷上漲的風險，一旦外匯匯率上升，就意味著承租人必須使用更多的人民幣購買，這實際上加重了承租人的租金負擔，匯率成為了承租人必須面對的風險。

三、中小企業融資租賃風險的防范

無論是信用風險、不可抗力風險、租賃物品過時風險，還是租賃合同風險、匯率風險，都是中小企業特別是承租人面臨的客觀存在。承租人無法回避，只能面對并采取相應措施加以防范。

（一）信用風險的防范。承租人必須要求供貨商或出租人在規定的時間內供應租賃物品，不得無故推遲和延長供貨時間，否則應在合同中加上違約金的條款。尤其是一些對生產具有舉足輕重作用的大型機械設備和成套設備，這些設備如果能及時到位，就會極大地提高承租人的生產效率，增加產出和產量，從而提高設備的利用效率。此外，承租人還應要求供貨人或出租方提供的租賃物品必須是與客觀實際相符的，沒有質量問題和缺陷，要讓出租方按照合同的規定進行定期的設備維護、修理和保養，防止設備的損壞和老化。

（二）不可抗力風險的防范。雖然某些自然災害是不可抗力的，但并非不可防范，如承租人廠房的選址就應該充分考慮地形、地貌和氣候條件，以防止地質災害對廠房造成損失，租賃物品的存放也應考慮不可抗力因素，要能夠防范暴雨和臺風對租賃產品的不利影響；租賃設備的存放還要考慮地震因素，其周圍不能有可能損害到該設備的堅固物品，廠房頂部不能有特別重的鋼筋鋼管等物品，以防地震時掉下來砸壞租賃設備；對于火災，承租人應該加強防火意識，購買消防器材，加強消防知識的培訓和加大消防器材的實訓，以便在關鍵時刻能夠快速滅火，阻止大火對租賃物品的損害；對于罷工風險，承租方領導要時刻關心員工的工作和生活，要關注員工的動態，努力營造一個寬松愉快的工作氛圍，同時盡可能地提高員工的工資待遇和福利水平，把員工罷工的風險消滅在萌芽狀態中。

（三）租賃物品過時風險的防范。承租人應經常關注本行業的走向和未來的發展趨勢，可以購買與本行業密切相關的專業雜志，可以經常參加本行業相關的租賃產品的博覽會、展銷會、交易會等，不斷更新專業知識，對租賃設備的現狀、未來的發展趨勢做到心中有數，要對競爭對手的租賃設備進行仔細研究，了解其市場營銷的策略和租賃設備在生產中的產量和生產效率，這樣承租人就會在與供貨商或出租方的談判中處于有利位置，不會出現所租賃的產品出現過時或陳舊的現象。也不會出現同樣的價格，租賃設備不如競爭對手的現象。

（四）租賃合同風險的防范。承租人在簽訂租賃合同時由于信息不對稱始終處在不利的一面，主要原因在于不了解租賃產品的各種指標情況。承租人在簽訂租賃合同前要仔細了解租賃物件的各項質量指標，熟悉和掌握租賃設備的各種性能和用途，了解和掌握同類產品的價格情況、供應情況、研發情況和銷售情況。在簽訂合同前，承租人還要仔細研究合同的各項條款，做到吃透每一個細節、每一個條款，明確各自的權利和義務，對于租賃物品在未來的使用過程中出現的各種意外和額外費用要在合同中寫明，盡可能控制這些費用的產生，從而最大限度地降低租賃合同帶來的風險。

（五）匯率風險的防范。匯率風險是客觀存在的，任何企業都不能回避。對于承租人來說，要能夠認識到匯率變動的趨勢，把握匯率波動的規律，如美元指數，當美元指數上漲的時候，其他非美貨幣都將趨于貶值，反之，當美元指數下降的時候，非美貨幣將處于上升時期。如果承租人具備一定的金融外匯知識，對美元指數未來的走向有比較準確的判斷，就可以充分利用匯率的波動來增加自己的收益。如承租人覺得人民幣未來對美元要貶值，就可在合同中規定用美元來償還租金，若承租人覺得人民幣未來對美元仍然要升值，就可以在租賃合同中規定用人民幣來支付租金。當然，這是建立在承租人充分自信的基礎上。如果承租人不具備相關的金融知識，則可以采取套期保值的方式化解匯率風險。

主要參考文獻：

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［2］凌金良.融資租賃具有緩解中小企業融資難的獨特優勢［J］.中國金融，2011.14.

［3］牛艷梅.我國中小企業融資租賃問題分析［J］.商業經濟，2013.2.

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